Progress Software berkongsi sehingga 6% selepas laporan pendapatan S3 yang mengagumkan: patutkah anda membeli?

Saham Perisian Kemajuan (NASDAQ: PRGS) melonjak hampir ke paras tertinggi sepanjang masa dalam dagangan pra-pasaran hari ini, melonjak lebih 6% berikutan pengumuman keputusan pendapatan S3 2024 yang mengagumkan semalam.

Syarikat itu mencatatkan pendapatan sesaham (EPS) larasan sebanyak $1.26, melepasi anggaran Wall Street sebanyak $0.12 dan menandakan peningkatan 17% berbanding suku yang sama tahun lepas.

Hasil bagi suku tersebut masuk pada $179 juta, meningkat 2.3% tahun ke tahun, juga mengatasi jangkaan penganalisis sebanyak lebih $3 juta.

Keputusan ini, ditambah dengan tinjauan tahun penuh yang bertambah baik, telah meningkatkan keyakinan pelabur, mendorong harga saham lebih tinggi.

Perisian Kemajuan menimbulkan panduan ke hadapan

Progress Software juga mengemas kini panduannya untuk tahun fiskal 2024, meningkatkan jangkaan EPSnya kepada julat $4.75 hingga $4.85 daripada $4.70 hingga $4.80 sebelumnya.

Unjuran hasil juga dinaikkan kepada $745 juta–$755 juta, meningkat daripada julat $725 juta–$735 juta sebelumnya.

Peningkatan ini menjadi faktor dalam jangkaan sumbangan daripada pemerolehan ShareFile syarikat baru-baru ini, platform kerjasama berpaksikan dokumen daripada Cloud Software Group, untuk $875 juta.

ShareFile dijangka menambah lebih $240 juta hasil tahunan dan hasil berulang tahunan (ARR), mengukuhkan lagi asas hasil Progress yang sudah kukuh.

Dari segi pengurusan kos, syarikat telah meneruskan pendekatan berdisiplinnya, mengurangkan jumlah kos dan perbelanjaan operasi sebanyak $3 juta tahun ke tahun kepada $105 juta.

Margin operasi bukan GAAP Progress untuk Q3 berada pada 41% yang mengagumkan, berbanding 39% dalam tempoh yang sama tahun lepas, menonjolkan kecekapan operasi syarikat.

Pengembangan margin ini amat ketara kerana ia mencerminkan kedua-dua pertumbuhan teratas dan kawalan perbelanjaan berhemat.

Pemerolehan ShareFile untuk memperkukuh tawaran SaaS

Pemerolehan ShareFile, yang dijangka ditutup pada penghujung fiskal 2024, dilihat sebagai langkah strategik untuk meningkatkan tawaran SaaS Progress.

Pengambilalihan itu akan menambah 86,000 pelanggan kepada portfolionya dan dijangka mengukuhkan kedudukan syarikat dalam pasaran perisian infrastruktur yang dikuasakan AI.

Pengurusan Progress telah menekankan bahawa perjanjian ini akan menjadi transformatif, meletakkan syarikat untuk mencapai hampir $1 bilion dalam jumlah hasil tahunan dan lebih $800 juta dalam ARR.

Walaupun asas-asas yang kukuh ini, beberapa kebimbangan kekal mengenai kesan jangka pendek pemerolehan ShareFile pada kunci kira-kira syarikat.

Pengambilalihan itu akan dibiayai melalui gabungan tunai dan kemudahan kredit pusingan sedia ada Progress, mendorong hutang bersih syarikat kepada sekitar $700 juta menjelang akhir suku berikutnya.

Walaupun ini menambah leverage, keputusan pengurusan untuk menggantung dividen suku tahunannya memihak kepada pembayaran balik hutang dan pembelian balik saham masa depan menandakan tumpuan yang jelas terhadap kesihatan kewangan jangka panjang.

Penilaian saham Perisian Kemajuan

Dari segi penilaian, Progress Software kini didagangkan pada kira-kira 11x aliran tunai percuma yang dijangkakan tahun depan.

Aliran tunai percuma syarikat itu secara konsisten teguh, dengan pengurusan meramalkan $205 juta untuk fiskal 2024, turun sedikit daripada anggaran sebelumnya sebanyak $215 juta disebabkan pengambilalihan itu.

Walau bagaimanapun, ShareFile dijangka menjadikan aliran tunai positif dalam tahun fiskal akan datang, yang boleh memacu prestasi aliran tunai percuma yang lebih kukuh pada 2025.

Memandangkan trajektori pertumbuhan syarikat dan integrasi ShareFile yang berjaya, Progress mungkin berdagang pada gandaan yang menarik untuk pelabur jangka panjang.

Persekitaran pasaran yang lebih luas sememangnya menimbulkan beberapa cabaran, terutamanya dengan pesaing besar seperti Microsoft dan IBM yang menawarkan penyelesaian perisian perusahaan yang serupa.

Walau bagaimanapun, keupayaan Progress untuk berkembang secara organik dan melalui pemerolehan menunjukkan daya tahannya.

Memandangkan keputusan kewangan syarikat yang teguh, panduan optimis dan inisiatif strategik, pelabur mungkin melihat Perisian Kemajuan sebagai peluang yang menarik.

Kenaikan saham baru-baru ini ke hampir tertinggi sepanjang masa mencerminkan keyakinan pasaran, tetapi persoalannya kekal: Adakah terdapat potensi peningkatan lagi?

Mari kita mendalami aspek teknikal untuk menilai trajektori harga masa depan saham.

Dua rintangan berdekatan

Berikutan lonjakan hari ini, saham ShareFile ditetapkan untuk dibuka hampir $59.7, tahap rintangan dari mana mereka telah menjejaki semula dua kali tahun ini.

Sumber: TradingView

Jika saham berjaya melepasi tahap itu, ia sekali lagi akan menghadapi rintangan berhampiran $62.2, yang merupakan paras tertinggi sepanjang masa yang telah dibuatnya tahun lepas.

Memandangkan betapa hampirnya kedua-dua tahap rintangan ini dengan tempat saham akan dibuka hari ini, pelabur yakin terhadap saham dan ingin membelinya mesti berhati-hati.

Jika saham berjaya memberikan penutupan harian melebihi $59.7 hari ini, pelabur boleh memulakan kedudukan beli yang kecil dengan stop loss pada $54.04.

Mereka boleh menambah kedudukan beli mereka jika saham itu mencecah paras tertinggi sepanjang masa dalam beberapa minggu akan datang.

Pedagang yang mempunyai tinjauan menurun pada saham mesti memerhatikan tindakan harga hari ini dengan teliti tetapi mesti mengelak daripada memendekkan stok jika ia berdagang dan ditutup di atas $59.7. Kedudukan jual hanya perlu dipertimbangkan jika saham gagal melepasi tanda ini dan jatuh semula ke paras $57.2.