Goldman Sachs menaik taraf Ford kepada 'Beli': Patutkah anda melabur?

Pada hari Selasa, Goldman Sachs menaik taraf Ford Motor Company (NYSE: F) daripada Neutral kepada Beli, menaikkan sasaran harga kepada $13 daripada $12.

Sasaran baharu ini membayangkan potensi peningkatan sebanyak 23.5% daripada harga saham semasa.

Penganalisis Mark Delaney menekankan bahawa perniagaan komersial Ford yang lebih menguntungkan dan segmen perisian dan perkhidmatannya yang semakin berkembang boleh memacu pengembangan margin yang ketara.

Delaney menganggarkan bahawa perisian dan perkhidmatan fizikal boleh menyumbang lebih $2 bilion dalam EBIT menjelang 2025 dan lebih daripada $4 bilion menjelang 2030.

Beliau percaya tahap keuntungan ini sejajar dengan pelbagai pengembangan yang dilihat dalam kajian kes industri teknologi.

Selain itu, kecekapan kos dalam unit kenderaan elektrik (EV) Ford dijangka dapat mengimbangi beberapa cabaran industri.

Delaney menegaskan bahawa rantaian bekalan komprehensif Ford dan portfolio yang pelbagai memberikan kelebihan daya saing dalam industri automotif.

Saham itu kini didagangkan pada hanya 5 kali anggaran EPS Goldman Sachs 12 bulan akan datang, iaitu pada hujung bawah julat sejarahnya sebanyak 5 hingga 10 kali.

Pendapat penganalisis berbeza mengenai Ford stok

Walaupun Goldman Sachs telah menjadi yakin pada Ford, tidak semua penganalisis berkongsi keyakinan ini.

Pada 25 September, Morgan Stanley menurunkan taraf Ford daripada Overweight kepada Equal Weight, memetik peningkatan inventori AS dan isu keterjangkauan kenderaan.

Penganalisis Adam Jonas menyatakan kebimbangan mengenai peningkatan kerugian kredit dalam kalangan pengguna subprima dan pengeluaran berlebihan China yang memberi kesan kepada pasaran global.

Saham Ford: perkembangan terkini

Ford telah proaktif dalam membentuk perkongsian strategik dan mengembangkan jejak globalnya.

Syarikat itu melancarkan ChargeScape, usaha sama dengan Honda dan BMW, bertujuan untuk menyepadukan kenderaan elektrik ke dalam grid kuasa untuk mengurangkan kos pengecasan untuk pemandu.

Platform perisian ini akan menghubungkan EV dengan utiliti untuk mengurus aliran tenaga berdasarkan keadaan grid masa nyata, yang berpotensi membolehkan pelanggan memperoleh manfaat kewangan.

Selain itu, Ford mengesahkan rancangan untuk memulakan semula pembuatan di India untuk eksport global, menggunakan kilang Chennai untuk melayani pasaran baharu.

Langkah ini memanfaatkan kepakaran pembuatan di Tamil Nadu dan mengesahkan komitmen Ford terhadap operasi antarabangsa.

Syarikat itu juga terus melabur dalam perisian dan pengalaman digital, dengan langganan perisian berbayar meningkat sebanyak 40% kepada lebih 765,000, menyumbang dengan ketara kepada margin kasar melebihi 50%.

Bahagian komersial Ford, Ford Pro, dijangka menjana pendapatan $70 bilion menjelang 2024, meraih sebahagian besar hasil disatukan syarikat.

Dengan margin EBIT remaja pertengahan, keuntungan Ford Pro disokong oleh aliran hasil terpelbagai yang merangkumi alat ganti, perkhidmatan dan perisian.

Syarikat itu juga memberi tumpuan untuk mengembangkan portfolio kenderaan hibridnya, dengan rancangan untuk mengembangkannya sebanyak 40% tahun ini dalam sembilan model.

Trak hibrid seperti F-150 dan Maverick menerajui pertumbuhan ini, menunjukkan permintaan pasaran yang kukuh.

Pada Ogos, Ford menjual 182,985 kenderaan, menandakan peningkatan 13.4% daripada tahun lepas.

Jualan kenderaan hibrid melonjak sebanyak 49.8%, manakala jualan kenderaan elektrik meningkat sebanyak 28.9%.

F-Series kekal sebagai produk utama syarikat, dengan hampir 100,000 unit dikeluarkan pada bulan Ogos dan lebih 651,000 tahun setakat ini.

Jangkaan pendapatan Ford Q3

Penganalisis menjangkakan keputusan kukuh Q3 daripada Ford. Anggaran konsensus menunjukkan hasil $41.47 bilion dan EPS $0.48, berbanding $41.17 bilion dan $0.30 pada suku yang sama tahun lepas.

Terutama, 12 daripada 13 penganalisis di Wall Street yang meliputi saham telah menyemak semula anggaran EPS mereka ke atas dalam tempoh 90 hari yang lalu.

Semakan menaik anggaran EPS oleh majoriti penganalisis menunjukkan keyakinan yang semakin meningkat terhadap keupayaan Ford untuk menavigasi keadaan pasaran semasa dan memberikan prestasi kewangan yang kukuh.

Saham Ford: penilaian yang menarik dan hasil dividen

Saham Ford menawarkan metrik penilaian yang menarik. Berdagang pada hujung bawah julat P/E sejarahnya, saham itu membentangkan peluang pelaburan yang berpotensi untuk pelabur nilai.

Syarikat mempunyai polisi untuk memulangkan 40% hingga 50% daripada aliran tunai percumanya kepada para pemegang saham.

Dengan panduan yang dinaikkan untuk penjanaan aliran tunai percuma FY2024 kepada $8 bilion, pelabur mungkin menjangkakan dividen tambahan yang besar dalam laporan pendapatan akan datang.

Hasil dividen hadapan berada pada 7.12%, jauh lebih tinggi daripada purata empat tahun sebanyak 4.44% dan median sektor sebanyak 2.39%.

Dengan inisiatif strategik yang sedang dijalankan dan sentimen penganalisis yang bercampur-campur, prestasi saham Ford akan dipantau dengan teliti dalam beberapa bulan akan datang.

Sekarang, mari kita periksa apa yang didedahkan oleh carta tentang trajektori harga berpotensi Ford dan cara pelabur mungkin meletakkan diri mereka dalam landskap yang semakin berkembang ini.

Saham Ford: aliran menurun yang tidak berakhir

Saham Ford memasuki aliran menurun selepas membuat paras tinggi hampir $26 pada awal 2022. Aliran menurun itu bertahan selama hampir 2 tahun dengan saham mencatatkan paras rendah di bawah $10 pada November 2023.

Sumber: TradingView

Berikutan tahap rendah itu, nampaknya saham itu telah keluar daripada aliran menurun setelah meningkat kepada $14.85 menjelang Julai tahun ini.

Walau bagaimanapun, selepas syarikat melaporkan pendapatan Q2nya, ia merosot semula dan menguji semula paras terendah tahun lepas.

Pada masa ini, saham masih kekal dalam kawalan firma beruang.

Oleh itu, pelabur yakin pada saham mesti kekal berhati-hati dan hanya perlu mempertimbangkan untuk membuka kedudukan beli baru jika ia menembusi di atas sokongan awalnya kini bertukar tahap rintangan pada $11.54.

Pedagang yang terus kekal menurun pada saham boleh memulakan kedudukan jual baharu pada lantunan semula ke tahap $11 dengan henti rugi berhampiran $11.6.

Jika momentum penurunan harga berlaku, saham sekali lagi boleh jatuh berhampiran $9.5 di mana seseorang boleh menempah keuntungan.