Saham ChargePoint telah meletup: adakah ia akan pulih seperti EVgo?

Harga saham ChargePoint (CHPT) telah meletup tahun ini, jatuh lebih 41% manakala S&P 500 dan Nasdaq 100 telah melonjak ke paras tertinggi. Ia juga telah berprestasi rendah pada syarikat pengecasan kenderaan elektrik lain seperti EVGo dan Blink Charging.

EVgo telah meningkat lebih daripada dua kali ganda dalam dua belas bulan yang lalu, dengan 60% daripada keuntungan ini datang pada hari Khamis. Stok Blink Charging telah menurun sebanyak 39% dalam tempoh dua belas bulan yang lalu.

Had pasaran Chargepoint telah menurun daripada lebih $11.8 bilion pada 2021 kepada $582 juta hari ini. Ini adalah pembalikan besar untuk syarikat yang pernah menjadi pemain terbesar dalam industri pengecasan EV.

Kejatuhan ChargePoint daripada rahmat

ChargePoint ialah syarikat besar dalam industri pengecasan kenderaan elektrik yang berkembang pesat. Tidak seperti EVGo, syarikat itu mempunyai jejak geografi yang besar, termasuk di Amerika Syarikat, Kanada, Mexico, United Kingdom dan Switzerland.

Selain menjalankan stesen pengecasan, syarikat itu menjual perkakasan pengecasan rangkaian, yang kemudiannya disambungkan melalui perkhidmatan perisian berasaskan awannya.

Ia berada dalam industri yang akan terus berkembang apabila bilangan kenderaan elektrik di jalan raya meningkat. Terdapat lebih 2.2 juta EV di Amerika Syarikat, meningkat daripada kurang daripada 100k sedekad yang lalu. Penganalisis menjangkakan bahawa jumlah ini akan lebih daripada dua kali ganda pada tahun-tahun akan datang.

Walau bagaimanapun, perniagaan ChargePoint tidak berjaya dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana pertumbuhan jualannya semakin perlahan. Hasil tahunannya meningkat daripada $144.5 juta pada 2020 kepada lebih $506 juta pada tahun kewangan lalu. Ia telah membuat $441 juta dalam dua belas bulan terakhir.

Pertumbuhan ini datang dengan kos yang besar, dengan kerugian bersihnya melonjak daripada lebih $134 juta pada 2020 kepada lebih $457 juta pada tahun kewangan lalu.

Akibatnya, keperluan ChargePoint untuk wang tunai telah meningkat apabila ia terus meningkatkan rangkaian dan penyelesaiannya. Ia telah mencairkan pemegang sahamnya kerana bilangan saham tertunggak telah meningkat daripada 11.9 juta pada 2020 kepada lebih 421 juta hari ini.

Pencairan mempunyai kesan yang besar kepada pemegang saham syarikat dengan mengurangkan peratusan pemilikan syarikat. Dengan berbuat demikian, ia akhirnya mengurangkan pendapatan sesaham dan kuasa mengundi mereka.

Lawan pencairan ialah pembelian balik saham, di mana syarikat membeli semula sahamnya dan mengurangkan saham tertunggak.

Perniagaan ChargePoint telah mengalami tekanan yang tinggi sehingga pihak pengurusan mengeluarkan amaran usaha berterusan tahun lepas. Ia juga telah memberhentikan ratusan pekerja dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Terbaru, ia memberhentikan 15% kakitangannya, dengan matlamat untuk menjimatkan antara $41 juta dan $38 juta setiap tahun. Kos penyusunan semula ialah $10 juta.

Baca lebih lanjut: Harga saham ChargePoint (CHPT): baik secara teori, buruk dalam amalan

ChargePoint diturunkan oleh JPMorgan

Pemangkin negatif terkini untuk harga saham ChargePoint ialah penurunan taraf yang jarang berlaku oleh penganalisis di JP Morgan. Dalam nota, penganalisis mengurangkan penarafan daripada berat badan berlebihan kepada kurang berat badan.

Penganalisis itu berkata bahawa syarikat itu akan terus berprestasi rendah rakan sebayanya apabila syarikat komersial mengurangkan penggunaan EV mereka. Dalam laporan berasingan, seperti yang dibincangkan oleh rakan sekerja saya, penganalisis JPMorgan meningkatkan sasarannya untuk saham EVGo, menunjuk kepada lonjakan 80% dalam dua belas bulan akan datang.

Pendapatan ChargePoint terbaharu menunjukkan bahawa syarikat itu tidak menunjukkan prestasi yang baik walaupun bilangan EV di jalan melonjak.

Jumlah hasil pada suku terakhir berjumlah $108 juta, turun daripada $150 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas. Dalam enam bulan pertama, pendapatan menurun daripada $280 juta kepada $215 juta.

Syarikat itu juga terus melaporkan kerugian besar, dengan kerugian bersihnya berjumlah $67 juta pada suku terakhir.

Penganalisis menjangkakan keputusan yang akan datang menunjukkan bahawa perniagaannya terus merosot. Anggaran pendapatannya ialah $90.7 juta diikuti oleh $105.8 juta pada suku seterusnya. Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan bahawa jumlah pendapatannya ialah $410 juta, penurunan 18.9% daripada tahun lepas.

Analisis harga saham ChargePoint

Carta CHPT oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham CHPT memuncak pada $50 pada 2020, dan telah jatuh ke paras terendah di bawah $2. ia membatalkan corak baji jatuh, yang terbentuk antara 2022 dan 2023.

Saham telah bergerak ke sisi manakala Julat Sebenar Purata (ATR) telah bergerak ke bawah. Itu adalah tanda bahawa ia tidak mempunyai turun naik.

Oleh itu, pada asasnya, saham mungkin akan terus jatuh dalam tempoh terdekat. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, tekanan pendek tidak boleh diketepikan. Selain itu, syarikat itu mempunyai faedah pendek yang tinggi sebanyak 26%, bermakna ia boleh diperah.

Risiko segera untuk saham itu ialah syarikat mungkin perlu mengumpul wang tunai tambahan. Ia mengakhiri suku terakhir dengan wang tunai $243 juta dan setara, bermakna ia mungkin akan habis tidak lama lagi.

Baca lebih lanjut: EVgo vs ChargePoint: Satu ialah stok pengecasan EV yang lebih baik