Stok karnival berada pada harga utama: kemunculan semula mungkin epik

Harga saham Carnival terhenti sejak beberapa bulan lalu. Ia kekal di antara paras rendah $10.97 dan titik rintangannya pada $19.5, manakala indeks penanda aras Amerika seperti indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 telah melonjak ke paras tertinggi.

Karnival telah mencatatkan prestasi yang lebih rendah daripada pesaing terdekatnya, Royal Caribbean dan Laluan Pelayaran Norway, yang masing-masing meningkat sebanyak 38% dan 1.75%.

Prestasi mantap

Prestasi saham Karnival telah berlaku walaupun syarikat telah mencapai prestasi yang baik dari segi kewangan dalam beberapa suku yang lalu. Sebagai contoh, sahamnya telah menurun lebih 74% daripada titik tertingginya pada 2017, walaupun pendapatannya meningkat kepada rekod tertinggi melebihi $24 bilion.

Hasil tahunan Karnival telah kukuh sejak beberapa tahun lalu, beralih daripada $1.9 bilion pada 2021 kepada lebih $24 bilion dalam tempoh dua belas bulan (TTM).

Ia juga telah menjadi syarikat yang sangat menguntungkan. Kerugian bersih Karnival melebihi $10.23 bilion pada 2020 kepada lebih $9.5 bilion dan $6.09 bilion pada tahun kewangan berikutnya. Ia telah mengubah arus, mengecilkan kerugian bersihnya kepada $74 juta pada tahun kewangan lalu.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa pendapatan bersih syarikat meningkat kepada lebih $1.56 bilion apabila ia beralih kepada normal baharu.

Karnival dan syarikat laluan pelayaran lain mempunyai margin yang jauh lebih tinggi daripada syarikat lain dalam industri perhotelan. Sebagai contoh, CCL mempunyai margin kasar sebanyak 51.96% berbanding dengan 47% dan 37% dari Royal Caribbean dan Norway.

Bimbingan yang lebih baik

Karnival menerbitkan keputusan suku tahunannya, yang jauh lebih baik daripada jangkaan. Hasilnya meningkat kepada $7.89 bilion dalam tempoh tiga bulan hingga 31 Ogos, peningkatan besar daripada $6.8 bilion yang dibuatnya dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Kebanyakan hasil ini datang daripada tiket penumpang, manakala yang lain adalah dalam penyelesaian atas kapal yang ditawarkannya. Hasil sembilan bulannya meningkat lebih $3 bilion kepada $19 bilion, bermakna permintaan syarikat masih meningkat.

Keuntungan bersih Karnival melonjak daripada lebih $1.074 bilion kepada $1.75 bilion apabila syarikat itu mengenakan harga tiket yang lebih tinggi dan mengurangkan perbelanjaan operasi.

Pandangan pada angka tajuknya menunjukkan bahawa syarikat itu menunjukkan prestasi yang baik. Untuk satu, tempahan hadapannya berkembang pesat kerana hampir separuh daripada tempahannya telah dibuat, dan inventorinya kekal rendah. Oleh itu, syarikat telah menaikkan harga, dengan permintaan mengatasi penawaran.

CCL juga telah mula melihat tempahan 2026 yang kukuh. Satu sebab untuk prestasi ini ialah ia melihat pelanggan yang lebih pelbagai. Tidak seperti dahulu, apabila orang tua kebanyakannya berlayar, ramai orang muda turun ke laut.

Tempahan hadapan CCL adalah bahagian penting dalam perniagaannya. Pada suku terakhir, syarikat itu mempunyai lebih daripada $6.8 bilion dalam tempahan hadapan, yang boleh dilaburkan untuk menjana pendapatan percuma.

Oleh itu, dengan Karnival, kami mempunyai sebuah syarikat yang pendapatan dan keuntungannya melonjak sehingga sebelum tahap wabak. Namun, stok adalah kira-kira 73% di bawah paras tertinggi sebelum wabak.

Baca lebih lanjut:Stok karnival telah melonjak, tetapi adakah CCL masih merupakan pembelian yang bagus?

CCL agak rendah nilainya

Karnival mempunyai metrik yang lebih baik daripada Royal Caribbean. Sebagai contoh, ia mempunyai metrik pertumbuhan hasil hadapan sebanyak 29%, lebih tinggi daripada RCL dan masing-masing 26% dan 27% NCLH. Ini bermakna penganalisis menjangkakan pertumbuhan hasil Karnival lebih baik daripada pesaingnya.

Walau bagaimanapun, syarikat itu mempunyai metrik penilaian yang lebih rendah daripada Royal Caribbean. Ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 9.21, lebih rendah daripada 11.47 RCL. Nisbah P/E tiga tahun 9.21 juga lebih rendah daripada 13.35 RCL.

Metrik penilaian lain juga lebih kecil daripada metrik Royal Caribbean. Sebagai contoh, ia mempunyai nisbah harga kepada buku 2.66, lebih rendah daripada 7.69 RCL. Selain itu, nisbah EV kepada EBITDA hadapannya sebanyak 8.56 adalah lebih kecil daripada 11.82 RCL.

Perbezaan ini kebanyakannya kerana Royal Caribbean sama-sama menunjukkan prestasi yang lebih baik, terutamanya dengan Icon of the Seas yang dilancarkan baru-baru ini, yang telah menarik tempahan yang banyak.

Penganalisis optimis bahawa harga saham Karnival mempunyai peningkatan yang lebih tinggi. Anggaran purata untuk stok ialah $23, iaitu kira-kira 30% di atas paras semasa.

Penganalisis ini memetik permintaan kukuh syarikat dan kemajuan dalam langkah pengurangan hutangnya.

Analisis harga saham karnival

Berbalik kepada carta mingguan, kita melihat bahawa harga saham CCL telah berada dalam pemulihan yang perlahan dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah meningkat daripada paras terendah $5.9 pada 2022 kepada lebih $18 hari ini.

Saham telah membentuk corak segi tiga menaik yang bahagian atasnya berada pada $19.5, di mana ia gagal bergerak ke atas pada Julai dan Disember 2023, dan Julai dan September tahun ini. Ini adalah salah satu tanda kenaikkan harga yang paling popular di pasaran.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa saham akan terus menunjukkan prestasi yang baik pada bulan-bulan akan datang, terutamanya jika kenaikan harga menolaknya di atas titik rintangan pada $19.51.