Tiga sebab kukuh untuk membeli saham NXP selepas naik taraf UBS

UBS telah menaik taraf semikonduktor NXP kepada Beli, menaikkan sasaran harga kepada $285 daripada $275 sebelumnya.

Penganalisis telah menegaskan bahawa walaupun mengatasi prestasi rakan sebayanya, syarikat itu terus berdagang pada harga diskaun disebabkan penurunan penarafan, menjadikannya pembelian yang menarik walaupun selepas prestasi mengatasinya.

Kejayaan NXP baru-baru ini didorong oleh kecekapan operasi semasa kemelesetan baru-baru ini, membantu syarikat itu terus mendahului rakan sebayanya.

Masih terdapat kelemahan yang ketara, memandangkan sektor automotif terus membebankan kewangan syarikat.

Ia menyumbang 56% daripada pendapatan syarikat, menjadikan pemulihan perniagaan sukar tanpa pemulihan dalam pasaran automotif global.

Walaupun pasaran automotif bergelut, penganalisis di UBS melihat peningkatan dalam saham, menambahnya pada cadangan pembelian mereka.

Inventori dan harga menyokong pemulihan 2025

Data pengedar pengedar UBS menunjukkan bahawa pengurusan NXP telah melakukan kerja yang baik dengan tahap inventorinya.

Inventori pengawal mikronya sejajar dengan inventori jangka panjangnya walaupun ekonomi perlahan.

Selain itu, harganya kekal berdaya tahan, membolehkan syarikat mengekalkan aliran tunai yang sihat menuju ke tahun hadapan.

Ini juga membayangkan bahawa syarikat boleh menyingkirkan inventori akses melalui penetapan harga yang lebih rendah dengan mudah, tanpa mengganggu rancangan pemulihannya.

Beralih kepada seni bina zon/domain

Peralihan kepada seni bina zon/domain juga memihak kepada prospek tahun hadapan syarikat, tanpa mengira cara pasaran akhirnya bertindak.

Seni bina zon/domain baharu membolehkan pembuat kereta membungkus lebih banyak unit mikropengawal (MCU) berbanding kereta dengan reka bentuk teragih.

Peningkatan hasil ini membantu syarikat meningkatkan margin.

Dalam kes NXP, ini akan membantu mereka mengembangkan hasil automotif mereka dengan CAGR digit tunggal yang tinggi dalam tempoh 3 tahun akan datang.

Oleh itu, peningkatan ini secara langsung menyumbang kepada keuntungan syarikat tanpa perlu memperbaiki keadaan pasaran.

Pengurusan margin yang kukuh semasa kemelesetan

Seperti yang telah disebutkan, salah satu sebab syarikat telah mengatasi prestasi rakan sebayanya ialah pengurusannya yang luar biasa memastikan operasi lancar dalam pasaran yang bermasalah.

Semasa keseluruhan kitaran dari puncak ke palung, penguncupan margin NXP hanya 50 mata asas.

Bandingkan dengan purata industri sebanyak 910 mata asas dan anda akan mendapat sebab syarikat bersedia untuk meningkat apabila pasaran yang lebih luas menuju ke arah pemulihan pada tahun akan datang.

UBS juga percaya bahawa dalam acara yang akan datang pada bulan November, syarikat itu boleh menaikkan sasaran margin kasar 55%-58%, memberikan stok rangsangan segera sebelum menuju ke tahun berikutnya.

Pelabur mungkin mahu mula mengambil kedudukan dalam saham sebelum acara itu kerana pihak pengurusan tidak akan mensia-siakan peluang untuk bermegah tentang prestasi mereka pada acara tersebut.

Sebagai kesimpulan, usaha pengurusan NXP dalam menyingkirkan perniagaan marginnya yang lebih rendah, pengurusan inventori yang luar biasa dan kecekapan operasi, dan teknologi yang dipertingkatkan menjadikan saham itu calon terbaik dalam industri untuk mencapai prestasi yang lebih baik dalam kitaran naik akan datang.