Inilah sebab mengapa indeks Hang Seng telah mengalami pembalikan yang teruk

Indeks Hang Seng mengalami pembalikan teruk pada hari Selasa selepas Bank Dunia mengeluarkan amaran besar mengenai ekonomi China. Indeks itu, yang menjejaki syarikat terbesar di Hong Kong dan Tanah Besar China, susut lebih 9% kepada H$20,760, mata terendah sejak 27 September.

Saham Hong Kong tenggelam

Indeks Hang Seng merosot mendadak selepas Bank Dunia meramalkan bahawa ekonomi China akan bergelut untuk mencapai sasaran 5% tahun ini walaupun terdapat pakej rangsangan yang diumumkan oleh Beijing.

Penurunan berlaku walaupun indeks tanah besar lain melonjak. Data oleh Investing.com menunjukkan bahawa komposit Shanghai dan Shenzhen masing-masing melonjak lebih 5% dan 7%.

Tindakan harga ini berlaku kerana pelabur kekal berharap bahawa Beijing akan mendedahkan lebih banyak rangsangan dalam beberapa hari akan datang.

Pemimpin China mungkin akan memberikan lebih banyak maklumat tentang potensi rangsangan dalam mesyuarat pada hari Selasa.

Pertemuan ini diadakan kurang daripada dua minggu selepas biro politik China berakhir, dengan para pegawai bersetuju mengenai keperluan untuk lebih banyak rangsangan. Walaupun butiran masih terhad, penganalisis menganggarkan bahawa cadangan pada masa itu akan melebihi $150 bilion.

Bank Rakyat China (PBoC) turut menyediakan pakej rangsangan bernilai lebih $100 bilion. Ia melakukannya dengan mengurangkan keperluan rizab bank. Sebahagian daripada dana yang dibuka akan pergi untuk membeli saham China dan mempromosikan pembelian balik saham.

Oleh itu, indeks Hang Seng berkemungkinan menjunam atas dua sebab utama. Pertama, penurunan berlaku apabila ramai pelabur berpindah dari saham Hong Kong ke saham Tanah Besar. Ini kerana pasaran Hong Kong dibuka untuk sebahagian besar minggu lepas manakala pasaran Tanah Besar ditutup.

Kedua, penurunan itu mencerminkan kejatuhan ekuiti Amerika pada hari Isnin. Indeks Dow Jones merosot sebanyak 400 mata, manakala indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 masing-masing susut sebanyak 235 dan 55 mata.

Ekuiti AS menjunam apabila tanda-tanda muncul bahawa Rizab Persekutuan tidak akan mengurangkan kadar faedah seperti yang dijangkakan. Biro Statistik Buruh (BLS) menerbitkan bilangan pekerjaan yang kukuh minggu lalu, dengan kadar pengangguran jatuh kepada 4.2% dan senarai gaji bukan ladang meningkat lebih 254k.

Kedua, terdapat ketegangan geopolitik yang ketara di Timur Tengah kerana Israel mempertimbangkan tindak balasnya terhadap Iran. Israel boleh mempertimbangkan untuk mengebom pangkalan tentera Iran, terminal minyak dan gas, atau loji nuklear, mempertaruhkan perang yang ketara di rantau itu.

Kebanyakan saham global akan terjejas oleh konflik ini kebanyakannya disebabkan oleh harga minyak mentah yang lebih tinggi. Brent, penanda aras global, meningkat kepada $80 buat kali pertama dalam beberapa bulan. West Texas Intermediate (WTI) meningkat kepada $77 pada hari Isnin. Kedua-duanya kemudian menarik balik pada hari Selasa, jatuh kepada $79 dan $75, masing-masing.

Baca lebih lanjut: Mengapa rangsangan monetari terbaru China mungkin gagal memulihkan ekonominya yang lembap

Top Hang Seng laggards

Kebanyakan saham Hong Kong berada dalam kedudukan merah pada hari Selasa. Harga saham Longfor Properties merosot lebih 20% kerana kebimbangan mengenai sektor hartanah berterusan. Ia jatuh ke paras terendah H$12.15, turun lebih 40% daripada paras terendahnya bulan ini.

Kemungkinan sebab untuk kejatuhan ini ialah rangsangan China tidak akan menyelamatkan sektor hartanah. Bulan lalu, pemaju berkata bahawa hasil dalam perniagaan pembangunan hartanah teras menurun sebanyak 32% kepada 33 bilion yuan.

China Resources Mixc Lifestyle Services juga mengalami pembalikan yang teruk, jatuh lebih 16% kepada paras terendah $31.85. Seperti Longfor, ia telah menurun sebanyak 20% daripada paras tertingginya bulan ini, memasuki pasaran beruang teknikal.

Insurans Hayat China dan Mengniu Dairy adalah yang paling ketinggalan pada hari Selasa, jatuh lebih 15%. Syarikat teknologi seperti Alibaba Health Information dan saham Jd Health jatuh lebih 13%.

Syarikat Hang Seng yang berprestasi terbaik juga berada dalam kedudukan merah. Saham CK Hutchison jatuh sebanyak 2.51%, manakala CLP Holdings, HK & China Gas, HSBC, dan Power Assets jatuh lebih 2%.

Geopolitik dan acara teratas yang akan datang dari Amerika Syarikat akan menjadi pemangkin utama seterusnya untuk indeks Hang Seng. Pada hari Rabu, Rizab Persekutuan akan menerbitkan minit mesyuarat dasar monetari terakhir, manakala agensi statistik akan menerbitkan data Indeks Harga Pengguna (CPI) terkini.

Analisis indeks Hang Seng

Carta harian menunjukkan bahawa indeks Hang Seng menjadi menegak, meningkat daripada paras terendah H$14,812 pada Januari kepada paras tertinggi H$23,235 pada hari Isnin. Rangsangan yang dilancarkan baru-baru ini oleh pihak berkuasa Beijing kebanyakannya mendorong pemulihan ini.

Ia kini telah mengalami pembalikan yang teruk, jatuh ke paras terendah H$20,760. Penurunan ini berlaku selepas ia membentuk corak batang lilin bintang jatuh, tanda pembalikan yang popular.

Indeks itu kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari. Ia juga jatuh di bawah paras sokongan utama pada $22,690, ayunan tertingginya pada Januari 2023. Selain itu, ia membentuk corak penurunan harga.

Oleh itu, indeks berkemungkinan kekal di bawah tekanan dalam tempoh terdekat. Lebih banyak kenaikan kebanyakannya akan disahkan jika indeks meningkat di atas paras rintangan utama pada H$23,233, mata tertingginya tahun ini.