Cathie Wood menurunkan 1.5 juta saham Robinhood menghampiri paras tertinggi 52 minggu: patutkah anda mempertimbangkan untuk menjual?

ARK Invest Cathie Wood menjadi berita utama pada 9 Oktober 2024 dengan memunggah hampir 1.5 juta saham Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), dengan mengambil alih lonjakan saham baru-baru ini ke paras tertinggi 52 minggu.

Penjualan itu dibuat selepas saham Robinhood melonjak 9.8%, didorong oleh pengumuman bahawa syarikat itu akan mengadakan hari pelabur pertamanya pada 4 Disember 2024.

Dana utama ARK, ARK Innovation ETF, menurunkan 1.09 juta saham, manakala ARK Next Generation Internet ETF dan ARK Fintech Innovation ETF masing-masing menjual 191,000 dan 135,000 saham.

Di sebalik penjualan yang ketara ini, Robinhood kekal sebagai pegangan utama dalam portfolio ARK, menandakan bahawa pemunggahan itu boleh menjadi lebih kepada tindakan mengambil untung dan bukannya penyingkiran sepenuhnya.

Hari pelabur mencetuskan semangat

Pengumuman Robinhood mengenai hari pelaburnya mencetuskan lonjakan ketara dalam harga sahamnya, mencecah $25.34, paras tertinggi 52 minggu.

Syarikat itu merancang untuk menggariskan visinya untuk dekad akan datang, menyemarakkan keyakinan di kalangan pelabur.

Jangkaan ini, ditambah pula dengan portfolio produk Robinhood yang semakin berkembang, membuatkan pelabur tidak sabar-sabar untuk melihat bagaimana syarikat itu memposisikan dirinya untuk pertumbuhan jangka panjang.

Saham itu, yang mempunyai IPO pada $38 pada Julai 2021, telah bergelut pada masa lalu tetapi nampaknya mendapat momentum, terutamanya dengan pelancaran produk baharu seperti pemindahan kripto di Eropah dan perdagangan margin di UK.

Pelancaran baru-baru ini

Sebagai tambahan kepada pengumuman hari pelabur, Robinhood telah membuat beberapa langkah strategik untuk mengembangkan jangkauannya.

Syarikat itu baru-baru ini melancarkan pemindahan crypto di Eropah, membolehkan pelanggan mendeposit dan mengeluarkan lebih 20 mata wang kripto.

Langkah ini dilihat sebagai langkah besar ke arah membina kehadiran antarabangsa.

Robinhood juga merancang untuk melancarkan perdagangan margin di UK, seterusnya menyasarkan pelabur runcit yang lebih muda dan celik teknologi.

Tumpuan syarikat pada pengembangan geografi, digabungkan dengan produk inovatif seperti Kad Emas dan potensi usaha niaga stablecoin, mencadangkan strategi pertumbuhan yang teguh walaupun menghadapi cabaran kawal selia.

Penilaian bercampur-campur penganalisis

Walaupun penjualan Cathie Wood menimbulkan persoalan, beberapa penganalisis kekal optimistik tentang potensi Robinhood.

Barclays menaik taraf stok kepada "Berat Sama" pada September 2024, menyerlahkan penambahbaikan dalam struktur kos dan penawaran produk syarikat.

Piper Sandler juga menaik taraf Robinhood kepada "Berat berlebihan" pada Ogos 2024, memetik penarikan semula saham baru-baru ini sebagai titik masuk yang menarik.

Sasaran harga berbeza-beza, dengan Piper menaikkannya kepada $23, manakala Deutsche Bank melihat peningkatan lebih 20%, terutamanya jika turun naik pasaran berterusan sehingga pilihan raya AS.

Walau bagaimanapun, masih terdapat kebimbangan mengenai penilaian, dengan beberapa penganalisis memberi amaran bahawa pertumbuhan pendapatan saham mungkin belum lagi membenarkan had pasaran semasanya.

S2 Pendapatan: Beg campuran

Laporan pendapatan Robinhood Q2 2024 adalah beg campuran. Syarikat itu mencatatkan GAAP EPS sebanyak $0.21, mengatasi anggaran sebanyak $0.06, dan melaporkan hasil sebanyak $682 juta, meningkat 40% tahun ke tahun.

Walau bagaimanapun, platform itu menyaksikan penurunan dalam pengguna aktif bulanan, menurun daripada 13.7 juta pada Q1 kepada 11.8 juta pada Q2.

Kemerosotan ini boleh memberi isyarat pengasingan pengguna selepas kegilaan perdagangan pandemik.

Sebaliknya, purata hasil bagi setiap pengguna (ARPU) meningkat sebanyak 35% tahun ke tahun kepada $113, didorong oleh perdagangan pilihan yang teguh.

Hasil faedah bersih syarikat juga meningkat sebanyak 22%, menyumbang kepada rekod deposit bersih sebanyak $13.2 bilion pada suku tersebut.

Potensi risiko dan cabaran

Walaupun kewangan yang positif, Robinhood menghadapi beberapa cabaran. Ketidakpastian kawal selia yang menyelubungi operasi kriptonya, terutamanya di Eropah, boleh menghalang pertumbuhan dalam segmen ini.

Selain itu, penyelesaian baru-baru ini platform dengan Jabatan Kehakiman California berhubung larangan pengeluaran crypto dari 2018-2022 menggariskan penelitian yang berterusan.

Dorongan agresif syarikat ke dalam produk baharu, seperti Kad Emas dan akaun persaraannya, datang dengan risiko, terutamanya apabila persaingan dalam ruang fintech semakin sengit.

Penilaian dan pandangan masa depan

Robinhood kini berdagang pada kira-kira 15x EBITDA hadapan, yang sesetengah penganalisis menganggap penilaian yang munasabah untuk syarikat dalam mod pertumbuhan.

Kedudukan tunai firma itu kukuh, dengan lebih daripada $4.5 bilion tunai tanpa had dan tiada hutang, memberikan kelonggaran untuk pengembangan selanjutnya.

EBITDA syarikat itu dijangka mencecah $1.2 bilion menjelang 2025, yang, jika dicapai, akan menjadikan saham itu pelaburan jangka panjang yang menarik.

Namun, turun naik dalam pasaran kripto dan potensi aktiviti perdagangan yang lebih rendah kekal sebagai risiko yang boleh menjejaskan keuntungan.

Dengan mengambil kira asas-asas, sudah tiba masanya untuk menilai bagaimana saham itu berkelakuan dari sudut teknikal dan melihat cerapan yang ditawarkan oleh carta pada trajektori harga Robinhood.

Momentum menaik yang kukuh mendorong saham ke tahap yang baharu

Saham Robinhood telah meningkat lebih daripada dua kali ganda dalam harga setakat tahun ini dan walaupun ia kekal jauh lebih rendah daripada paras tertinggi seumur hidup yang dibuat pada Ogos 2021, tidak dapat dinafikan bahawa saham itu telah memulakan larian kenaikan harga baharu.

Sumber: TradingView

Dengan mengambil kira momentum menaik yang kukuh ini, pelabur yang mempunyai prospek kenaikan harga pada syarikat boleh membeli saham pada tahap semasa atau pada penarikan semula ke tahap $22 dengan stop loss $18.60.

Pedagang jangka pendek yang mengintai peluang shorting mungkin harus mengelak daripada memendekkan stok melainkan ia pecah dan memberikan penutupan harian di bawah purata pergerakan 100 hari, yang kini berada pada $21.7.