JEPQ dan QYLD ialah ETF Nasdaq yang bagus: berikut ialah alternatif yang lebih baik

Ekuiti Premium JPMorgan Nasdaq (JEPQ) dan ETF Panggilan Dilindungi 100 Nasdaq (QYLD) telah berkembang dengan ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh peningkatan permintaan untuk pertumbuhan dan pendapatan dividen.

JEPQ telah mengumpulkan lebih $17 bilion manakala QYLD telah menarik $8.1 bilion dalam aset, dan trend itu mungkin akan berterusan. Artikel ini menerangkan apakah ETF aktif ini dan sebab Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) ialah alternatif yang lebih murah dan lebih baik.

JEPQ dan QYLD adalah ETF panggilan tertutup

Konsep panggilan tertutup ETF telah berkembang secara mendadak dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh kejayaan luar biasa sepupu JEPQ, JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI).

Data terkini menunjukkan bahawa dana yang diurus secara aktif, yang mengenakan bayaran yang lebih tinggi, telah mengambil alih 70% daripada yuran ke dalam ETF AS tahun ini. Data oleh Morningstar menunjukkan bahawa dana aktif telah menyumbang 28% daripada aliran masuk bersih tahun ini.

Kebanyakan dana ini bergantung pada konsep panggilan tertutup. Penjelasan paling mudah tentang panggilan tertutup ialah apabila pelabur membeli aset dan kemudian menjual pilihan panggilan aset yang sama, dengan poket premium.

Sebagai contoh, anggap bahawa saham didagangkan pada $10. Dalam kes ini, seorang peniaga boleh membeli saham dan kemudian menjual pilihan panggilan yang sama. Pilihan panggilan memberi peniaga hak tetapi bukan kewajipan untuk membeli aset.

Dalam perdagangan ini, peniaga pada mulanya akan mendapat manfaat jika saham meningkat kerana pelaburan awal. Jika saham jatuh, perdagangan opsyen akan menjadi tidak sah, kerana peniaga kini boleh membelinya pada harga yang lebih rendah. Jika ini berlaku, dagangan awal akan mengalami kerugian, yang sebahagiannya akan diimbangi oleh premium.

Jika stok kekal pada $10, peniaga masih akan membuat wang dalam bentuk premium pilihan. Sebaliknya, jika saham meningkat, peniaga akan mendapat manfaat daripada lantunan semula dan premium. Walau bagaimanapun, memandangkan perdagangan opsyen mempunyai harga mogok, keuntungan akan dihadkan.

JEPQ dan QYLD menggunakan pendekatan yang sama untuk menjana pulangan, yang menjelaskan mengapa mereka mempunyai hasil dividen masing-masing sebanyak 9.5% dan 11.40%.

JEPQ melabur 80% daripada dananya dalam syarikat dalam indeks 100 Nasdaq. Nama terbesar dalam dana ialah Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon, dan Broadcom. Selepas melakukan ini, ia menjual pilihan panggilan pada nota berkaitan ekuiti yang terikat dengan indeks 100 Nasdaq.

QYLD mempunyai strategi yang sama, di mana ia melaburkan 80% dananya dalam syarikat dalam Indeks Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2. Indeks ini mengukur prestasi portfolio teori yang memegang syarikat dalam indeks 100 Nasdaq. Dana kemudiannya menjual opsyen panggilan indeks.

Pelabur menyukai ETF JEPI dan JEPQ kerana hasil yang besar, yang mereka bayar setiap bulan. Pada masa akhbar, JEPI mempunyai hasil dividen sebanyak 9.5% manakala QYLD menghasilkan 11%.

Ini adalah hasil yang besar memandangkan bon kerajaan 10 tahun menghasilkan 4.095% manakala 2 tahun menghasilkan 4.0%. Ini bermakna bahawa seseorang yang mempunyai pelaburan $10,000 boleh membuat kira-kira $110 setiap tahun dalam dividen.

Invesco Nasdaq 100 ETF ialah dana yang lebih baik

Walau bagaimanapun, sebahagian besarnya, melabur secara pasif adalah pendekatan yang lebih baik untuk meningkatkan kekayaan daripada kebanyakan dana aktif. Inilah yang dicatatkan laporan terbaru oleh Wall Street Journal. Ia juga yang ditunjukkan oleh data empirikal.

Dalam kes ini, melabur dalam Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) yang memberi hasil rendah kelihatan seperti idea yang lebih baik.

QQQM, yang mempunyai hasil dividen sebanyak 0.66%, menjejaki prestasi indeks Nasdaq 100, tanpa menggunakan sebarang kejuruteraan kewangan.

Ia adalah adik kepada Invesco QQQ ETF (QQQ), yang mempunyai hampir $300 bilion dalam aset. Perbezaan utama ialah QQQ mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.20% manakala QQQM mempunyai nisbah yang lebih kecil sebanyak 0.15%. Walaupun ini adalah spread kecil, saya percaya bahawa melabur dalam aset yang lebih murah adalah pilihan yang lebih baik.

Dalam kebanyakan kes, QQQM ETF memberikan pulangan yang lebih baik daripada dana QYLD dan JEPQ. Ini kerana, dari segi sejarah, saham teknologi berfungsi dengan baik dalam jangka panjang. Indeks Nasdaq 100 telah bertahan dalam peristiwa angsa hitam utama pada masa lalu seperti Covid-19, gelembung dot com dan Krisis Kewangan Global.

Data sejarah menunjukkan bahawa saham QQQM ETF telah meningkat sebanyak 20.4% tahun ini manakala QYLD dan JEPQ telah meningkat sebanyak 4.67% dan 9.65%. Dalam tiga tahun kebelakangan ini, QQQM telah meningkat sebanyak 37% manakala JEPQ telah melonjak sebanyak 7.15%, dan QYLD telah menurun sebanyak 18%.

Pulangan harga saham berbeza daripada jumlah pulangan aset, yang juga termasuk dividen. Dalam tiga tahun yang lalu, jumlah pulangan QQQM ialah 40.70%, manakala JEPQ dan QYLD kembali 40.2% dan 18.80%.

Baca lebih lanjut: QYLD vs JEPQ: yang manakah merupakan ETF panggilan tertutup Nasdaq yang lebih baik?

Perkara yang sama telah berlaku dalam tempoh 12 bulan yang lalu kerana QQQM telah meningkat sebanyak 35%, manakala kedua-duanya telah melakukan lebih kurang. Oleh itu, berdasarkan prestasi Nasdaq 100 yang lebih kukuh dari semasa ke semasa, ini bermakna ia adalah dana yang lebih baik untuk dibeli.