Perbezaan saham Celsius (CELH) menunjukkan kemunculan semula

Harga saham Celsius Holdings (CELH) telah mengalami pembalikan teruk tahun ini, menjadikan salah satu pelaburan terhangat di Wall Street menjadi salah satu prestasi paling teruk. Ia telah jatuh daripada rekod tertinggi $100 pada bulan Mac kepada $30 semasa. Ia juga telah bergerak ke paras terendah sejak April 2023, menjadikan penilaiannya daripada $22 bilion kepada $7.1 bilion.

Celsius dan perkongsian PepsiCo

Celsius Holdings telah menjadi salah satu syarikat yang paling pesat berkembang di Wall Street dalam tempoh dua tahun kebelakangan ini kerana minumannya menjadi viral, dan ketika syarikat itu menandatangani perjanjian perkongsian besar dengan PepsiCo, salah satu pemain terbesar dalam industri.

Perkongsian ini mencerminkan bahawa antara Coca-Cola dan Monster Beverages. Selain Coca-Cola sebagai pengedar terbesarnya, ia juga mengambil pegangan yang besar, kira-kira 16.7% dalam Monster.

Dengan cara yang sama, PepsiCo telah mengambil 8.5% kepentingan dalam Celsius dan menjadi pengedar terbesarnya. Ini adalah masalah besar kerana PepsiCo beroperasi di lebih 200 negara di seluruh dunia dan mempunyai pemahaman yang baik tentang rantaian bekalan. Oleh itu, ia akan menjadi sukar dan mahal untuk mengembangkan perniagaannya.

Perniagaan Celsius Holdings telah mencapai prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana pendapatannya telah melonjak daripada lebih $75.1 juta pada 2019 kepada lebih $1.31 bilion pada tahun kewangan lalu. Hasil dalam dua belas bulan yang ketinggalan telah melonjak kepada lebih $1.49 bilion.

Pertumbuhan ini kebanyakannya disebabkan oleh perkongsian dengan PepsiCo dan peningkatan populariti jenamanya, terutamanya di Amerika Syarikat.

Ia juga telah memetik data saintifik yang menunjukkan bahawa minumannya mempunyai peranan dalam industri penurunan berat badan. Sebagai contoh, laporan menunjukkan bahawa wanita gemuk yang meminum Celsius sebelum melakukan senaman sederhana menyaksikan kehilangan lemak sebanyak 46% dan jisim otot 27% lebih besar.

Baca lebih lanjut: Analisis harga saham CELH: adakah Celsius satu tawaran murah atau perangkap nilai sekarang?

Kebimbangan pertumbuhan CELH kekal

Baru-baru ini, bagaimanapun, terdapat kebimbangan bahawa permintaan Celsius mula berkurangan, terutamanya di Amerika Syarikat. Kebimbangan utama adalah data oleh Nielsen, yang menjejaki sektor runcit, yang telah menunjukkan kelembapan ketara dalam jualan.

Laporan baru-baru ini menunjukkan bahawa volum minuman Celsius meningkat sebanyak 32% pada minggu itu hingga 7 September. Walaupun ini adalah angka yang baik, ia turut disertai dengan penurunan harga yang mendadak sebanyak 20%, menandakan bahawa syarikat itu memberi insentif kepada perbelanjaan melalui penetapan harga.

Celsius bukan satu-satunya syarikat yang mengalami kelembapan dalam jualan. Jumlah minuman Monster, tidak termasuk Bang, turun sebanyak 4.8%, manakala Red Bull turun sebanyak 3.7%. Ditanya mengenai kelemahan dalam Celsius dalam panggilan pendapatan terakhir, Ramon Laguarta dari Pepsi berkata:

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatan suku kedua Celsius meningkat sebanyak 23% kepada $402 juta. Angka-angka ini bermakna perniagaan syarikat berjalan dengan baik, walaupun kadar pertumbuhannya jauh lebih lemah berbanding suku sebelumnya.

Cabaran besar yang lain ialah segmen antarabangsanya, sementara berkembang, masih menyumbang sebahagian kecil daripada perniagaannya. Perniagaannya di Amerika Utara mempunyai pendapatan lebih $382 juta manakala segmen antarabangsa meningkat sebanyak 30% kepada $19.6 juta.

Baca lebih lanjut: Celsius (CELH) terlebih jual mendahului pendapatan: beli atau jual?

Penilaian Celsius masih menjadi kebimbangan

Penganalisis bimbang Celsius Holdings masih merupakan syarikat yang dinilai terlalu tinggi, dengan nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 37.63, yang lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 20. Gandaan P/E tertinggal 29 juga lebih tinggi daripada median industri sebanyak 29. 22.

Untuk meletakkannya dalam perspektif, Celsius mempunyai hasil bersih $1.38 bilion pada 2023 dan penganalisis menjangkakan angka itu akan meningkat kepada $1.4 bilion dan $1.63 bilion pada 2024 dan 2025.

Celsius dan Monster mempunyai margin kasar yang sama, dengan MNST mempunyai 53% dan CELH mempunyai 50%. Oleh itu, kita boleh mengandaikan bahawa margin pendapatan bersih Celsius akan stabil pada 22.8% pada masa hadapan. Jika pendapatannya melonjak kepada $2 bilion, maka keuntungannya akan menjadi kira-kira $400 juta, membayangkan gandaan hadapan 15.

Analisis harga saham Celsius Holdings

Carta CELH oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham CELH berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ranap sistem ini bermula apabila ia membentuk corak carta dua teratas pada $99.7 antara Mac dan Mei 2024.

Saham itu jatuh di bawah garis lehernya pada $67.16 pada 10 Jun. Ia juga bergerak di bawah paras sokongan utama pada $48, ayunan terendahnya pada November pada bulan Julai tahun ini. Juga, ia membentuk salib kematian apabila purata bergerak 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain.

Dari segi positif, MACD dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah membentuk corak crossover kenaikkan. Oleh itu, lantunan tidak boleh diketepikan dalam beberapa minggu akan datang, terutamanya apabila ia mengeluarkan keputusan kewangannya pada 8 November.