Ramalan USD/JPY: isyarat apabila kemungkinan kenaikan kadar faedah BoJ meningkat

Kadar pertukaran USD/JPY melayang ke atas pada pagi Khamis apabila indeks dolar AS (DXY) meningkat selepas minit Rizab Persekutuan. Pasangan itu meningkat kepada paras tertinggi 149.15, mata tertinggi sejak 1 Ogos. Ia telah meningkat lebih 6.75% daripada titik terendahnya pada September.

Inflasi melekit Jepun

Pasangan mata wang USD kepada JPY meningkat selepas agensi perangkaan Jepun menerbitkan laporan inflasi yang agak kukuh.

Indeks Harga Pengeluar meningkat daripada -0.2% pada bulan Ogos kepada 0.0% pada bulan September, lebih tinggi daripada anggaran median tolak 0.3%. Ia meningkat daripada 2.6% kepada 2.8% pada asas tahunan, mengatasi anggaran median sebanyak 2.3%.

Laporan terbaru yang lain menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) Jepun meningkat daripada 2.8% pada bulan Ogos kepada 3.0% pada bulan September. Ia telah meningkat daripada paras terendah tahun sehingga kini sebanyak 2.0% dan berada pada tahap tertinggi sejak November tahun lepas.

Angka-angka ini bermakna bahawa inflasi Jepun telah menjadi sangat tinggi, menunjukkan potensi BoJ hawkish apabila ia bertemu pada 31 Oktober.

BoJ menarik perhatian pelabur awal tahun ini apabila ia menaikkan kadar faedah sebanyak 0.10% dan keluar daripada kadar negatif. Ia kemudian meningkat sebanyak 0.25% dalam mesyuaratnya pada Julai, membawa kepada pertumpahan darah besar dalam pasaran forex dan saham apabila pelabur melepaskan dagangan bawa yen Jepun .

BoJ kemudian membiarkan kadar tidak berubah dalam mesyuarat terakhir kerana gabenor memberi amaran bahawa lebih banyak kenaikan tidak boleh ditolak jika inflasi kekal tinggi.

Tekanan inflasi boleh berterusan sekarang kerana kerajaan baharu yang dipimpin oleh Ishiba Shigeru telah mengarahkan kabinetnya untuk menyusun pakej rangsangan.

Pakej ini mungkin akan datang selepas pilihan raya 27 Oktober. Beberapa bahagian berpotensi pakej itu akan meningkatkan gaji minimum, subsidi kepada kerajaan tempatan, dan pembayaran kepada isi rumah berpendapatan rendah. Ini adalah peristiwa inflasi tinggi yang boleh mendorong BoJ untuk memberikan lebih banyak pemotongan.

Minit Rizab Persekutuan

Kadar pertukaran USD/JPY juga melantun semula selepas Rizab Persekutuan menerbitkan minit mesyuarat terakhir.

Minit ini menunjukkan bahawa pegawai berpecah sama ada untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.50% atau 0.25%. Sebilangan besar pegawai menggemari pemotongan 0.25%.

Oleh itu, sementara lebih ramai pegawai Fed memilih kenaikan 0.50%, mereka semua bersetuju bahawa kadar pemotongan harus menjadi normal jika inflasi berundur dan pasaran buruh bertambah baik.

Pekerjaan AS minggu lepas nombor s menunjukkan bahawa AS mencapai syarat ini. Pasaran buruh menambah lebih 254k pekerjaan pada bulan September, manakala agensi itu menyemak bilangan pekerjaan Ogos ke atas. Selepas memuncak pada 4.3% pada bulan Julai, kadar pengangguran berundur kepada 4.1% manakala pertumbuhan gaji lebih kukuh daripada jangkaan.

Penganalisis percaya bahawa data inflasi Khamis akan menunjukkan bahawa arah aliran bergerak ke arah yang betul.

Tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) dijangka turun daripada 0.2% pada bulan Ogos kepada 0.1% pada bulan September. Ia kemudian akan turun daripada 2.5% kepada 2.3% pada asas tahunan, bermakna ia bergerak ke sasaran Fed sebanyak 2.0%.

Inflasi teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, dijangka bergerak daripada 0.3% kepada 0.2% dan kekal pada 3.2% pada asas tahun ke tahun.

AS juga akan mengeluarkan laporan indeks harga pengeluar (PPI) pada hari Jumaat. Pakar ekonomi menjangkakan data menunjukkan bahawa tajuk utama PPI berundur daripada 0.2% pada bulan Ogos kepada 0.1% pada bulan September, manakala angka teras jatuh kepada 0.2%.

Jika anggaran ini betul, dan jika nombor pekerjaan Oktober adalah betul, ini bermakna Fed akan memilih kadar faedah 0.25% dalam mesyuarat seterusnya.

Faktor utama yang boleh menjejaskan inflasi AS ialah kenaikan harga minyak kerana isu geopolitik yang semakin meningkat di Timur Tengah.

Israel sedang mempertimbangkan untuk melancarkan serangan besar terhadap Israel sebagai tindak balas terhadap serangan peluru berpandu baru-baru ini. Akibatnya, minyak mentah Brent telah melonjak kepada $77.2, manakala West Texas Intermediate (WTI) telah melonjak kepada $74.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta USD/JPY oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD kepada JPY berada pada paras terendah pada 139.56 pada 16 September, dan melantun semula kepada 149.17, mata tertingginya pada 16 Ogos.

Ia telah bergerak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari, bermakna kenaikan harga kini berada dalam kawalan.

Pasangan itu cuba untuk bergerak di atas titik rintangan utama pada 149.35, mata tertingginya pada 16 Ogos, dan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari.

Juga, penunjuk MACD telah bergerak di atas titik neutral, manakala pengayun lain telah meningkat. Oleh itu, pasangan mata wang USD/JPY berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan titik rintangan utama seterusnya pada 151.91, titik tertinggi pada November tahun lepas. Penurunan di bawah titik purata bergerak 50 hari pada 146.68 akan membatalkan pandangan kenaikkan harga.