Saham Vertiv Holdings membentuk corak berisiko; 23 Okt akan menjadi kunci

Harga saham Vertiv Holdings (VRT) telah menunjukkan prestasi yang baik sejak diumumkan kepada umum dalam penggabungan SPAC pada tahun 2020. Ia telah meningkat daripada sekitar $12 sesaham kepada $109, melonjakkan topi pasarannya kepada lebih $40 bilion dan menjadikannya salah satu syarikat yang berprestasi terbaik di Wall Street.

Permintaan pusat data semakin pantas

Vertiv Holdings ialah syarikat penting dalam ekosistem industri teknologi kerana produk dan perkhidmatan yang dihasilkannya.

Berbanding dengan syarikat popular seperti Nvidia dan AMD, Vertiv bukanlah jenama arus perdana kerana ia menjual produknya kepada firma pusat data seperti Microsoft, Amazon dan Alphabet. Ia juga menjual produknya kepada syarikat dalam industri seperti telekom dan perindustrian.

Vertiv memiliki beberapa jenama terkemuka dalam industri. Selain jenama eponimnya, ia memiliki produk seperti Geist, Energy Labs, Avocent dan NetSure.

Beberapa produknya ialah Bekalan Kuasa Tidak Terganggu (UPS), yang memastikan pusat data dan peralatan teknologi lain terus berjalan apabila berlaku gangguan bekalan elektrik, pengagihan kuasa dan sistem DC dan AC industri.

Ia juga menjual produk dalam pengurusan haba, rak dan penutup, serta pemantauan dan pengurusan. Di samping itu, ia menyediakan pelanggannya dengan perisian dan perkhidmatan lain yang berkaitan.

Perniagaan Vertiv telah berkembang dengan baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan hasil tahunannya meningkat daripada $4.43 bilion pada 2019 kepada lebih $6.8 bilion pada tahun kewangan lalu. Hasil dua belas bulan (TTM) yang ketinggalan juga telah melonjak kepada lebih $7.2 bilion.

Pertumbuhan ini berlaku kebanyakannya kerana permintaan berterusan untuk penyelesaian pusat data di AS dan negara lain. Contoh baik permintaan pusat data ini ialah Nvidia, yang pendapatannya melonjak kepada lebih $30 bilion pada suku terakhir.

Paling penting, Vertiv telah beralih daripada syarikat yang merugikan kepada syarikat yang keuntungan tahunannya meningkat. Ia beralih daripada kerugian tahunan $320 juta pada tahun 2020 kepada keuntungan $500 juta dalam dua belas bulan terakhir.

Baca lebih lanjut: 2 saham teratas untuk dibeli kerana AI meningkatkan permintaan untuk penyejukan cecair di pusat data

Pendapatan semakin meningkat

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil dan pesanan tertunggak Vertiv Holdings semakin meningkat.

Pesanan organiknya meningkat sebanyak 57% pada suku kedua. Jualan bersihnya meningkat sebanyak 13% kepada $1.9 bilion, manakala margin operasinya meningkat sebanyak 510 mata asas kepada 19.6%.

Di samping itu, syarikat memutuskan untuk meningkatkan bimbingan ke hadapannya. Ia berharap pendapatan suku tahunannya adalah antara $1.935 bilion dan $1.98 bilion pada Q3, mewakili pertumbuhan hasil 12-16%.

Untuk tahun ini, syarikat menjangkakan bahawa pendapatannya akan berkembang antara 12% dan 14% kepada $7.59 bilion dan $7.75 bilion. Keuntungan operasi untuk tahun ini ialah kira-kira $1.4 bilion.

Menurut Yahoo Finance, penganalisis menjangkakan pendapatan suku tahunannya akan mencecah hampir $2 bilion. Mereka juga menjangkakan bahawa pendapatan tahunannya akan meningkat kepada $7.7 bilion tahun ini diikuti oleh $8.7 bilion pada tahun hadapan.

Pertimbangan penilaian Vertiv

Kebanyakan penganalisis yang menjejaki Vertiv mempunyai penarafan kenaikan harga pada saham. Yang paling yakin ialah penganalisis dari Mizuho, yang menaik taraf saham daripada neutral kepada membeli. Orang lain dengan rating beli adalah daripada Jefferies, Evercore ISI, TD Cowen dan Goldman Sachs.

Walau bagaimanapun, penganalisis ini tidak melihat peningkatan yang ketara daripada tahap semasa. Anggaran purata untuk saham ialah $109.25, beberapa mata lebih tinggi daripada $107.47 semasa.

Alasan yang mungkin untuk ini adalah pandangan bahawa penilaian syarikat semakin meregang. Melihat anggaran jualan dan had pasarannya, kami melihat bahawa saham itu mempunyai gandaan harga 5.6, yang lebih tinggi daripada purata industri 1.50.

Vertiv juga mempunyai gandaan EV-ke-EBITDA hadapan sebanyak 27.7, yang juga lebih tinggi daripada median sektor 11.75. Ini adalah angka yang besar untuk syarikat yang pertumbuhannya menyederhana.

Nisbah P/E hadapan Vertiv ialah 63.4, bermakna Nvidia, dengan gandaan hadapan 48 adalah lebih murah.

Oleh itu, angka-angka ini bermakna bahawa Vertiv Holdings perlu terus memberikan hasil yang kukuh yang lebih tinggi daripada jangkaan. Pemangkin utama seterusnya untuk saham itu akan keluar pada 23 Oktober apabila ia menerbitkan keputusan kewangannya.

Analisis saham Vertiv Holdings

Carta VRT oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham VRT telah meningkat dalam tempoh lima minggu berturut-turut yang lalu, rentetan terpanjang dalam rekod. Pemulihan ini berlaku selepas syarikat itu mencecah paras $62.30 pada 8 Ogos kerana saham merudum kerana dagangan yen Jepun merosot .

Saham Vertiv kini telah menguji semula paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $109.10, membentuk corak double-top, tanda penurunan harga yang popular. Dalam kebanyakan tempoh, corak ini biasanya mengakibatkan pengunduran yang mendalam.

Saham kekal melebihi purata pergerakan 50 minggu dan 25 minggu. Oleh itu, terdapat risiko bahawa saham akan mengalami pembalikan yang teruk di hadapan atau selepas keputusan kewangannya pada 23 Okt. Pandangan menurun ini akan menjadi tidak sah apabila ia meningkat melebihi $110.