Sherwin-Williams: raja dividen masa depan akan terlebih beli, mahal

Saham Sherwin-Williams (SHW) telah digunakan pada semua silinder selama beberapa dekad, menjadikannya salah satu prestasi bukan teknologi terbaik di Amerika Syarikat. Ia telah melonjak daripada kira-kira $4.68 pada tahun 2000 kepada hampir $400 hari ini. Perhimpunan ini bermakna $10,000 yang dilaburkan dalam syarikat pada permulaan milenium akan bernilai lebih $800,000 hari ini.

Syarikat semua cuaca

Sherwin-Williams ialah salah satu syarikat terbaik sepanjang cuaca di AS. Nama lain dalam kategori ini ialah syarikat seperti Walmart, Visa, Mastercard, ICE dan NASDAQ.

Ditubuhkan pada tahun 1884, ia telah berkembang menjadi syarikat cat terbesar di dunia. Dalam tempoh ini, ia telah terselamat daripada kejutan terbesar di seluruh dunia seperti Perang Dunia Pertama dan Kedua, Perang Dingin, pandemik Covid-19 dan perang perdagangan Trump.

Sherwin-Williams memiliki beberapa jenama terkemuka dalam industri cat. Selain jenama eponim, ia memiliki firma lain seperti Valspar, Minwax, Purdy, Krylon, Ronsel dan Dutch Boy.

Syarikat itu berjaya tanpa mengira kitaran pasaran kerana jenamanya yang kukuh dan bahagian pasarannya di AS. Ia mempunyai bahagian yang lebih besar daripada firma lain seperti PPG, Axalta Coating dan RPM International.

Ia juga berfungsi dengan baik kerana kumpulan catnya mempunyai hampir 4,700 kedai khusus di AS, Kanada dan Caribbean. Kedai-kedai ini penting, kerana, tidak seperti produk lain, pelanggan lebih suka membeli cat secara peribadi dan bukannya dalam talian.

Perniagaannya yang lain ialah jenama pengguna dan salutan prestasinya. Jenama pengguna termasuk barangan seperti noda, varnis, kemasan kayu dan aerosol.

Sherwin-Williams memperoleh sebahagian besar wangnya dalam kumpulan kedai catnya diikuti oleh lapisan prestasi dan jenama pengguna. Pada 2023, kedua-dua perniagaan itu masing-masing membawa masuk $12.8 bilion, $6.8 bilion dan $3.3 bilion.

Sebuah syarikat yang stabil dan berkembang

Sherwin-Williams ialah sebuah syarikat yang stabil dan berkembang. Data menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat daripada $17.9 bilion pada 2019 kepada lebih $18.3 bilion pada 2020 walaupun ketika wabak COVID-19 berlaku.

Data sejarah menunjukkan bahawa 2009 adalah satu-satunya tahun apabila pendapatan tahunannya menurun disebabkan oleh Krisis Kewangan Global, yang memberi kesan kepada sektor perumahan.

Hasilnya menurun daripada $7.98 bilion pada tahun 2008 kepada $7.09 bilion pada tahun 2009 dan kemudian melantun semula kepada $7.78 bilion pada tahun 2010.

Pertumbuhan hasil ini mengagumkan kerana ia telah mengelak daripada membuat pengambilalihan besar dalam dekad yang lalu. Satu-satunya pembelian utama ialah Valspar pada 2017 untuk lebih $11.3 bilion.

Keputusan terkini menunjukkan perniagaan The Sherwin-Williams terus mencatat prestasi yang baik pada suku kedua apabila pendapatannya meningkat daripada $6.24 bilion kepada $6.27 bilion. Pendapatan bersih sesahamnya meningkat kepada $3.50.

Paling penting, syarikat terus memulangkan dana kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian balik saham. Ia membelanjakan $613 juta untuk melakukan ini, peningkatan sebanyak 57% daripada tempoh yang sama setahun lalu.

Pembelian semula saham ini telah membantu mengurangkan saham tertunggaknya daripada lebih 281 juta pada 2018 kepada 252 juta hari ini. Trend ini akan berterusan apabila syarikat terus menjana sejumlah besar wang dan apabila isu rantaian bekalan semakin berkurangan.

Sherwin-Williams ialah seorang raja dividen yang berpotensi kerana ia telah meningkatkan dividennya selama 45 tahun. Raja dividen ialah firma yang telah meningkatkan pembayarannya selama lebih 50 tahun.

SHW mempunyai nisbah pembayaran yang sangat rendah sebanyak 24.6% dan kadar pertumbuhan terkompaun lima tahun sebanyak 14.20%.

Penilaian dan pertumbuhan

Pemangkin penting seterusnya untuk saham Sherwin-Williams ialah pendapatannya, yang dijadualkan pada 22 Oktober.

Penganalisis menjangkakan bahawa keputusannya akan menunjukkan bahawa firma itu terus berkembang pada suku ketiga. Ramalan pendapatan ialah $6.2 bilion, kadar pertumbuhan 1.4% daripada tempoh yang sama tahun lepas.

Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan menjadi $22.23 bilion, peningkatan 0.80% daripada 2023. Ia kemudiannya akan berkembang kepada lebih $24.26 bilion tahun depan.

Oleh itu, kebimbangan utama ialah penilaiannya yang tinggi memandangkan ia tidak lagi berkembang seperti dahulu. Ia mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 36 dan gandaan mengekor 39. Angka-angka ini bermakna syarikat perlu meneruskan prestasi yang baik.

Analisis saham Sherwin-Williams

Carta SHW oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Sherwin-Williams telah berada dalam rali yang kukuh untuk masa yang lama.

Ia baru-baru ini melonjak di atas titik rintangan utama pada $344, mata tertinggi pada Mac tahun ini dan Disember 2021.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Stochastic Oscillator telah bergerak ke tahap terlebih beli. Ini adalah tanda bahawa ia mempunyai momentum.

Oleh itu, sementara saham mungkin terus meningkat, terdapat kemungkinan meningkat bahawa ia mungkin jatuh dan menguji semula sokongan pada $343. Ini dikenali sebagai corak rehat dan ujian semula dan biasanya merupakan tanda kesinambungan.