Adakah selamat untuk membeli saham Mastercard pada paras tertinggi sepanjang masa?

Harga saham Mastercard (NYSE: MA) telah menunjukkan prestasi yang baik sejak diumumkan pada tahun 2006 apabila ia menaikkan $2.4 bilion. Ia telah melonjak hampir 12,000%, mengubahnya menjadi salah satu syarikat terbesar di dunia dengan penilaian lebih $400 bilion.

Mastercard mempunyai rekod prestasi yang baik untuk mengalahkan Visa, pemain terbesar dalam industri pembayaran. Visa, yang diumumkan pada tahun 2008, telah meningkat sebanyak 1,600% manakala saham Mastercard telah melonjak hampir 2,400% dalam tempoh yang sama.

Salah satu model perniagaan terbaik

Mastercard mengendalikan salah satu model perniagaan terbaik di seluruh dunia. Pada pandangan saya, saya percaya bahawa ia mempunyai model kedua terbaik selepas Tether, pengeluar stablecoin terbesar di dunia.

Tether hanya mengeluarkan stablecoin, menerima dana daripada pengguna, melaburkannya, dan kemudian mengembalikannya kepada mereka apabila mereka memerlukannya. Laporan terbaru menunjukkan bahawa Tether memperoleh lebih banyak wang daripada Blackrock, sebuah syarikat yang memegang lebih $10.7 trilion dalam aset di bawah pengurusan.

Mastercard dan Visa juga mempunyai model perniagaan yang hebat kerana mereka menyediakan teknologi yang digunakan oleh orang dari seluruh dunia. Model ini terdiri daripada empat pemain utama: pemegang kad, pedagang, bank pengeluar dan bank pemeroleh.

Dalam hal ini, Mastercard bekerjasama dengan bank pengeluar, yang kemudiannya memberikan kadnya kepada pemegang kad. Dalam kebanyakan kes, pelanggan jarang mengambil berat tentang sama ada kad dikeluarkan oleh Visa atau Mastercard.

Pemegang kad kemudiannya akan menggunakan kad untuk membuat pembayaran di mana-mana sahaja kad diterima dan Mastercard mengambil sedikit bayaran transaksi. Perkara yang sama berlaku dari segi kad kredit, di mana, dana ini ditawarkan oleh bank pengeluar, bermakna Mastercard tidak memikul liabiliti.

Akibatnya, Mastercard - dan Visa - mempunyai beberapa margin tertinggi dalam industri. Data menunjukkan bahawa Mastercard mempunyai margin keuntungan kasar sebanyak 100% dan margin pendapatan bersih sebanyak 46%. Margin Visa ialah 97.80% dan 54%, masing-masing.

Kedua-dua syarikat itu telah mencapai prestasi yang baik selama bertahun-tahun kerana lebih ramai orang telah menerima pembayaran kad dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Penganalisis percaya bahawa penggunaan tunai fizikal akan terus berkurangan dari semasa ke semasa.

Mastercard dan Visa sukar untuk diganggu. Walaupun negara seperti Rusia, India dan China telah melancarkan alternatif mereka, data menunjukkan bahawa mereka mengekalkan bahagian pasaran yang sihat.

Mastercard masih berkembang

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa Mastercard masih berkembang. Hasilnya meningkat sebanyak 11% pada suku lepas kepada lebih $7 bilion manakala pendapatan bersihnya mencapai $3.3 bilion. Pertumbuhan ini berlaku kerana volum urus niaga yang lebih tinggi, yang melonjak kepada lebih $2.4 trilion atau $26 bilion sehari.

Untuk enam bulan pertama tahun ini, hasil Mastercard meningkat sebanyak 11% kepada $13.3 bilion manakala pendapatan bersihnya berjumlah lebih $6.3 bilion.

Mastercard telah menjadi syarikat yang hebat dari segi pulangan pemegang saham, pada separuh pertama tahun ini, ia membeli semula saham bernilai lebih $4.6 bilion dan membayar dividen $1.2 bilion. Ia masih mempunyai lebih $8.2 bilion dalam pembelian semula saham.

Pembelian semula ini telah menyebabkan penurunan mendadak dalam bilangan saham tertunggak dan peningkatan dalam pendapatan sesaham. Jumlah saham terkumpul telah menurun daripada lebih 1.05 bilion pada 2017 kepada di bawah 925 juta.

Pendapatan asas sesahamnya telah melonjak daripada kira-kira $3.6 pada 2017 kepada $11.85 pada tahun kewangan lalu.

Untuk menjadi jelas: Mastercard masih mempunyai beberapa isu yang boleh menjejaskan pertumbuhan hasilnya. Yang paling ketara ialah peraturan dalam industri pembayaran. Di AS, Visa dan Mastercard mencapai penyelesaian $30 bilion dengan Suruhanjaya Perdagangan Persekutuan (FTC).

Menurut penyelesaian itu, kedua-dua firma itu bersetuju untuk mengehadkan bayaran kad kredit dan kad debit untuk peniaga. FTC berharap ia akan membawa kepada harga yang lebih rendah untuk pengguna dan meningkatkan persaingan dalam industri.

Peraturan yang sama digunakan di negara lain, terutamanya di Eropah. Walaupun ini adalah masalah besar, saya percaya bahawa kesan jangka panjangnya terhadap Visa dan Mastercard akan menjadi minimum dan pertumbuhannya akan berterusan. Selain itu, syarikat itu baru-baru ini melancarkan kad debit crypto baharu kerana ia bertujuan untuk mendapat manfaat daripada sektor tersebut.

Analisis harga saham Mastercard

Berbalik kepada carta mingguan, kita melihat bahawa harga saham MA telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa bulan yang lalu. Ia baru-baru ini melepasi titik rintangan penting pada $488.8, paras tertinggi sepanjang masa sebelumnya.

Dengan bergerak di atas tahap itu, saham membatalkan corak carta dua teratas yang garis lehernya berada pada $428. Dalam analisis teknikal, ini adalah salah satu corak carta penurunan harga yang paling popular.

Saham itu kekal di atas purata pergerakan 50 minggu dan 100 minggu manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di atas tahap terlebih beli. Juga, Indeks Tenaga Relatif (RVI) telah menghala ke atas.

Oleh itu, harga saham Mastercard berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan titik rintangan seterusnya pada $500. Selepas itu, saham akan melonjak ke mata seterusnya pada $550.