Analisis indeks DAX mendahului SAP, Deutsche Bank, pendapatan Mercedes

Indeks DAX 40 berlegar menghampiri paras tertinggi sepanjang masa apabila musim pendapatan suku ketiga bermula, dan ketika peniaga menunggu keputusan Bank Pusat Eropah (ECB) yang akan datang. Ia didagangkan pada €19,432, beberapa mata di bawah rekod tertinggi €19,630.

Keputusan Bank Pusat Eropah di hadapan

Indeks DAX kekal tidak menentu apabila ECB bersedia untuk menyampaikan mesyuarat dasar monetari November.

Di dalamnya, bank itu dijangka menyampaikan pemotongan kadar 0.25% ketiga tahun ini, menjadikan kadar faedah asas kepada 3.25%.

Nombor ekonomi terkini menunjukkan mengapa ECB berada di bawah tekanan yang meningkat untuk mengurangkan kadar faedah. Data yang dikeluarkan pada hari Rabu menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) di negara utama seperti Perancis dan Itali terus jatuh pada bulan Oktober.

Di Itali, tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) turun sebanyak 0.2% pada bulan September dan kepada 0.7% pada asas tahun ke tahun. Laporan inflasi tahunan telah bergerak jauh lebih rendah daripada sasaran ECB sebanyak 2.0%.

Laporan awal menunjukkan bahawa data inflasi Eropah juga turun kepada 1.7% pada September, turun daripada lebih 10.6% pada 2022.

Pada masa yang sama, ekonomi Eropah tidak berjalan dengan baik kerana pasaran buruh mula menunjukkan tanda-tanda lemah. Untuk satu, beberapa majikan besar di Jerman seperti Volkswagen dan BASF sedang mempertimbangkan pemberhentian yang besar apabila permintaan semakin berkurangan.

Oleh itu, ECB berkemungkinan akan memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah untuk merangsang ekonomi dengan menjadikannya murah untuk mengakses modal.

Kemungkinan lebih banyak pelonggaran oleh ECB dicerminkan dalam pasaran bon. Hasil bund 10 tahun Jerman turun kepada 2.20%, turun daripada 2.30% pada hari Jumaat dan 2.7% pada bulan Jun. Hasil bund lima tahun juga berundur kepada 2.04%.

Pelonggaran bank pusat dan China

Bank pusat global lain mempunyai ruang untuk meneruskan pemotongan kadar faedah. Di AS, Rizab Persekutuan telah menurunkan kadar jumbo dalam mesyuarat terakhirnya, dan kemungkinan pemotongan 0.25% pada bulan November telah meningkat.

Bank pusat seperti Bank of England, Swiss National Bank (SNB) dan Riksbank juga telah mengurangkan kadar dalam beberapa bulan lalu.

Indeks DAX dan firma China lain menunjukkan prestasi yang baik apabila terdapat peningkatan peluang untuk lebih banyak pengurangan kadar pada masa hadapan.

Sementara itu, indeks DAX telah meningkat kepada rekod tertinggi kerana China telah membuka pintu masuk wang dalam beberapa minggu yang lalu.

Pegawai telah mengumumkan beberapa pakej rangsangan bernilai berbilion dolar untuk merangsang ekonomi yang semakin lemah.

Sebagai contoh, bank pusat telah membawa kadar faedah kepada hampir sifar dan menjadi lebih fleksibel pada peraturan bank.

Kejadian di China adalah penting untuk indeks DAX kerana banyak syarikat dalam indeks melakukan banyak perniagaan di sana. Sebagai contoh, pembuat kereta seperti Volkswagen dan BMW mengira China sebagai salah satu pasaran terbesar mereka.

Pendapatan korporat di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk indeks DAX ialah musim pendapatan yang berterusan di AS dan Jerman.

Kebanyakan syarikat AS seperti Goldman Sachs, JPMorgan, dan Morgan Stanley menerbitkan angka yang kukuh. Bank-bank ini telah dibantu oleh kadar faedah yang lebih tinggi dan kegilaan perdagangan saham yang berterusan.

Syarikat-syarikat Jerman juga dijangka menerbitkan nombor mereka dalam tempoh terdekat. Harga saham Adidas berundur lebih 6% pada hari Selasa walaupun selepas syarikat menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh dan panduan ke hadapan. Ia menjangka memperoleh pendapatan €1.2 bilion tahun ini, dibantu oleh jenama Gazelle dan Sambanya.

SAP, syarikat terbesar di Jerman, akan menjadi firma teratas seterusnya yang menerbitkan keputusan kewangannya minggu depan. Angka-angka ini akan datang pada masa saham telah melonjak ke paras tertinggi, dibantu oleh momentumnya pada awan dan kecerdasan buatan. Saham SAP telah meningkat lebih 170% daripada paras terendah pada 2022.

Selepas SAP, syarikat teratas seterusnya yang akan diperhatikan ialah Deutsche Bank, bank terbesar di negara ini, yang akan dikeluarkan pada hari Rabu. Beiersdorf dan Mercedes Benz Group juga akan mengeluarkan nombor mereka minggu depan.

Kebanyakan konstituen indeks DAX telah mencapai prestasi yang baik tahun ini. Siemens Energy beralih daripada prestasi terburuk pada 2023 kepada yang terbaik tahun ini kerana ia melonjak lebih 190%. Firma lain seperti Rheinmetall, MTU Aero, Commerzbank, SAP dan Zalando ialah syarikat berprestasi terbaik yang lain.

Ramalan indeks DAX

Carta mingguan menunjukkan bahawa indeks DAX telah berada dalam larian kenaikan yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia telah meningkat daripada paras terendah 2022 iaitu €11,905 kepada lebih €19,432. Sepanjang perjalanan, ia telah membentuk corak saluran menaik, dan kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu.

MACD dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah membentuk corak perbezaan menurun. Oleh itu, sementara lebih banyak keuntungan mungkin berlaku, indeks mungkin menunjukkan sedikit turun naik dalam beberapa minggu akan datang. Ini bermakna ia mungkin menguji semula mata psikologi penting pada €19,000.