Ramalan USD/JPY: isyarat teknikal menunjukkan lebih banyak kelemahan yen

Kadar pertukaran USD/JPY terus meningkat apabila indeks dolar AS (DXY) dan hasil bon meningkat ke titik tertinggi dalam beberapa bulan. Pasangan itu meningkat kepada paras tertinggi 150, paras tertinggi sejak 1 Ogos, dan 7.5% di atas mata terendahnya tahun ini.

Inflasi Jepun dan tinjauan BoJ

Pasangan USD kepada JPY meneruskan aliran menaik selepas Jepun menerbitkan data inflasi yang menggalakkan pada hari Jumaat.

Menurut agensi perangkaan itu, tajuk utama Indeks Harga Pengguna (IHP) menurun sebanyak 0.3% pada bulan September selepas meningkat sebanyak 0.5% pada bulan sebelumnya. Penurunan ini diterjemahkan kepada peningkatan tahun ke tahun sebanyak 2.5%, lebih rendah daripada sebelumnya 3.0%.

Indeks Harga Pengguna teras mencapai 2.4% pada bulan September, lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 2.3%. Ia juga merupakan peningkatan daripada kenaikan sebelumnya sebanyak 2.8%.

Angka-angka ini bermakna bahawa inflasi Jepun bergerak ke arah yang betul dan ia berkemungkinan akan mencapai sasaran BoJ sebanyak 2.0% dalam beberapa bulan akan datang.

Penganalisis menjangkakan bahawa Bank of Japan (BoJ) akan menerima pendekatan tunggu dan lihat sebelum membuat komitmen terhadap kenaikan kadar faedah dalam mesyuarat akan datang.

BoJ, tidak seperti bank pusat lain, telah menerima nada yang agak hawkish dalam beberapa bulan lalu. Ia pada mulanya menaikkan kadar faedah sebanyak 0.10% pada awal tahun ini dan kemudian 0.25% lagi pada bulan Julai.

Kenaikan 0.25% membawa kepada ketidaktentuan global yang besar apabila pelabur mula melepaskan dagangan bawaan yen Jepun . Dagangan bawa ialah situasi di mana pelabur meminjam mata wang yang menghasilkan lebih rendah dan melabur dalam mata wang lain yang menghasilkan lebih tinggi.

Untuk masa yang lama, pelabur meminjam yen Jepun yang menghasilkan negatif dan melabur dalam aset lain di Amerika Syarikat, Australia dan negara lain.

Oleh itu, dengan ekonomi Jepun yang semakin lemah dan dengan inflasi bergerak ke arah yang betul, BoJ berkemungkinan akan mengekalkan kadar pada kadar semasa untuk seketika.

Ini menjelaskan mengapa hasil bon kerajaan Jepun terus meningkat. Hasil 10 tahun meningkat kepada 0.97% pada hari Jumaat, mata tertinggi pada 7 Ogos, dan peningkatan 32% daripada titik terendah pada bulan September.

Tindakan Rizab Persekutuan

Kadar pertukaran USD/JPY juga telah mengalami kebangkitan yang kukuh kerana tindakan Rizab Persekutuan.

Dalam mesyuarat terakhirnya, bank memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.50%, kadar terbesar dalam tempoh empat tahun.

Sejak itu, AS telah menerbitkan angka ekonomi yang kukuh. Data yang dikeluarkan awal bulan ini menunjukkan bahawa kadar pengangguran berundur kepada 4.1% pada bulan September, paras terendah dalam dua bulan.

Ekonomi mencipta lebih 254k pekerjaan pada bulan September manakala pertumbuhan gaji terus berkembang pada bulan tersebut.

Sementara itu, inflasi AS jatuh pada kadar yang lebih perlahan daripada jangkaan. Tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) turun daripada 2.5% pada bulan Ogos kepada 2.4% pada bulan September. Inflasi teras, sebaliknya, kekal tidak berubah pada 3.2%.

Data ekonomi AS terkini menunjukkan jualan runcit teras meningkat sebanyak 0.5%, manakala angka utama meningkat kepada 0.4%. Bilangan tuntutan pengangguran awal dan berterusan adalah lebih baik daripada jangkaan minggu lepas.

Oleh itu, Rizab Persekutuan berkemungkinan akan bertindak dalam dua cara pada mesyuarat seterusnya: mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% atau mengekalkannya secara stabil.

Ini menjelaskan mengapa indeks dolar AS (DXY) telah melonjak kepada $103.87, paras tertinggi sejak 2 Ogos. Ia telah meningkat lebih 3.52% daripada paras terendah tahun ini.

Hasil bon kerajaan AS juga melonjak. Sepuluh tahun meningkat kepada 4.088%, mata tertinggi sejak 31 Julai. Begitu juga, hasil lima tahun meningkat kepada 3.9%.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta USD/JPY oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD kepada JPY mencatatkan kemunculan semula yang kukuh minggu ini. Ia telah meningkat kepada 150, mata tertinggi sejak 31 Julai, dan 7.15% daripada titik terendahnya pada Ogos.

Pasangan itu telah bergerak di atas 38.2% titik Penjejakan Semula Fibonacci. Ia juga telah melepasi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari.

Juga, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di atas titik neutral pada 50, manakala penunjuk MACD telah melepasi garisan sifar.

Oleh itu, pasangan mata wang USD/JPY berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan mata seterusnya pada 153.70, mata anjakan 23.6%.