IPO Hyundai Motor India mencatat rekod dengan penyenaraian $3.3 bilion hari ini

Saham Hyundai Motor India Ltd. bersedia untuk didagangkan di bursa Mumbai pada hari Selasa, menandakan pencapaian penting dengan tawaran awam permulaan (IPO) terbesar di Asia Selatan.

IPO bernilai $3.3 bilion meletakkan Hyundai Motor India dalam perhatian dan menetapkan peringkat untuk gelombang penyenaraian berprofil tinggi di pasaran India.

Perkembangan ini berlaku di tengah-tengah minggu paling sibuk untuk penyenaraian Asia-Pasifik dalam tempoh lebih dua tahun, ketika syarikat dan pelabur tergesa-gesa untuk menyelesaikan tawaran menjelang pilihan raya AS 5 November.

IPO itu menilai anak syarikat India Hyundai Motor Co. Korea Selatan pada kira-kira $19 bilion, dengan syarikat induk itu menjual 17.5% kepentingan dalam unit India itu.

IPO terlebih langgan, tetapi minat runcit kurang memuaskan

Walaupun IPO terlebih langgan lebih daripada dua kali, proses pembinaan buku mengambil masa lebih lama daripada jangkaan.

Pelabur institusi menyumbang sebahagian besar permintaan, terutamanya pada hari terakhir jualan.

Bagaimanapun, pelabur runcit hanya membeli separuh daripada saham yang diperuntukkan kepada mereka, mencerminkan sentimen yang lebih berhati-hati.

Penganalisis mengaitkan penyertaan runcit yang lebih lemah disebabkan kebimbangan mengenai syarikat induk yang mengambil semua hasil IPO dan permintaan penyejukan dalam pasaran kereta India.

Ini berbeza dengan kegilaan yang dilihat dalam IPO yang lebih kecil, di mana keghairahan runcit telah meningkatkan tahap langganan dengan ketara.

Debut dagangan Hyundai mungkin menghadapi cabaran penilaian

IPO Hyundai menghadapi cabaran kerana ia mula diniagakan pada 10 pagi pada hari Selasa, terutamanya mengenai penilaiannya.

Saham pembuat kereta itu berharga lima kali lebih tinggi daripada induk Koreanya, walaupun penilaiannya kekal sejajar dengan rakan sebaya India seperti Maruti Suzuki India Ltd.

Penyenaraian baharu di India biasanya menunjukkan prestasi yang baik, dengan saham meningkat 39% secara purata pada hari pertama mereka tahun ini.

IPO melebihi $500 juta telah menyaksikan keuntungan yang lebih kukuh, dengan purata 66%, tetapi kebimbangan penilaian Hyundai mungkin menjejaskan jangkaan tersebut.

Pasaran kereta India menawarkan prospek pertumbuhan jangka panjang

Pertumbuhan ekonomi India dan kelas pertengahan yang berkembang memberikan peluang yang besar untuk pembuat kereta.

Pasaran kereta di negara ini dijangka mencecah 20 juta unit menjelang 2047, menurut Naib Presiden Eksekutif Suzuki Motor Corp., Kenichi Ayukawa.

Pada tahun fiskal berakhir Mac 2024, jualan kereta India berjumlah 4.2 juta kenderaan penumpang, menunjukkan permintaan yang stabil.

Pasaran IPO India melonjak di luar jangkaan

Dengan penyenaraian Hyundai, IPO India telah mengumpul lebih $12 bilion setakat ini pada 2024, melebihi jumlah daripada dua tahun sebelumnya.

Bagaimanapun, jumlah itu masih kurang daripada rekod $17.8 bilion yang diperoleh pada 2021.

IPO Hyundai sahaja membawa masuk 279 bilion rupee, menjadikannya IPO terbesar pernah berlaku di India mengikut terma mata wang tempatan, mengatasi penyenaraian Life Insurance Corporation of India 2022, yang menaikkan 205.6 bilion rupee.

IPO berprofil tinggi lain sedang dalam perancangan, termasuk Swiggy Ltd. dan cabang tenaga boleh diperbaharui NTPC Ltd., menandakan momentum berterusan dalam pasaran India untuk penyenaraian baharu.

Aktiviti IPO Asia-Pasifik mencecah paras tertinggi dua tahun

Penyenaraian Hyundai bertepatan dengan lonjakan dalam IPO Asia-Pasifik, dengan kira-kira 20 syarikat bersedia untuk debut minggu ini, berpotensi mengumpul lebih $8 bilion. Ini menandakan volum mingguan terbesar untuk rantau ini sejak April 2022.

Penyenaraian akan datang yang ketara termasuk Tokyo Metro Co., yang merancang untuk memulakan dagangan pada hari Rabu selepas tawaran $2.3 bilion.

Peningkatan dalam aktiviti IPO mencerminkan kedua-dua keghairahan pelabur dan perlumbaan untuk memuktamadkan urus niaga sebelum peristiwa geopolitik, seperti pilihan raya presiden AS, memperkenalkan potensi turun naik pasaran.