Analisis indeks Nikkei 225 dan Topix: masa untuk membeli penurunan?

Indeks Nikkei 225 menarik balik minggu ini walaupun Jepun mempunyai tawaran awam permulaan besar pertamanya dan selepas Kazuo Uoda membayangkan bahawa bank itu tidak akan menaikkan kadar faedah minggu depan. Indeks itu, yang menjejaki syarikat Jepun terbesar, berundur kepada ¥37,770, paras terendah sejak 2 Oktober.

Sementara itu, indeks Topix berundur kepada ¥2,610, paras terendah sejak 19 September, dan 11.4% di bawah paras tertinggi tahun ini.

IPO Metro Tokyo

Seperti di banyak negara lain, tawaran awam permulaan sebahagian besarnya telah mati dalam beberapa tahun kebelakangan ini di Jepun. Oleh itu, adalah satu kejutan besar apabila Tokyo Metro, pengendali kesayangan syarikat kereta api negara itu, diumumkan pada hari Rabu.

Saham melonjak lebih 45% pada hari pertama di Bursa Saham Tokyo (TSX). Lonjakan ini kebanyakannya disebabkan oleh pelabur runcit, yang menyukai syarikat kerana ketepatan masa dan kualiti perkhidmatannya. Ia juga kerana kempen pemasaran yang mantap oleh syarikat sebelum IPO.

Tokyo Metro mengumpul $2.3 bilion daripada pelabur, menjadikannya IPO terbesar sejak JR Kyushu pada 2016.

Oleh itu, terdapat kemungkinan yang tinggi bahawa penyenaraian itu akan mendorong lebih banyak syarikat Jepun untuk menjadi awam. Selain itu, indeks Nikkei 225 dan Topix telah membuktikan bahawa masih terdapat permintaan untuk syarikat Jepun.

Indeks Nikkei 225 melonjak ke paras tertinggi berbilang dekad sebanyak ¥42,415 pada 11 Julai, manakala Topix melonjak kepada ¥2,950. Pada kemuncaknya tahun ini, mereka adalah antara indeks berprestasi terbaik di peringkat global tahun ini.

Kadar faedah Bank Jepun

Pemangkin utama lain untuk indeks Nikkei 225 dan Topix adalah kenyataan baru-baru ini oleh Kazuo Ueda, gabenor BoJ. Dalam satu kenyataan pada Khamis di Washington, beliau berkata bahawa bank pusat berkemungkinan akan membiarkan kadar faedah tidak berubah apabila ia menyelesaikan mesyuaratnya minggu depan.

Pada pendapatnya, bank itu masih mempunyai masa untuk menerima dan memikirkan lebih banyak data ekonomi sebelum menyampaikan kenaikan kadar seterusnya. Pandangan beliau adalah ketara memandangkan beberapa penganalisis menjangkakan bank itu akan menaikkan kadar faedah sekarang apabila yen Jepun telah merosot.

Kadar pertukaran USD/JPY melonjak kepada 153.11 minggu ini, mata tertinggi sejak 31 Julai, dan 9.60% lebih tinggi daripada paras terendah Ogos pada 139.62. Oleh itu, kenaikan kadar berkemungkinan sesuai jika bank ingin menyokong mata wang tersebut.

Data yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) teras bergerak daripada 2.1% pada September kepada 1.8% pada bulan Oktober. Penurunan ini sedikit lebih rendah daripada anggaran median sebanyak 1.7%

CPI Tokyo turun daripada 2.1% kepada 1.8%, manakala angka inflasi yang tidak termasuk makanan dan tenaga, bergerak daripada 1.2% kepada 1.1%.

Indeks global berundur

Penurunan indeks Nikkei 225 juga bertepatan dengan indeks global yang lain. Di Amerika Syarikat, indeks Dow Jones turun selama lima hari berturut-turut, mencecah paras terendah $41,800, titik terendah sejak 9 Oktober. Ia telah turun lebih 2.15% daripada titik tertinggi tahun ini.

Begitu juga, indeks S&P 500 turun kepada $5,800, manakala Nasdaq 100 turun kepada $20,300. Aliran yang sama berlaku di Eropah, di mana DAX 40, CAC 40, dan FTSE MIB meneruskan aliran menurunnya.

Dalam kebanyakan tempoh, indeks Jepun seperti Nikkei 225 dan Topix mempunyai kaitan rapat dengan rakan setara global mereka yang lain.

Banyak syarikat dalam indeks Nikkei 225 telah mencapai prestasi yang baik tahun ini. Mitsubishi Heavy Industries telah melonjak sebanyak 158% tahun ini, dibantu oleh peningkatan permintaan untuk kuasa dan alat ganti pesawat.

IHI Corp, sebuah lagi syarikat perindustrian besar, juga mencatatkan prestasi yang baik apabila produk tenaganya melonjak. Ia meningkat lebih 177% tahun ini. Fujikura telah melonjak sebanyak 363%, manakala Hitachi meningkat lebih daripada dua kali ganda.

Syarikat lain yang berprestasi tinggi dalam indeks Nikkei 225 ialah Japan Steel Works, Konami dan Sumitomo Mitsui.

Analisis indeks Nikkei 225

Carta Nikkei 225 oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa indeks Nikkei berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa hari yang lalu. Ia telah turun daripada ¥40,240 kepada paras terendah ¥37,770, titik terendah sejak 2 Oktober.

Indeks itu telah menurun sebanyak 11% daripada paras tertingginya tahun ini, bermakna ia telah beralih ke pembetulan.

Sementara itu, dua baris Pengayun Harga Peratusan (PPO) telah membuat corak silang yang menurun. Juga, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah jatuh di bawah titik neutral pada 50. Pengayun lain seperti Stochastic Oscillator telah terus bergerak ke bawah.

Oleh itu, indeks berkemungkinan kekal tidak menentu kerana peniaga menunggu keputusan Bank of Japan minggu depan. Jika ini berlaku, mata seterusnya untuk ditonton ialah pada ¥37,000. Jika ini berlaku, indeks Topix juga akan terus bergerak ke bawah, dengan sasaran seterusnya ialah pada ¥2,500, titik terendahnya pada 11 September.