Harga saham Comcast membentuk corak kenaikan harga yang jarang berlaku sebelum pendapatan

Harga saham Comcast (CMCSA) telah merangkak kembali sejak beberapa bulan lalu, dibantu oleh kenaikan ekuiti AS yang berterusan. Ia telah melantun semula sebanyak 17% daripada paras terendahnya tahun ini dan berlegar berhampiran titik tertinggi sejak 28 Mac, menjadikan paras pasarannya kepada lebih $162 bilion.

Comcast sedang melalui masalah besar

Comcast adalah salah satu syarikat terbesar di Amerika Syarikat. Ia mengendalikan perniagaannya melalui dua segmen utama: ketersambungan dan platform serta kandungan & pengalaman.

Dalam perniagaan sambungannya, syarikat itu menawarkan penyelesaian internet kepada pelanggan, termasuk perniagaan dan isi rumah.

Perniagaan kandungan dan pengalaman terdiri daripada perniagaan medianya, yang termasuk jenama popular seperti Sky, NBCUniversal, Peacock, dan NBC dan Telemundo.

Ia ialah syarikat induk jenama televisyen popular seperti USA Network, E!, MSNBC, CNBC, dan Golf Channel.

Oleh itu, kedua-dua segmen ini mempunyai beberapa masalah utama. Perniagaan ketersambungan adalah mahal untuk dijalankan dan berkembang pada kadar yang lebih perlahan. Selain itu, banyak isi rumah dan perniagaan sudah mempunyai pembekal perkhidmatan mereka.

Pada masa yang sama, persaingan, terutamanya dari Starlink Elon Musk semakin meningkat. Sehingga Ogos tahun ini, Starlink mempunyai lebih 1.4 juta pelanggan di Amerika Syarikat, angka yang terus berkembang.

Sementara itu, perniagaan media sedang melalui cabaran besar kerana perbelanjaan pengiklanan telah perlahan, dan pemotongan tali telah meningkat. Peacock, perkhidmatan penstrimannya terus mengalami kerugian, manakala bahagian pasarannya telah berkurangan.

Ia mempunyai 33 juta pelanggan berbayar, angka yang jauh lebih kecil daripada syarikat popular lain seperti Netflix, Disney+ dan MAX. Penganalisis percaya bahawa perniagaannya akan kekal di bawah tekanan dalam jangka panjang.

Selain itu, taman temanya tidak berfungsi dengan baik apabila kehadiran menurun. EBITDAnya turun sebanyak 10.6% pada S2. Selain itu, pendapatan segmen Studionya merosot sebanyak 27%.

Akibatnya, perniagaan Comcast telah berkembang secara beransur-ansur dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia mempunyai hasil tahunan $108 bilion pada 2019 dan $103 bilion pada 2020. Hasilnya kemudian terhenti pada $121 bilion dalam dua tahun kewangan terakhir.

Baca lebih lanjut: Michael Cavanagh dari Comcast: 'Setiap perniagaan kami menghasilkan wang'

Pendapatan Comcast di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk harga saham Comcast akan keluar pada hari Khamis apabila ia menerbitkan keputusan kewangan suku tahunannya.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa pendapatan Comcast menurun sebanyak 2.7% pada suku kedua kepada $29.6 bilion.

Keuntungan Comcast juga berkurangan sedikit pada suku tersebut, dengan pendapatan bersihnya jatuh sebanyak 7.5% kepada $3.9 bilion. EBITDA diselaraskannya turun sebanyak 0.7% kepada $10.1 bilion.

Penganalisis menjangkakan pendapatan Comcast menunjukkan bahawa pendapatan suku ketiganya kekal pada $31.6 bilion. Mereka juga menjangkakan syarikat itu meramalkan bahawa pendapatan suku keempatnya ialah $31.52 bilion.

Comcast juga menjangkakan bahawa pendapatan tahunannya ialah $122.9 bilion, diikuti oleh $122.4 bilion pada tahun kewangan akan datang, bermakna pertumbuhannya sebahagian besarnya terhenti.

Untuk bersikap adil: pelabur tidak memperuntukkan dana kepada syarikat seperti Comcast untuk pertumbuhan mereka, yang tidak mereka miliki. Sebaliknya, mereka melabur dalam syarikat kerana kestabilan dan dividen tetap.

Comcast mempunyai hasil dividen hadapan sebanyak 2.96% dan nisbah pembayaran sebanyak 28.78%, bermakna ia mempunyai ruang untuk mengembangkan pembayarannya pada masa hadapan.

Comcast ialah syarikat yang murah

Prestasi Comcast baru-baru ini telah meninggalkan sebuah syarikat yang agak rendah nilainya berbanding dengan pasaran yang lebih luas dan rakan sebayanya.

Data yang disusun oleh SeekingAlpha menunjukkan bahawa Comcast mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 11.1, jauh lebih rendah daripada median industri sebanyak 19.28. Nisbah P/E hadapan bukan GAAPnya berada pada 9.95, lebih rendah daripada median 13.5. Angka-angka ini juga jauh lebih rendah daripada purata lima tahunnya.

Selain itu, pengiraan aliran tunai percuma berdiskaun oleh Simply Wall Street menunjukkan bahawa syarikat berdagang pada diskaun 51% kepada nilai saksamanya. Harga saham semasanya juga sedikit lebih rendah daripada anggaran purata $46.54.

Beberapa penganalisis kenaikan harga yang paling ketara adalah daripada bank seperti Scotiabank, Barclays, Macquarie dan Deutsche Bank.

Analisis saham Comcast

Carta Comcast oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham CMCSA telah merangkak kembali dalam beberapa bulan yang lalu. Selepas jatuh pada $35.83 pada 26 April, ia telah melantun semula kepada lebih $40.

Dalam tempoh ini, saham telah bergerak lebih tinggi sedikit daripada bahagian bawah alat garpu rumput Andrew.

Saham juga telah meningkat melebihi 23.6% Fibonacci Retracement point dan paras rintangan utama pada $41.31, paras tertingginya pada 31 Jun.

Paling penting, ia telah membentuk corak silang emas baru-baru ini apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD juga telah menghala ke atas. Oleh itu, saham berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan tahap rintangan utama pada $45.81, titik tertingginya pada Ogos 2023.