Saham Starbucks semakin canggih apabila ancaman baru muncul mendahului pendapatan

Harga saham Starbucks (SBUX) kekal dalam fasa penyatuan kerana peniaga menunggu pendapatan suku pertama di bawah Brian Niccol. Selepas lonjakan awal apabila beliau dilantik pada bulan Ogos, saham itu telah menerima pendekatan tunggu dan lihat kerana pelabur memberi tumpuan kepada pelepasan strateginya.

Dua ancaman baru telah muncul

Starbucks, rangkaian kopi terbesar di dunia, kini menghadapi dua potensi risiko besar di AS dan China.

Pertama, terdapat khabar angin bahawa Luckin Coffee, rangkaian kopi yang berkembang pesat di China, sedang mempertimbangkan untuk melancarkan kedai baharu di AS. Menurut Financial Times , syarikat itu merancang untuk melakukannya sejurus pada 2025.

Tumpuan awalnya adalah di bandar-bandar besar yang mempunyai populasi besar pelajar dan pelancong China seperti New York dan California.

Luckin telah mula melakukan kerja asas untuk pelancarannya, menaja beberapa iklan dalam acara sukan utama.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa syarikat itu akan meniru kejayaannya di China untuk menjadi pemain terkemuka dalam industri kopi AS.

Manfaat utama dalam modelnya ialah ia bergantung pada francais, yang membantunya berkembang pada kadar yang lebih pantas daripada syarikat lain. Model ini juga telah membantunya membuka lebih 20,000 kedai beberapa tahun selepas ia dilancarkan.

Manfaat lain ialah Kopi Luckin mempunyai rekod panjang yang mempunyai kelebihan harga, sambil mengekalkan margin yang lebih tinggi. Ia mempunyai margin keuntungan kasar dan bersih sebanyak 55% dan 7.16%, manakala Starbucks masing-masing mempunyai 27.6% dan 11.16%.

Untuk menjadi jelas: Starbucks masih merupakan jenama yang disukai ramai di Amerika Syarikat, dan terdapat kemungkinan bahawa Luckin tidak akan begitu popular di negara ini. Banyak syarikat asing yang telah mencuba untuk menang dalam pasaran Amerika seperti Tesco, Sainsbury, dan HSBC tidak berjaya.

Kopi Cotti dan persaingan yang semakin meningkat

Ancaman besar kedua yang akan dihadapi oleh Starbucks ialah Luckin Coffee bukan satu-satunya pesaing besar yang perlu ditakuti.

Cotti Coffee, sebuah syarikat yang ditubuhkan oleh Lu Xhengyao dan Jenny Qian, yang mengasaskan Luckin Coffee, terus memperoleh bahagian pasaran di China. Baru-baru ini, syarikat itu membuka 10,000 kedai di negara ini, kurang daripada tiga tahun selepas pelancarannya.

Cotti Coffee telah mencapai pertumbuhan ini dengan mereplikasi strategi pertumbuhan Luckin Coffee. Ia telah menggunakan model francais dan memberi tumpuan kepada harga yang berpatutan.

Oleh itu, Cotti Coffee adalah ancaman kepada Luckin dan Starbucks, kerana kebanyakan kedainya lebih baru dan harganya lebih berpatutan. Selain itu, syarikat itu berkembang ke negara lain di rantau Asia Tenggara.

Perkembangan baharu ini bermakna era di mana Starbucks adalah satu-satunya permainan dalam industri kopi telah berakhir.

Pendapatan Starbucks di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk saham Starbucks ialah keputusan suku tahunannya, yang akan keluar pada hari Rabu selepas loceng.

Ini akan menjadi keputusan penting kerana ini akan menjadi kali pertama Niccol menangani penganalisis dalam panggilan pendapatan.

Dia mungkin akan berkongsi pandangannya tentang perkara yang diharapkan, dan beberapa strategi teratas yang sedang diusahakannya.

Menurut Yahoo Finance , penganalisis menjangkakan keputusan menunjukkan bahawa pendapatan Starbuck tidak berubah pada suku kedua pada $9.3 bilion. Pendapatan sesahamnya dijangka turun daripada $1.06 kepada $1.03

Untuk tahun ini, panduan pendapatan Starbucks ialah $36.5 bilion, peningkatan kecil daripada $35.9 bilion yang dibuatnya setahun sebelumnya.

Isu besar lain dengan Starbucks ialah ia agak terlalu tinggi, terutamanya untuk syarikat yang tidak lagi berkembang. Nisbah harga-kepada-pendapatan hadapannya telah beralih kepada 25.64, lebih tinggi daripada purata S&P 500 sebanyak 21. Gandaannya telah beralih ke titik tertinggi dalam beberapa bulan.

Starbucks juga mempunyai nisbah nilai kepada margin perusahaan sebanyak 17, lebih tinggi daripada syarikat lain dalam industri. Metrik penilaian ini tidak penting buat masa ini kerana pelabur lebih mengambil berat tentang strategi pemulihan dan pemulihannya.

Analisis saham Starbucks

Carta SBUX oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham SBUX mencecah paras sekitar $71 pada awal tahun ini dan membentuk corak dua bawah. Ini adalah salah satu corak yang paling menaik di pasaran dalam kebanyakan tempoh. Ia kini telah melepasi garis leher penting ialah pada $82.95. Saham kini telah membentuk corak carta silang emas, tanda pasaran kenaikan harga yang popular.

Walau bagaimanapun, saham telah membentuk corak carta baji meningkat, tanda pasaran menurun yang popular. Juga, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD telah membentuk corak perbezaan menurun.

Oleh itu, saham, berkemungkinan akan mengalami penembusan menurun selepas pendapatannya. Jika ini berlaku, mata seterusnya ialah $90. Sebaliknya, pergerakan di atas titik rintangan penting pada $100 akan menunjukkan lebih banyak keuntungan.