Saham IEP: Tiada sebab yang baik untuk melabur dalam Icahn Enterprises

Harga saham Icahn Enterprises (IEP) mengalami pembalikan teruk minggu ini selepas syarikat itu mengalami kemunduran besar. Ia telah jatuh lebih 15% minggu ini, memadamkan beberapa keuntungan yang dibuat awal bulan ini. Ia kekal turun lebih 65% daripada paras tertinggi pada 2023.

Masalah Tenaga CVR

Harga saham IEP menjunam teruk minggu ini selepas CVR Energy, salah satu pegangan terbesarnya, mengumumkan keputusan lemah dan menggantung dividennya.

CVR mengalami kerugian bersih lebih $124 juta dan kerugian EBITDA sebanyak $35 juta. Kerugiannya sesaham dicairkan berada pada $1.24.

Kerugian ini berlaku apabila syarikat terus membelanjakan lebih banyak wang untuk kerja penapisan. Akibatnya, pengurusan memutuskan untuk menggantung dividennya, yang membawa kepada penurunan mendadak sahamnya.

Petroleum CVR Energy mengalami kerugian bersih sebanyak $110 juta apabila daya pengeluaran penapisannya menurun kepada 189,000 tong sehari.

CVR ialah pemain utama dalam perniagaan Carl Icahn kerana ia memiliki kira-kira 66% perniagaan. Ia juga merupakan sumber utama wang tunainya kerana ia telah membayar dividen bernilai lebih $3.2 bilion dalam dekad yang lalu.

CVR bukan satu-satunya syarikat dalam perniagaan Carl Icahn yang sedang bergelut. Bausch Health, dahulunya dikenali sebagai Valeant Pharmaceuticals, telah jatuh lebih 77% daripada paras tertingginya sejak 2020. Ia hampir tidak bergerak sejak dua tahun lalu.

Begitu juga, Icahn Enterprises memiliki kepentingan besar dalam Caesars Entertainment, pemain besar dalam industri perjudian. Caesars tidak menunjukkan prestasi yang baik kerana stoknya kekal dalam julat yang ketat dalam tempoh dua tahun yang lalu. Ia telah menjunam lebih 66% daripada paras tertinggi pada 2022.

Walaupun saham Perisa & Wangian Antarabangsa (IFF) telah melantun semula tahun ini, ia kekal di bawah paras tertingginya pada 2021. Bahagian lain portfolio Carl Icahn seperti Southwest Gas dan Pep Boys juga bergelut.

IEP tidak berfungsi dengan baik

Oleh itu, portfolio Carl Icahn berkemungkinan akan kekal merah untuk masa hadapan. Selain itu, ini adalah firma yang telah menjana pulangan negatif dalam lebih sedekad.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan perniagaan Icahn Enterprises tidak berjalan lancar. Perniagaan tenaganya mempunyai pendapatan bersih $347 juta dalam LTM hingga 30 Jun.

Pendapatan bersih makanan dan pembungkusannya hanya $4 juta, manakala perniagaan hartanahnya memperoleh $11 juta. Perniagaan farmasi Icahn memperoleh $5 juta, manakala fesyen rumah mengalami kerugian bersih $6 juta. Secara keseluruhannya, kerugian disatukan ialah $514 juta.

Isu utama dalam portfolio Carl Icahn ialah ia terdiri daripada syarikat dalam industri yang tidak lagi berkembang. Sebagai contoh, beliau tidak memiliki firma teknologi, yang dijangka akan terus berkembang dengan baik dalam persekitaran kadar faedah rendah.

Selain itu, Carl Icahn berkemungkinan akan mengalami tekanan kerana beban hutangnya yang besar. Beliau telah pun menstruktur semula beberapa pinjamannya, termasuk dengan mencagarkan semua sahamnya sebagai cagaran. Oleh itu, keadaan boleh terus menjadi lebih buruk dalam beberapa bulan akan datang kerana syarikat mungkin akan mengurangkan dividennya yang tinggi, yang hasilnya mencapai 31%

analisis saham IEP

Carta IEP olehTradingView

Saya telah membuat liputan Icahn Enterprises beberapa kali pada masa lalu dan mengesyorkan terhadap syarikat itu. Anda boleh membaca konvergen masa lalu saya di sini dan di sini . Pada carta mingguan, ia kekal di bawah purata pergerakan 50 minggu dan 100 minggu, bermakna penurunan berada dalam kawalan.

Ia juga kekal di bawah paras rintangan utama pada $15.67, titik terendahnya pada Mac 2020. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk saham adalah menurun, dengan sasaran seterusnya untuk diperhatikan adalah pada $9.82, titik terendah pada bulan September. 0720 832