Unjuran GBP/USD apabila UK Gilt menghasilkan lonjakan mendahului data NFP AS

Kadar pertukaran GBP/USD menjunam ke titik terendah dalam beberapa minggu, manakala hasil bon UK melonjak apabila peniaga bertindak balas terhadap belanjawan pertama Rachel Reeves sebagai Canselor. Pasangan itu didagangkan pada sokongan penting 1.2900, jauh lebih rendah daripada paras tertinggi tahun ini pada 1.3430.

Hasil bon UK melonjak

Kadar pertukaran GBP kepada USD meneruskan jualan yang kukuh selepas Reeves menyampaikan bacaan belanjawan bercampur-campur.

Di dalamnya, dia memutuskan untuk meningkatkan cukai dalam bidaannya untuk mengumpul £40 bilion, yang akan digunakan untuk membiayai keutamaan utama seperti peralihan tenaga dan Perkhidmatan Kesihatan Nasional (NHS).

Sebahagian daripada kenaikan cukai ini adalah daripada potongan insurans kesihatan negara dan menamatkan bukan dom. Selain itu, dia berharap dapat menjana lebih banyak wang daripada industri ekuiti swasta.

Pada masa yang sama, dia berharap untuk terus meminjam, satu langkah yang akan menghulurkan sumber awam pada masa hutang telah melonjak.

Oleh itu, terdapat dua risiko utama yang dibimbangkan oleh pelabur. Pertama, peningkatan pinjaman boleh meletakkan UK di tempat yang lebih berbahaya dari segi kewangan. Kedua, cukai yang lebih tinggi boleh menjejaskan ekonomi negara dalam jangka panjang.

Faktor-faktor ini menjelaskan mengapa hasil bon kerajaan sepuluh tahun melonjak sebanyak 0.09% kepada 4.45%, paras tertinggi tahun ini.

Ekonomi UK agak kukuh tahun ini. Data yang dikeluarkan pada bulan Oktober menunjukkan bahawa ekonomi berkembang sedikit pada bulan sebelumnya, prestasi yang lebih baik daripada yang dijangkakan secara meluas.

Negara ini juga telah memenangi pertempuran menentang inflasi kerana harga pengguna terus jatuh dalam beberapa bulan lalu. Laporan terkini menunjukkan bahawa inflasi negara berundur di bawah sasaran BoE sebanyak 2.0% pada bulan sebelumnya.

BoE telah pun mengurangkan kadar faedah sekali, dan penganalisis menjangkakan ia akan mengurangkan lebih banyak dalam mesyuarat seterusnya, yang akan berlaku pada 7 November. Pemotongan sedemikian akan membawa kadar daripada 5.25% semasa kepada 5.0%. Dalam satu kenyataan, penganalisis ING berkata:

Data senarai gaji bukan ladang AS

Kadar pertukaran GBP/USD juga terus jatuh selepas AS menerbitkan laporan perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) terkini, nombor inflasi kegemaran Fed. Fed menyukai angka ini kerana, tidak seperti Indeks Harga Pengguna (CPI), ia melihat perubahan harga di seluruh kawasan bandar dan luar bandar.

Data oleh agensi statistik menunjukkan bahawa tajuk utama PCE turun daripada 2.3% pada bulan Ogos kepada 2.1% pada bulan September. Ia meningkat daripada 0.1% kepada 0.2% pada asas bulan ke bulan.

PCE teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, kekal tidak berubah pada 2.7% pada bulan tersebut. Angka-angka ini mengesahkan bahawa inflasi negara bergerak ke arah yang betul, dan tidak lama lagi akan bergerak di bawah sasaran Fed sebanyak 2.0%.

Pemangkin penting seterusnya untuk pasangan GBP/USD ialah data senarai gaji bukan ladang (NFP) AS yang akan datang, yang akan memberikan lebih banyak maklumat tentang keadaan ekonomi.

Pakar ekonomi menjangkakan data menunjukkan bahawa ekonomi mencipta 115k pekerjaan pada bulan Oktober, penurunan besar daripada 254k yang dicipta sebulan sebelumnya.

Kadar pengangguran dijangka kekal pada 4.1%, manakala purata pendapatan setiap jam kekal pada 4.0%.

Angka-angka ini akan datang ketika Fed bersedia untuk mesyuarat minggu depan, di mana penganalisis menjangkakan bahawa ia akan mengurangkan kadar sebanyak 0.25%. Jika ini berlaku, ia akan mengambil kadar negara antara 4.75% dan 5.0%.

Indeks dolar AS telah melonjak walaupun Fed mengurangkan kadar faedah. Pemulihan ini dipercepatkan selepas AS menerbitkan NFP yang menggalakkan dan data jualan runcit bulan lepas.

Analisis teknikal GBP/USD

Carta GBP/USD oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran GBP ke USD memuncak pada 1.3430, titik tertinggi pada 26 September.

Ia telah jatuh di bawah titik 38.2% Fibonacci Retracement, bermakna penurunan berada dalam kawalan. Pasangan itu juga telah jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, menunjukkan lebih banyak penurunan.

Juga, penunjuk MACD telah bergerak di bawah garisan sifar dan berada pada tahap terendah sejak 26 April. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di bawah tahap neutral 50 dan menghala ke bawah.

Pasangan mata wang GBP/USD telah bergerak di bawah garis arah aliran menaik yang menghubungkan ayunan terendah sejak 22 April tahun ini.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan mata wang adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah titik anjakan 50% pada 1.2735.