Ramalan harga tembaga: pilihan raya AS, rangsangan China menjadi tumpuan

Harga tembaga memulakan minggu baru dalam warna hijau ketika kenaikan harga berusaha untuk memecahkan rintangan sekitar $4.4000 per paun. Pada masa penulisan, niaga hadapan tembaga COMEX berada pada $4.4275, telah terikat dalam julat hampir tiga minggu.

Optimisme terhadap pakej rangsangan segar China adalah pemacu utama untuk logam merah. Lebih khusus lagi, pelabur sedang mengintai mesyuarat lima hari oleh penggubal undang-undang negara dan pengumuman seterusnya pada hari Jumaat mengenai sebarang rangsangan fiskal.

Selain itu, penarikan semula dolar AS telah meningkatkan harga tembaga menjelang pilihan raya presiden AS yang dipertandingkan dengan ketat. Bergantung kepada pemenang, perubahan dalam dasar dan hubungan transnasional akan dirasai di seluruh pasaran kewangan.

rangsangan China

Pada akhir September, bank pusat China mengumumkan beberapa langkah rangsangan agresif yang menyaksikan kenaikan harga tembaga ke paras tertinggi empat bulan. Rangsangan, yang merupakan yang terbesar sejak pandemik COVID-19 termasuk menurunkan nisbah keperluan rizab (RRR), meringankan beban isi rumah untuk pembayaran balik gadai janji, dan menyuntik lebih banyak wang ke dalam syarikat. Pihak berkuasa Shanghai, Shenzhen, Beijing, dan Guangzhou kemudian menyusulinya dengan langkah-langkah berkaitan yang bertujuan untuk mengukuhkan pasaran hartanah tempatan.

Bagaimanapun, taklimat seterusnya oleh menteri perumahan negara dan pengerusi Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Negara (NDRC) agak kurang menggembirakan pelabur.

Ketiadaan angka yang tepat menyumbang kepada pudarnya kegembiraan rangsangan dan penurunan seterusnya dalam harga tembaga di pasaran COMEX melepasi zon sokongan-putaran-rintangan penting pada $4.4000 per paun.

Terutamanya, keyakinan itu kembali meningkat pada minggu baharu apabila pelabur melihat mesyuarat 5 hari yang diadakan oleh jawatankuasa tetap Kongres Rakyat Kebangsaan mulai Isnin. Butiran perbincangan yang diadakan dijangka akan dikeluarkan pada hari Jumaat dan akan merangkumi sebarang rangsangan fiskal.

Penganalisis dan pelabur sama-sama berharap penggubal undang-undang akan menyokong langkah rangsangan tambahan dengan tujuan meningkatkan ekonomi kedua terbesar dunia itu. Berdasarkan penggunaan meluas logam merah dalam sektor pembinaan, perindustrian dan pembuatan, pakej rangsangan fiskal yang lebih besar oleh China, yang merupakan pengguna utama logam industri, akan meningkatkan prospek permintaan tembaga dan harga secara lanjutan.

Selain itu, sebagai pengukur kesihatan ekonomi global, petunjuk pemulihan stabil ekonomi China akan meningkatkan lagi harga tembaga. Kerajaan mempunyai sasaran pertumbuhan ekonomi sebanyak 5% untuk keseluruhan tahun 2024. Pada tiga suku pertama tahun itu, ekonomi negara berkembang pada kadar tahunan 4.8%. Sebagai perbandingan, ia mencatatkan kadar pertumbuhan sebanyak 5% pada separuh pertama tahun itu.

Dalam kes AS, penunjuk utama pada radar pelabur ialah mesyuarat Fed dua hari yang dijadualkan berakhir pada 7 November. Walaupun pasaran telah menetapkan harga dalam potongan kadar 25 mata asas, tumpuan akan diberikan kepada nada bank pusat. Terutamanya, acara itu datang selepas laporan pekerjaan September yang lebih baik daripada jangkaan diikuti laporan Oktober yang datang jauh di bawah ramalan purata.

Dolar AS meningkat menjelang pilihan raya

Penarikan balik dolar AS yang dicatatkan pada awal minggu ini merupakan satu lagi sebab bagi kenaikan harga tembaga yang diperhatikan. Sama seperti aset berharga dolar lain, penurunan sedemikian menjadikan tembaga lebih murah untuk pelabur dengan mata wang asing.

Terutamanya, dolar AS telah mencatatkan keuntungan dalam tempoh lima minggu berturut-turut yang lalu; satu aspek yang telah mempengaruhi harga tembaga. Minggu lalu, indeks dolar, yang mengukur nilai dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang, mencecah paras tertinggi tiga bulan pada $104.62 sebelum menarik semula kepada $103.66 pada masa penulisan.

Seperti yang sedia ada, pelabur teragak-agak untuk meletakkan pertaruhan besar menjelang pilihan raya presiden AS yang dipertandingkan dengan ketat. Jangkaan lonjakan dalam turun naik sepanjang minggu dijangka memberi kesan terutamanya kepada pasaran saham dan mata wang.

Pada masa yang sama, Trump telah mengancam untuk menaikkan tarif untuk eksport China ke AS sebanyak 60%. Oleh itu, kemenangannya mungkin mendorong kerajaan China untuk mengumumkan pakej rangsangan fiskal yang lebih tinggi terutamanya untuk pasaran domestik.

Analisis harga tembaga

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa harga tembaga kekal dalam julat yang ketat dalam beberapa minggu yang lalu. Ia kekal di antara tahap 23.6% dan 38.2% Fibonacci Retracement.

Kuprum telah bergerak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan buat masa ini. Ia juga telah membentuk corak kepala dan bahu songsang yang garis lehernya pada $4.70.

Oleh itu, tembaga berkemungkinan kekal dalam julat ini dalam beberapa hari akan datang. Lebih banyak keuntungan akan menyaksikan ia meningkat ke tahap rintangan seterusnya pada $4.70.