Analisis saham Nikola: adakah NKLA belian selepas menjunam ke paras terendah?

Harga saham Nikola (NKLA) telah meletup kerana syarikat itu terus menghadapi kebimbangan pengkomersilan dan kunci kira-kira. Ia telah jatuh sebanyak 87% tahun ini dan didagangkan pada paras terendah dalam rekod, memberikannya topi pasaran lebih $200 juta.

Stok Nikola dan masa depan kenderaan hidrogen

Industri auto sedang melalui perubahan besar kerana trend penyahkarbonan berterusan. Dalam sektor penumpang, syarikat seperti Tesla, BYD dan Rivian terus menghantar beribu-ribu kenderaan setiap suku tahun.

Cabarannya, bagaimanapun, adalah dalam industri trak, yang merupakan bahagian penting dalam ekonomi Amerika.

Tidak seperti kenderaan penumpang, trak membawa produk yang jauh lebih berat, menjadikan trak elektrik kurang berdaya maju. Beberapa tahun selepas Tesla mula menghantar trak separuhnya, syarikat itu hanya menghantar segelintir daripadanya.

Nikola menyasarkan untuk menjadi pemain terkemuka dalam industri trak dengan memberi tumpuan kepada trak hidrogen. Kebanyakan penganalisis percaya bahawa trak hidrogen akan menjadi alternatif yang lebih baik kepada trak elektrik kerana ketumpatan tenaga.

Cabarannya, bagaimanapun, ialah trak ini sangat mahal berbanding dengan trak diesel. Data menunjukkan bahawa purata trak hidrogen dijual lebih $350,000, jauh lebih tinggi daripada purata trak diesel yang berharga kurang daripada $200,000.

Selain itu, kos mengisi trak hidrogen jauh lebih tinggi daripada diesel. Dalam industri yang mempunyai margin rendah seperti pengangkutan, kebanyakan orang memilih trak diesel yang mereka kenali.

Paling penting, infrastruktur yang diperlukan untuk menyampaikan tenaga hidrogen tidak tersedia. Hasilnya, Nikola telah menghasilkan HYLA, penyelesaian modular untuk pelanggannya di tempat seperti California dan Ontario.

Semua faktor ini, ditambah dengan kos yang terlibat, menjelaskan mengapa saham Nikola telah meletup, menyebabkan pelabur berbilion dolar.

Baca lebih lanjut: Saham Nikola: pembuat jutawan berpotensi atau Fisker lain?

Nikola telah membuat sedikit kemajuan

Namun, walaupun menghadapi cabaran, Nikola telah mencapai beberapa kemajuan seperti yang dibuktikan oleh keputusan kewangannya yang terkini.

Ia menghantar 88 trak pada suku ketiga, peningkatan 22% daripada suku sebelumnya. Kebanyakan kenderaan ini dijual kepada syarikat armada, yang berkemungkinan bereksperimen ke atasnya. Beberapa pelanggan terbarunya ialah syarikat seperti Diageo dan DHL.

Nikola berharap untuk menghantar antara 300 dan 350 trak hidrogen tahun ini, satu langkah yang akan meningkatkan pendapatannya.

Keputusan suku tahunan menunjukkan bahawa pendapatan melonjak kepada $25 juta, trend yang mungkin berterusan dalam beberapa bulan akan datang.

Pertumbuhan ini, bagaimanapun, datang dengan kos yang besar kerana syarikat mencatatkan kerugian kasar sebanyak $61 juta dan kerugian bersih hampir $200 juta.

Walaupun angka kerugian ini lebih baik daripada pada tahun 2023, ini bermakna syarikat memerlukan dana yang mencukupi untuk masa hadapan.

Nikola mengakhiri suku terakhir dengan wang tunai $198 juta dan setara, turun daripada $464 juta pada bulan Disember, yang bermaksud bahawa pembakaran tunai telah dipercepatkan. Ia mempunyai inventori sebanyak $76 juta dan $3.3 juta dalam bentuk tunai terhad dan setara.

Dana ini berkemungkinan tidak mencukupi untuk memastikan syarikat itu berjalan untuk masa yang lama. Nikola masih mempunyai beberapa cara untuk mengumpul wang.

Sebagai contoh, ia masih boleh beralih kepada Jabatan Tenaga (DoE) seperti tahun lepas. Kemungkinan pembiayaan DoE ini semasa pentadbiran Trump yang berpotensi adalah rendah.

Juga, ia boleh mengumpul dana dengan menjual bon boleh tukar. Syarikat itu juga boleh menjual beberapa sahamnya, satu langkah yang akan terus mencairkan pemegang sahamnya. Selain itu, bilangan saham tertunggak telah melonjak daripada kurang daripada 1 juta pada 2020 kepada 55 juta hari ini.

Cabarannya ialah kenaikan ATM nampaknya amat sukar kerana Nikola kini bernilai lebih $200 juta. Ia mungkin memerlukan lebih banyak wang daripada itu untuk meneruskan sebagai usaha berterusan.

Kami telah melihat keadaan ini sebelum ini. Satu contoh yang baik ialah Rivian, sebuah syarikat yang membuat SUV dan trak yang sangat popular di Amerika Syarikat. Hasil tahunan Rivian telah meningkat daripada $55 juta pada tahun 2021 kepada lebih $5 bilion dalam dua belas bulan terakhir.

Walaupun pertumbuhan dan populariti ini, syarikat itu terus mengalami kerugian dan terpaksa diselamatkan oleh Volkswagen. Ia juga telah mencairkan pemegang sahamnya dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ini bermakna Nikola akan terus menghadapi cabaran yang sama.

Analisis harga saham Nikola

Carta NKLA oleh TradingView

Carta harian menunjukkan harga saham NKLA berada dalam aliran menurun yang kukuh dan berada pada paras terendah dalam rekod. Ia telah jatuh di bawah sokongan penting pada $3.75, paras terendahnya pada 18 Oktober.

Saham telah jatuh di bawah semua purata bergerak, bermakna penurunan berada dalam kawalan. Juga, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD terus jatuh.

Oleh itu, tinjauan untuk harga saham NKLA adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah pada $2. Walau bagaimanapun, dengan faedah pendeknya berada pada 23%, terdapat kemungkinan bahawa saham mungkin mengalami tekanan yang singkat tidak lama lagi.