Saham Airbnb duduk dan menunggu pendapatan: beli atau jual?

Harga saham Airbnb (ABNB) telah melantun semula dalam beberapa bulan lalu, memadamkan kebanyakan kerugian yang dibuatnya selepas menerbitkan pendapatannya pada bulan Ogos. Ia melantun semula kepada $137 pada hari Isnin, paras tertinggi sejak 29 Julai. Ia telah meningkat lebih 23% daripada titik terendahnya tahun ini.

Saham Airbnb sedang bergelut kerana pertumbuhan perlahan

Airbnb ialah salah satu syarikat yang paling mengganggu dalam industri perhotelan. Ditubuhkan pada 2008, ia telah menjadi peneraju pasaran dalam industri sewa percutian, yang dijangka bernilai lebih $129 bilion menjelang 2029.

Syarikat itu, bagaimanapun, telah mengalami tekanan dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana pertumbuhannya semakin perlahan, sebahagiannya disebabkan oleh persaingan yang dihadapinya. Kebanyakan pertandingan ini datang daripada firma seperti Booking, Expedia, Vrbo dan HomeAway.

Airbnb juga mendapati sukar untuk mengembangkan perniagaannya dalam industri lain. Sebagai contoh, percubaan awalnya untuk beralih ke industri pengalaman menghadapi masalah besar. Ia kini sedang berusaha untuk melancarkan semula penyelesaian.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatan Airbnb meningkat sebanyak 11% kepada $2.75 bilion pada suku kedua. Pada masa lalu, syarikat itu digunakan untuk mempunyai lebih 20% pertumbuhan pendapatan.

Pendapatan bersihnya turun kepada $555 juta daripada $650 juta, di mana pengurusan dipersalahkan untuk kenaikan cukai dalam pasaran utama.

Cabaran utama ialah terdapat tanda-tanda bahawa industri pelancongan mula perlahan selepas ramai pelanggan menerima perjalanan membalas dendam beberapa tahun lalu.

Pendapatan Airbnb di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk harga saham Airbnb ialah pendapatannya, yang dijadualkan berlangsung minggu ini.

Pakar ekonomi menjangkakan bahawa keputusan Airbnb akan menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat kepada $3.7 bilion pada suku ketiga, peningkatan daripada $3.4 bilion yang dibuatnya pada suku yang sama pada 2023. Tinjauan ini berada dalam panduan syarikat antara $3.67 bilion dan $3.73 bilion.

Pendapatan sesahamnya dijangka masuk pada $2.14, yang akan mengambil kira perbelanjaan pemasarannya, yang dijangka berkembang pada kadar yang lebih pantas daripada hasilnya.

Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan melonjak kepada $11 bilion, peningkatan 20% daripada 2023. Ia kemudiannya akan berkembang sebanyak 10.3% kepada $12.16 bilion.

Penganalisis secara amnya neutral pada saham Airbnb, dengan anggaran purata $130 adalah lebih tinggi daripada $136 semasa. Ini bermakna syarikat perlu terus memberikan hasil yang lebih kukuh untuk mewajarkan lebih banyak keuntungan.

Airbnb berdagang pada nisbah P/E hadapan 33.35, lebih tinggi daripada median sektor 18.25, bermakna ia bukan syarikat murah.

Dari segi positif, Airbnb mempunyai peluang untuk menjadi lebih menguntungkan kerana ia mempunyai margin kasar yang lebih tinggi daripada rangkaian hotel terbesar. Ia mempunyai margin kasar 82%, lebih tinggi daripada Hilton 76%, manakala Marriott mempunyai 81%. Rangkaian hotel ini mempunyai margin keuntungan melebihi 30%. Jika Airbnb boleh mencapai margin ini, gandaan penilaiannya adalah wajar.

Baca lebih lanjut: Harga saham Airbnb sedang jatuh, dan ia boleh menjadi lebih teruk tidak lama lagi

Analisis saham Airbnb

Carta ABNB oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham ABNB berada dalam aliran menaik yang perlahan dalam beberapa minggu yang lalu. Lantunan ini berlaku selepas ia mencecah $112, yang bertepatan dengan garis arah aliran menaik yang ditunjukkan dalam warna hitam.

Saham kini telah bergerak melebihi purata pergerakan 50 hari dan 100 hari, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan buat masa ini.

Walau bagaimanapun, penunjuk MACD telah membentuk corak perbezaan menurun. Saham juga telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak baji meningkat, tanda penurunan harga yang popular. Oleh itu, terdapat risiko bahawa saham akan ditarik balik selepas ia menerbitkan keputusan kewangannya minggu ini. Jika ini berlaku, ia mungkin jatuh dan menguji semula sokongan pada $125.