Saham Motorola sedang melancarkan semua silinder: adalah berisiko untuk membeli sekarang

Harga saham Motorola Solutions telah meningkat pada semua silinder dalam beberapa tahun kebelakangan ini walaupun ramai orang telah melupakannya. Ia melonjak ke rekod tertinggi $480 minggu ini, menjadikan keuntungan tahun ini kepada 50%, bermakna ia mengatasi kebanyakan saham teknologi.

Saham Motorola telah meningkat hampir 200% dalam tempoh lima tahun yang lalu, mengatasi prestasi jenama terkenal seperti Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) dan International Business Machines (IBM).

Mengapa saham Motorola Solutions melonjak

Motorola Solutions ialah syarikat teknologi global bernilai lebih $77 bilion. Ia adalah firma yang mengendalikan perniagaannya melalui Bahagian Komunikasi Radio Mudah Alih (LMR), keselamatan video dan kawalan akses.

Bahagian LMR mengeluarkan radio dan jalur lebar dua hala dan perisian sokongan mereka yang digunakan oleh banyak jabatan kerajaan di seluruh dunia. Dalam Video, ia membuat kamera tetap, dipakai badan dan dalam kenderaan, manakala perniagaan pusat arahannya membuat penyelesaian yang menyatukan penyelesaian suara, video, data dan analitik untuk agensi keselamatan awam.

Motorola Solutions adalah apa yang kekal apabila Google memperoleh Motorola pada 2011 dengan harga $12.5 bilion kerana ia berusaha untuk memasuki pasaran telefon pintar. Pada masa itu, Motorola adalah salah satu pengeluar telefon pintar terbesar di dunia. Ia pernah bersaing dengan syarikat seperti Samsung, Nokia, dan juga Philips.

MSI kini sebahagian besarnya tidak diketahui kerana ia menyediakan penyelesaiannya kepada agensi kerajaan, pertubuhan bukan kerajaan dan syarikat lain.

Perniagaannya telah berjalan dengan baik dari semasa ke semasa apabila pendapatannya berubah daripada $7.4 bilion pada 2020 kepada lebih $10.4 bilion dalam tempoh dua belas bulan. Keuntungannya juga telah meningkat daripada $953 juta kepada $1.46 bilion dalam tempoh yang sama, yang menjelaskan mengapa saham itu melonjak.

Pendapatan MSI di hadapan

Harga saham Motorola Solutions akan menjadi tumpuan pada hari Khamis apabila ia menerbitkan kewangan suku kedua.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatan Motorola Solutions meningkat sebanyak 9% pada suku kedua kepada lebih $2.4 bilion. Pertumbuhan hasil ini kebanyakannya disebabkan oleh bahagian LMR dan video yang pendapatannya meningkat sebanyak 15% kepada $1.65 bilion.

Pertumbuhan hasil diimbangi oleh bahagian perisian dan perkhidmatannya yang pendapatannya tidak berubah pada $977 juta.

Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatan Motorola Solutions meningkat sebanyak 8% pada suku ketiga kepada $2.76 bilion. Untuk tahun ini, mereka menjangkakan bahawa pendapatannya akan menjadi $10.8 bilion, diikuti oleh $11.46 bilion pada tahun kewangan akan datang.

Terdapat kemungkinan bahawa keputusan MSI akan lebih baik daripada jangkaan kerana ia sentiasa mengatasi jangkaan dalam beberapa suku yang lalu.

Baca lebih lanjut: Bina 'kedudukan jangka panjang dalam saham berkualiti tinggi ini': JPMorgan

Kebimbangan penilaian kekal

Motorola Solutions, sebagai pemain terbaik dalam industrinya, layak untuk berdagang pada harga premium. Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa syarikat telah menjadi sangat terlebih nilai kerana ia tidak melihat kadar pertumbuhan dua digit.

Menurut SeekingAlpha, Motorola mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 53, hampir dua kali ganda daripada median sektor 29. Angka ini juga jauh lebih tinggi daripada purata lima tahun sebanyak 35. Nisbah P/E bukan GAAPnya daripada 35 juga lebih tinggi daripada median 24.

Untuk meletakkan nombor ini dalam konteks, mari kita lihat syarikat teknologi besar yang lain. NVIDIA, sebuah syarikat yang berkembang dengan tiga digit, mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 51.2. Begitu juga, Microsoft mempunyai gandaan hadapan 31.37, manakala Alphabet mempunyai nisbah 21.

Syarikat-syarikat ini bukan sahaja berkembang pada kadar yang lebih pantas tetapi juga mempunyai margin yang lebih tinggi. Alphabet mempunyai margin keuntungan kasar dan bersih sebanyak 58% dan 27%, manakala NVIDIA masing-masing mempunyai 75% dan 55%.

Sebaliknya, Motorola Solutions mempunyai margin pendapatan kasar dan bersih masing-masing 50 dan 14. Oleh itu, memandangkan pilihan firma ini, saya tidak akan memilih Penyelesaian Motorola.

Penganalisis juga percaya bahawa saham Motorola Solutions mempunyai sedikit peningkatan pada masa hadapan. Sebagai contoh, sasaran purata semasa ialah $464, iaitu beberapa mata di bawah harga semasa.

Saham MSI tidak menerima peningkatan dalam beberapa bulan yang lalu. Beberapa penganalisis yang paling yakin adalah daripada syarikat seperti Bank of America, Jefferies, Evercore dan Deutsche Bank.

Analisis saham Motorola Solutions

Carta MSI oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham MSI berada dalam larian kenaikan yang tidak dapat dihalang yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia sentiasa membentuk satu siri paras tertinggi yang lebih tinggi dan paras terendah yang lebih tinggi.

Saham kekal tinggi dengan ketara daripada purata bergerak 50 minggu dan 100 minggu. Sebagai contoh, ia hampir 20% lebih tinggi daripada purata bergerak 50 minggu.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) Motorola Solutions dan MACD telah mula berkelip merah. Kedua-dua garis MACD telah membuat crossover menurun, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah menghala ke bawah.

Oleh itu, terdapat kemungkinan yang semakin meningkat bahawa ia akan mengalami penembusan menurun dalam tempoh terdekat. Jika ini berlaku, ia boleh jatuh kepada sokongan utama pada $400.