Analisis harga saham PayPal: langit adalah had untuk PYPL?

Perhimpunan harga saham PayPal telah terhenti walaupun ekuiti Amerika melonjak dan syarikat itu menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh. Harga saham PYPL melonjak kepada $81.35 pada hari Khamis, beberapa mata di bawah paras tertinggi tahun ini sebanyak $83.71.

PayPal masih merupakan salah satu syarikat yang berprestasi terbaik tahun ini kerana ia melonjak lebih 60% daripada paras terendah November tahun lalu. Ia juga berlegar berhampiran paras tertinggi sejak Februari 2023.

Semakan pendapatan suku ketiga PayPal

Keputusan terkini mengesahkan bahawa PayPal menunjukkan prestasi yang baik kerana pengurusan terus melaksanakan strategi pemulihannya.

Angkanya menunjukkan bahawa jumlah volum pembayaran atau TPV melonjak sebanyak 9% kepada $422.6 bilion pada suku tersebut. Angka volum ini adalah lebih tinggi daripada jangkaan penganalisis dan apa yang telah dibimbing sebelum itu.

PayPal juga berkata bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 6% kepada $7.8 bilion. Paling penting, terdapat tanda-tanda bahawa langkah pengurangan kosnya kini mula membuahkan hasil apabila margin operasi meningkat kepada 18.8% dan pendapatan operasinya meningkat sebanyak 18% kepada $1.5 bilion.

Paling penting, Alex Chriss, Ketua Pegawai Eksekutifnya, percaya bahawa perniagaan PayPal akan terus berjalan dengan baik pada tahun ini apabila pertumbuhannya stabil. Beliau melihat pertumbuhan dolar margin urus niaga datang dalam pertengahan digit tunggal dan EPSnya berkembang kepada remaja yang tinggi.

Syarikat itu juga menambah pelanggan baharu buat kali pertama dalam masa yang lama. Bilangan akaun aktif meningkat sebanyak 1% kepada 432 juta, manakala akaun aktif bulanan melonjak sebanyak 2% kepada 223 juta.

Peningkatan ini tidak terlalu banyak. Walau bagaimanapun, mereka bermaksud bahawa trend PayPal kehilangan pelanggan semakin hampir ke penghujungnya.

Pemulihan PayPal diteruskan

PayPal telah melakukan banyak kerja untuk memulihkan perniagaannya. Pada bulan Januari, pihak pengurusan mengumumkan bahawa ia akan memberhentikan 9% pekerjanya, satu langkah yang bertujuan untuk mengurangkan kosnya.

2,500 pemberhentian ini adalah cara PayPal untuk mengatakan bahawa perniagaannya tidak lagi berkembang seperti dahulu.

Sebagai tambahan kepada pemberhentian, PayPal melancarkan lebih banyak penyelesaian untuk meningkatkan penyelesaian tidak berjenamanya, yang memudahkan pembayaran. Sebagai contoh, ia melancarkan Fastlane, penyelesaian yang diharapkan akan menjadi pemain utama dalam perdagangan. Baru-baru ini, ia bekerjasama dengan Adyen, yang menggabungkannya dalam perniagaannya.

PayPal juga melancarkan PayPal Everywhere, penyelesaian omnichannel untuk memastikan pelanggan menjimatkan bila-bila masa mereka menggunakan penyelesaiannya. Ia juga telah memperkenalkan penyelesaian ganjaran, di mana pengguna boleh menjimatkan sebanyak 5% untuk membeli-belah mereka.

Tindakan ini bertujuan untuk menghidupkan semula penyelesaian tidak berjenamanya yang mengalami tekanan dalam beberapa tahun kebelakangan ini apabila persaingan semakin meningkat. Kebanyakan pertandingan ini datang daripada platform dompet seperti Apple Pay dan Google Pay, dan platform BNPL seperti Klarna, Affirm dan AfterPay.

Baca lebih lanjut: Ramalan harga saham PayPal: Kemunculan semula PYPL boleh menjadi epik

Normal baharu untuk PYPL

Namun, perlu diingat bahawa PayPal kini telah menerima normal baharu yang jauh berbeza daripada masa lalu.

Beberapa tahun yang lalu, PayPal masih merupakan syarikat pertumbuhan yang tidak begitu menekankan keuntungan. Matlamatnya adalah untuk berkembang dan memperoleh bahagian pasaran dalam industri pembayaran.

Hari ini, era itu telah berlalu, dan PayPal kini merupakan syarikat nilai yang berkembang pada kadar yang agak perlahan daripada yang digunakan pada masa lalu. Ia juga berharap untuk terus mengekalkan bahagian pasarannya dari semasa ke semasa.

Normal baharu bermakna pihak pengurusan lebih menumpukan kepada keuntungan dan pertumbuhan beransur-ansur. Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan berkembang sebanyak 14% tahun ini kepada $31.7 bilion. Mereka juga melihat hasil meningkat kurang daripada 6% pada tahun kewangan akan datang.

Normal baharu ini menerangkan sebab harga saham PayPal mempunyai metrik penilaian yang agak rendah. Ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 20.4, lebih rendah daripada purata lima tahun sebanyak 45.

PayPal juga mempunyai gandaan bukan GAAP hadapan sebanyak 17.7, juga lebih rendah daripada purata lima tahun sebanyak 30. Saya menjangkakan bahawa perbezaan ini akan berterusan dari semasa ke semasa.

Purata ramalan harga saham PayPal di kalangan penganalisis Wall Street ialah $89, lebih tinggi daripada $81.35 semasa.

Analisis harga saham PayPal

Carta PYPL oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham PYPL mencecah $50.4 pada November tahun lepas, dan kini telah melonjak melebihi 80%. Pemulihan ini berlaku apabila syarikat itu terus menerbitkan keputusan kewangan yang lebih kukuh daripada jangkaan dan ketika peniaga bersorak pemulihan.

Saham membentuk corak silang emas apabila purata pergerakan 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain. Ia juga berlegar di bahagian atas alat garpu rumput Andrew dan penunjuk awan ichimoku.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk harga saham PayPal adalah menaik, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $91.67, tahap 23.6% Fibonacci Extension.

Sebaliknya, penurunan di bawah paras garis leher dua atas pada $76.3 akan membatalkan pandangan kenaikkan dan menunjukkan lebih banyak penurunan.