Kurang nilai tetapi bersedia untuk pertumbuhan: Simply Good Foods boleh menjadi pembelian yang bagus

Memandangkan permintaan pengguna untuk tabiat pemakanan yang lebih sihat terus meningkat, syarikat makanan yang memanfaatkan trend kesihatan dan kesejahteraan menyaksikan pertumbuhan yang ketara.

Simply Good Foods, yang menjual rangkaian produk rendah karbohidrat, rendah gula dan protein tinggi, adalah salah satu syarikat sedemikian.

Di sebalik pertumbuhan ini, saham syarikat tidak mencerminkan prestasinya sepenuhnya.

Pada $36.47, saham Simply Good Foods turun sebanyak 8% tahun ini, memberikan peluang membeli untuk pelabur, terutamanya jika syarikat itu terus melihat jualan kukuh dalam produk popularnya dan berjaya menghidupkan semula jenama Atkinsnya, menurut MarketWatch.

Pemerolehan Quest Nutrition membantu pertumbuhan

Pemerolehan Quest Nutrition oleh Simply Good Foods pada tahun 2019 telah memainkan peranan penting dalam pertumbuhannya, terutamanya apabila Quest telah berjaya memanfaatkan pasaran snek berprotein tinggi.

Terkenal dengan protein shake, serbuk dan barnya, Quest telah mengembangkan rangkaian produknya untuk memasukkan snek berprotein tinggi seperti kerepek tortilla dan biskut.

Kepelbagaian ini telah membantu jenama berkembang pada kadar tahunan tunggal hingga dua digit tinggi dan kini menyumbang lebih separuh daripada keseluruhan jualan Simply Good Foods.

Selain Quest, Simply Good Foods memperoleh jenama protein berasaskan tumbuhan Only What You Need (OWYN) pada bulan Jun.

OWYN, yang mengkhusus dalam shake protein berasaskan tumbuhan, dijangka menjana sebanyak $145 juta dalam jualan menjelang fiskal 2025, menyumbang kira-kira 10% daripada jumlah hasil syarikat.

Ini mewakili peningkatan 20% tahun ke tahun daripada 2024, menekankan permintaan yang semakin meningkat untuk pemakanan berasaskan tumbuhan.

Memperluas pasaran untuk pemakanan aktif menyediakan pertumbuhan jangka panjang

Pasaran untuk produk "pemakanan aktif", yang termasuk suplemen protein dan makanan ringan, telah berkembang dengan mantap.

Pada 2023, jualan runcit untuk produk ini melepasi $20 bilion, dengan pertumbuhan tahunan satu digit tinggi dijangka berterusan dalam tempoh lima tahun akan datang.

Pertumbuhan ini bukan sahaja terhad kepada pembina badan atau pasaran khusus; produk pemakanan aktif kini arus perdana, tersedia di peruncit utama seperti Target dan kedai runcit di seluruh negara.

Penganalisis John Baumgartner dari Mizuho meramalkan bahawa segmen pasaran ini akan terus melihat pertumbuhan yang stabil memandangkan produk ini menjadi makanan harian, dan bukannya pembelian mengikut budi bicara.

Ketersediaan meluas produk sedemikian, berpasangan dengan minat pengguna yang semakin meningkat dalam faedah pemakanan tambahan, memberikan peluang pertumbuhan jangka panjang untuk syarikat seperti Simply Good Foods.

Sumber: MarketWatch

Jenama Atkins menghadapi cabaran

Walaupun pertumbuhannya dalam segmen protein tinggi, Simply Good Foods menghadapi cabaran dengan jenama Atkins legasinya, yang pernah menjadi peneraju tawaran pengurusan berat syarikat.

Atkins telah bergelut untuk mengekalkan perkaitan dalam pasaran yang sesak di mana minat terhadap diet penurunan berat badan telah berkurangan.

Walaupun Quest menarik minat pengguna yang lebih muda dan aktif, Atkins terutamanya melayani individu pertengahan umur yang mencari penyelesaian penurunan berat badan.

Demografi ini semakin mengecil, dan perkaitan jenama dengan konsep "diet" telah menjadi liabiliti dalam era di mana "berdiet" semakin tidak disukai.

Ketua Pegawai Eksekutif Geoff Tanner, yang menyertai syarikat itu pada 2023, telah menumpukan pada menggiatkan semula Atkins, melancarkan produk baharu seperti bar wafer, beruang bergetah dan truffle.

Jenama itu juga telah menaik taraf pembungkusan kocak protein Atkins Strongnya.

Walau bagaimanapun, ia telah terbukti sebagai proses yang perlahan, dengan jualan Atkins merosot sebanyak 5% pada suku terakhir.

Simply Good Foods telah mengakui kesukaran yang dihadapi oleh Atkins dan merancang untuk menumpukan pada meningkatkan pulangan pelaburan jenama pada fiskal 2025.

Walaupun ini mungkin memberi kesan kepada jualan jangka pendek, syarikat percaya bahawa usaha ini perlu untuk memastikan Atkins kekal sebagai perniagaan yang menguntungkan dan mampan dalam jangka panjang.

Tinjauan pelabur

Jika Atkins boleh mendapatkan semula daya tarikan, Simply Good Foods boleh melihat pertumbuhan yang ketara.

Di sebalik cabarannya, syarikat itu berdagang pada penilaian yang lebih rendah daripada pesaingnya, terutamanya BellRing Brands, sebuah syarikat yang telah menyaksikan lonjakan sahamnya lebih 180% dalam tempoh dua tahun lalu disebabkan tumpuannya pada protein shake.

Saham Simply didagangkan pada 19 kali pendapatan hadapan berbanding BellRing 33 kali.

Pada masa ini, harga saham Simply Good Foods pada harga terendah sejak IPO 2017, malah lebih rendah berbanding semasa penjualan wabak pada 2020.

Penganalisis John Baumgartner percaya saham itu pada masa ini dinilai rendah, dengan negatif jangka pendek yang berlebihan mewujudkan pemutusan hubungan antara Simply dan pesaingnya seperti BellRing Brands.

Bagi pelabur yang mencari permainan nilai dalam ruang pemakanan, Simply Good Foods boleh menawarkan peluang yang menarik, terutamanya apabila syarikat itu terus memanfaatkan trend kesihatan dan kesejahteraan yang semakin meningkat serta menghidupkan semula jenama utamanya.