Dolar mendominasi kerana pendirian hawkish Powell menyemarakkan kegelisahan pasaran

Dolar AS berdiri tinggi, bersedia untuk kenaikan mingguan paling ketara dalam beberapa bulan, disokong oleh ulasan hawkish daripada Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell yang menyebabkan gegaran di pasaran global.

Kenyataan Powell, menandakan pendekatan yang kurang agresif terhadap pemotongan kadar faedah, mendorong hasil Perbendaharaan jangka pendek menaik, menggambarkan gambaran bercampur-campur bagi pelabur apabila saham Asia stabil manakala Wall Street dan niaga hadapan Eropah merosot.

Komen Powell membentuk semula jangkaan pemotongan kadar

Dakwaan Powell bahawa Fed tidak tergesa-gesa untuk mengurangkan kadar, memetik pertumbuhan ekonomi yang berterusan, pasaran pekerjaan yang teguh, dan inflasi berterusan melebihi sasaran 2%, telah menjejaskan jangkaan penurunan kadar bulan depan dengan ketara.

Niaga hadapan dana Fed jatuh, dengan kontrak Disember mencerminkan kemungkinan berkurangan untuk pelonggaran.

Kebarangkalian penurunan kadar Disember kini hanya pada 61%, turun mendadak daripada 82.5% sebelum komen Powell.

Dolar mengukuh di tengah-tengah perubahan dasar monetari global

Kenaikan dolar amat ketara berbanding euro, kerana jangkaan pelonggaran dasar yang lebih agresif di Eropah membebankan mata wang tunggal itu, yang sudah didagangkan menghampiri paras terendah satu tahun.

Perbezaan pandangan dasar monetari antara AS dan Eropah ini meningkatkan lagi penguasaan dolar dalam pasaran mata wang.

Goldman Sachs kini menjangkakan kebarangkalian yang lebih tinggi bahawa Fed akan memperlahankan kadar pelonggaran lebih awal daripada yang dijangkakan sebelum ini, berpotensi seawal Disember atau Januari.

JPMorgan, sementara masih meramalkan pemotongan kadar Disember, juga meramalkan potensi pengurangan pengurangan pada bulan Januari.

"Selepas kemelut pilihan raya Trump dan kesan seterusnya terhadap jangkaan untuk keuntungan syarikat, keghairahan pasaran semakin berkurangan oleh ketidaktentuan kadar faedah yang lebih besar, terutamanya menjelang tahun depan," kata Kyle Rodda, penganalisis kanan di Capital.com .

Kesan riak daripada perubahan hawkish Powell dirasai di seluruh pasaran global.

Niaga hadapan Nasdaq dan S&P 500 berundur, mencerminkan penurunan dalam niaga hadapan EUROSTOXX 50.

Bagaimanapun, saham Asia menunjukkan tanda-tanda penstabilan selepas minggu bergelora, sebahagiannya disokong oleh data jualan runcit China yang positif.

Pasaran Asia: menavigasi turun naik

Indeks meluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun mengenepi lebih tinggi, tetapi masih mencatatkan kerugian mingguan yang besar, yang terbesar sejak Jun 2023.

Indeks penjagaan kesihatan serantau ketinggalan, terjejas oleh berita pencalonan Robert F. Kennedy Jr. untuk menerajui agensi kesihatan teratas AS, memandangkan pendiriannya terhadap vaksin.

Indeks Nikkei Tokyo mendapat sokongan daripada yen yang semakin lemah, yang menguntungkan pengeksport Jepun.

Dinamik mata wang dalam fokus

Dolar meneruskan kenaikannya berbanding yen, mencapai paras tertinggi sejak Julai.

Bagaimanapun, pihak berkuasa Jepun tetap berwaspada, dengan kementerian kewangan mengulangi amaran terhadap turun naik mata wang yang berlebihan.

Bank of Japan juga mengumumkan ucapan yang akan datang oleh Gabenor Kazuo Ueda, yang akan diteliti dengan teliti untuk mendapatkan gambaran mengenai masa kenaikan kadar seterusnya.

Pasaran China mempamerkan gambaran bercampur-campur, dengan pertumbuhan jualan runcit yang lebih baik daripada jangkaan diimbangi oleh keluaran perindustrian yang lebih lemah dan kemerosotan dalam pelaburan hartanah.

Malah sebelum komen Powell, data harga pengeluar AS membayangkan tekanan inflasi yang berterusan, menambah kebimbangan pasaran mengenai kadar pelonggaran masa hadapan.

Hasil Perbendaharaan jangka pendek melonjak sebagai tindak balas dan kekal tinggi, mencerminkan penilaian semula pelabur terhadap prospek kadar faedah.

Pemerintahan dolar dan tekanan komoditi

Prestasi kukuh dolar mempengaruhi harga komoditi.

Emas mengalami kerugian mingguan dan bulanan yang ketara, manakala harga minyak juga berundur.

Euro kekal di bawah tekanan, menghadapi kerugian mingguan yang besar.

Minit daripada mesyuarat terbaharu Bank Pusat Eropah mencadangkan bahawa pemotongan kadar baru-baru ini adalah sebagai langkah berjaga-jaga.

Walau bagaimanapun, jangkaan pasaran cenderung kepada dasar ECB yang lebih dovish, dengan kebarangkalian besar diperuntukkan untuk terus mereda dalam beberapa bulan akan datang.