Saham Adani merudum, tawaran bon ditarik kerana Gautam Adani berdepan dakwaan rasuah AS: apa seterusnya?

Saham Kumpulan Adani mengalami penjualan mendadak dan meluas pada Khamis selepas pendakwa raya AS mengumumkan tuduhan rasuah dan penipuan terhadap Gautam Adani dan tujuh sekutunya.

Pertuduhan itu, yang didedahkan lewat Rabu, mendakwa Adani dan eksekutifnya terlibat dalam skim berbilion dolar yang melibatkan rasuah untuk mendapatkan kontrak tenaga solar di India.

Adani Energy Solutions menanggung beban reaksi pasaran, dengan saham menjunam 20%.

Adani Green Energy mengikuti rapat, jatuh 18%. Adani Total Gas dan Adani Power jatuh sebanyak 13-14%, manakala syarikat utama seperti Adani Enterprises, Ambuja Cements, ACC dan Pelabuhan Adani terkunci pada had litar 10% lebih rendah mereka.

Anak-anak syarikat lain, termasuk NDTV (-11%), Adani Wilmar (-8%) dan Sanghi Industries (-6%), juga menghadapi kerugian yang ketara, mencerminkan kesan riak di seluruh konglomerat.

Tawaran bon Adani Green dibatalkan akibat kejatuhan

Di tengah-tengah pergolakan undang-undang dan pasaran, Adani Green Energy membatalkan rancangan terbitan bon $600 juta yang dijadualkan pada Khamis.

Bon dolar Adani Green Energy yang diterbitkan pada Mac merosot rekod 15 sen, mencecah paras rendah 80 sen, mengikut data Bloomberg.

Bon daripada entiti Kumpulan Adani yang lain turut mengalami kemerosotan yang ketara, dengan sesetengahnya jatuh sehingga serendah 74 sen—kejatuhan paling teruk sejak laporan Penyelidikan Hindenburg 2023.

“Walaupun Adani telah menunjukkan daya tahan dalam mengendalikan dakwaan sebelum ini, termasuk dari Hindenburg, insiden ini menyerlahkan risiko berterusan yang terikat dengan pasaran baru muncul, terutamanya mengenai tadbir urus, ketelusan dan pengawasan kawal selia,” kata Mohit Mirpuri, pengurus dana di SGMC yang berpangkalan di Singapura Capital Pte dalam laporan Bloomberg.

Tuduhan rasuah terhadap Adani dan anak saudara menjelaskan

Dakwaan yang difailkan oleh Jabatan Kehakiman (DOJ) AS dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) menggariskan tuduhan serius terhadap Adani, anak saudaranya Sagar Adani, dan eksekutif lain.

Mereka didakwa bersubahat untuk menipu pelabur AS dan institusi kewangan global melalui representasi palsu.

Menurut dakwaan, kumpulan itu membayar rasuah $265 juta kepada pegawai India untuk mendapatkan kontrak tenaga solar negeri.

Pendakwa raya mendakwa kontrak ini dijangka menjana keuntungan $2 bilion dalam tempoh 20 tahun.

Sesetengah peserta dalam skim itu didakwa merujuk kepada Gautam Adani dengan nama kod seperti "Numero uno" dan "orang besar."

Rasuah itu dilaporkan disembunyikan daripada pemberi pinjaman dan pelabur untuk mendapatkan lebih $3 bilion pinjaman dan bon untuk Adani Green Energy.

Tuduhan itu terletak di bawah Akta Amalan Rasuah Asing (FCPA), yang menyasarkan rasuah dan rasuah dalam urusan perniagaan antarabangsa.

Timbalan Penolong Peguam Negara Lisa H. Miller menggelar dakwaan itu sebagai "penipuan besar-besaran," dengan menyatakan, "dakwaan ini mendakwa skim untuk membayar lebih $250 juta dalam bentuk rasuah, berbohong kepada pelabur dan bank untuk mengumpul berbilion dolar, dan menghalang keadilan."

Tamparan hebat kedua untuk Kumpulan Adani

Perkembangan ini menandakan satu lagi kemunduran yang ketara bagi Gautam Adani, yang empayar perniagaannya telah diserang sejak laporan Penyelidikan Hindenburg Januari 2023 menuduh kumpulan itu melakukan salah laku kewangan.

Laporan itu membawa kepada kerugian $150 bilion yang mengejutkan dalam permodalan pasaran di seluruh syarikat Adani.

Gautam Adani, yang disenaraikan oleh Forbes sebagai orang ke-22 terkaya di dunia dengan nilai bersih $69.8 bilion, kini bukan sahaja menghadapi cabaran kewangan tetapi juga akibat undang-undang yang berpotensi.

Laporan menunjukkan bahawa waran tangkap telah dikeluarkan untuk Gautam Adani dan anak saudaranya Sagar Adani, menambah masalah kumpulan itu.

Apa yang seterusnya untuk Kumpulan Adani?

Dakwaan itu telah menimbulkan bayangan panjang terhadap operasi global Kumpulan Adani dan aksesnya kepada pasaran modal antarabangsa.

Ia juga boleh memperhebatkan pengeluaran dana asing, yang telah mencapai tahap rekod sejak Oktober.

"Sentimen pelabur asing boleh terjejas jika siasatan meningkat," Manish Bhargava, Ketua Pegawai Eksekutif Straits Investment Management memberitahu Bloomberg, sambil menambah bahawa kes itu meningkatkan risiko reputasi bagi kumpulan itu.

Tuduhan itu dibuat selepas Adani mengumumkan pelaburan baharu dalam tenaga hijau dan mengucapkan tahniah kepada Presiden terpilih AS Donald Trump atas kemenangan pilihan rayanya.

Trump, yang terkenal dengan pendirian penyahkawalseliaan pro-tenaga, telah berjanji untuk memudahkan peraturan bagi syarikat tenaga, termasuk yang beroperasi dalam sektor boleh diperbaharui.

Apabila kes itu berlangsung, trajektorinya mungkin bergantung pada pentadbiran Trump yang akan datang.

Breon Peace, peguam Brooklyn AS yang dilantik di bawah Biden, dijangka berundur.

"Ia adalah luar biasa untuk caj seperti ini muncul semasa peralihan kuasa," kata Gary Dugan, Ketua Pegawai Eksekutif Pejabat CIO Global. "Harapannya ialah Donald Trump menolaknya sebaik sahaja memegang jawatan."

Kumpulan Adani masih belum mengeluarkan kenyataan sebagai tindak balas kepada pertuduhan itu, tetapi penganalisis meramalkan turun naik yang berlanjutan untuk saham dan bonnya apabila proses undang-undang berlaku.