Adakah masih ada ruang untuk Disney+ berkembang maju dalam dunia Netflix?

Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) mengekalkan kelebihan penggerak pertama yang ketara dalam penstriman dengan lebih 280 juta pelanggan di seluruh dunia.

Strategi kandungannya yang pelbagai, merangkumi pelbagai bahasa dan genre, dan pelaburan agresif dalam pengaturcaraan asal terus memacu pengembangan antarabangsa.

Namun, Steve Weiss dari Short Hills Capital Partners yakin terdapat cukup ruang dalam penstriman untuk Walt Disney Co (NYSE: DIS) untuk berkembang bersama NFLX pada 2025.

Pasaran penstriman akan terus berkembang pada kadar yang pantas

Anggaran pertumbuhan juga mencadangkan ruang yang besar untuk pengembangan dalam ruang penstriman global.

Pasaran penstriman dijangka berkembang pada kadar tahunan kompaun hampir 18% untuk mencapai penilaian $2.5 trilion menjelang akhir 2032.

Selain itu, kadar penembusan semasa menunjukkan ruang yang cukup untuk pertumbuhan juga.

Terdapat kira-kira 1.8 bilion langganan kepada perkhidmatan penstriman semasa menulis berbanding anggaran 5.5 bilion orang yang mempunyai akses kepada jalur lebar.

Jadi, Disney boleh memanfaatkan pasaran yang kurang ditembusi seperti Asia dan Afrika untuk memacu pertumbuhan masa depan – manakala dalam ekonomi yang lebih maju, ia akan mendapat manfaat daripada peningkatan kesediaan pengguna untuk melanggan pelbagai perkhidmatan penstriman juga.

Ambil perhatian bahawa perniagaan penstriman Disney telah memperoleh keuntungan yang menguatkan lagi naratif "ruang yang mencukupi".

Pada S4, segmen itu menjana pendapatan operasi $321 juta berbanding jangkaan "kerugian" $387 juta.

Keluaran suku keempat menyumbang kepada peningkatan ketara dalam Disney yang kini meningkat sebanyak 35% berbanding paras terendah tahun ini pada bulan Ogos.

Saham Disney boleh mencecah $140 pada 2025

Disney boleh berkembang bersama Netflix dalam penstriman juga kerana ia mempunyai strategi kandungan yang agak berbeza daripada pesaingnya.

Walaupun Netflix memfokuskan pada kandungan asal yang menarik secara meluas dan pengaturcaraan berlesen, Disney memanfaatkan hiburan keluarga dan francais kuasa besar seperti Marvel, Star Wars dan Pixar.

Pembezaan utama ini berkemungkinan kekal penting dalam membolehkan Disney terus menarik penonton yang sedikit berbeza daripada Netflix dalam mengejar pertumbuhan yang menguntungkan.

Selain itu, strategi penggabungan syarikat dengan Hulu dan ESPN+ menyediakan cadangan nilai tambahan untuk pengguna yang membantunya dalam mengumpul lebih 150 juta pelanggan global sejak empat tahun lalu.

Dan penganalisis di Bank of America Securities yakin jumlah itu akan terus meningkat pada tahun-tahun mendatang.

Firma pelaburan itu mengulangi penarafan "beli"nya pada saham Disney minggu lalu dan menaikkan sasaran harganya pada $140 yang menunjukkan potensi peningkatan kira-kira 13% dari sini.

BofA memetik panduan syarikat untuk pandangan kenaikan harganya dalam nota terbarunya.

Disney menjangkakan hanya di bawah 10% peningkatan tahun ke tahun dalam pendapatan sesahamnya pada TK25 – dan pihak pengurusan yakin dengan keupayaannya untuk melonjakkan kadar pertumbuhan dengan baik kepada dua digit untuk dua tahun akan datang setiap satu.

Saham Disney kini membayar hasil dividen sebanyak 0.64% yang menjadikannya lebih menarik bagi mereka yang mencari sumber pendapatan pasif.