Indeks Hang Seng membentuk corak yang jarang berlaku: adakah lantunan akan datang?

Indeks Hang Seng mengalami pembalikan yang teruk, jatuh lebih 16% daripada paras tertingginya tahun ini. Ia didagangkan pada H$19,445 pada hari Selasa apabila pelabur menerima kebiasaan baharu pentadbiran Trump yang akan datang. Ia berlegar berhampiran paras terendah sejak 26 September.

Risiko saham Hong Kong kekal

Indeks Hang Seng terus merosot prestasi setara globalnya apabila keterujaan tentang rangsangan China semakin pudar.

Beijing telah melancarkan pakej rangsangan $1.4 trilion yang akan menyaksikan dana mengalir kepada pihak berkuasa tempatan. Kebanyakan lokasi ini mengalami tekanan hebat sejak beberapa tahun kebelakangan ini berikutan kejatuhan sektor hartanah.

Walaupun rangsangan itu adalah perkara yang baik, penganalisis bimbang bahawa indeks Hang Seng menghadapi banyak risiko. Pertama, terdapat tanda-tanda bahawa ekonomi China tidak pulih secepat yang dijangkakan oleh penganalisis.

Saham Hang Seng juga telah jatuh kerana potensi pulangan perang Perdagangan antara Amerika Syarikat dan China. Donald Trump telah pun memberi amaran bahawa dia akan menambah tarif besar ke atas import China.

Pada masa yang sama, beliau telah melantik Marco Rubio untuk menjadi Setiausaha Negara seterusnya. Rubio tergolong dalam ortodoks lama Parti Republikan dan telah menjadi penjaja terkemuka China selama bertahun-tahun.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa beliau akan mempromosikan pendekatan yang tegas terhadap China, yang boleh merosakkan hubungan.

Trump juga memberi amaran tentang tarif yang lebih tinggi untuk negara dalam kumpulan BRICS jika mereka berusaha untuk meninggalkan dolar AS. China adalah ahli terbesar dalam kumpulan itu.

Selain itu, terdapat kebimbangan bahawa sektor hartanah Hong Kong dan Tanah Besar China masih belum pulih. Banyak syarikat hartanah dalam indeks Hang Seng telah melaporkan keputusan kewangan yang lemah sejak kebelakangan ini.

Saham Link Real Estate telah menjunam lebih 22% tahun ini, manakala Wharf Real Estate turun sebanyak 38% dalam tempoh yang sama. Saham China Resources Land, New World dan Hang Lung Properties telah menjunam lebih 20% tahun ini.

Syarikat lain dalam indeks Hang Seng seperti China Resources Beer, MTR, Hengan International, Galaxy Entertainment, Sands China dan Chow Tai Fook Jewellery juga merupakan antara yang paling ketinggalan.

Syarikat-syarikat teknologi Hang Seng juga telah menunjukkan prestasi yang kurang baik daripada rakan setara global mereka seperti Google, Amazon dan Tesla. Saham Li Auto telah merosot 40% tahun ini, manakala Baidu turun sebanyak 28.6%.

Syarikat yang berprestasi terbaik dalam indeks Hang Seng ialah syarikat seperti Trip.com, JD, Meituan dan Xiaomi, yang telah melonjak dua digit tahun ini.

Analisis teknikal indeks Hang Seng

Carta harian menunjukkan bahawa indeks Hang Seng telah berada dalam arah aliran menurun yang kukuh dalam beberapa minggu yang lalu. Ia telah jatuh lebih 16% daripada paras tertingginya tahun ini, dan berlegar berhampiran paras terendah dalam beberapa bulan.

Indeks juga telah jatuh di bawah paras 38.2% Fibonacci Retracement dan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari.

Dari segi positif, ia telah membentuk corak carta baji jatuh, tanda pembalikan kenaikkan harga yang popular. Baji terdiri daripada dua garis arah aliran jatuh dan menumpu. Dalam kebanyakan tempoh, penembusan kenaikkan berlaku apabila kedua-dua baris menghampiri pertemuannya.

Dalam kes ini, penembusan kenaikan harga yang kuat akan menolak indeks Hang Seng ke tahap rintangan utama seterusnya pada H$20,000. Penembusan di atas tahap itu boleh mendorongnya lebih tinggi, berpotensi ke tahap psikologi pada H$22,000.

Sebaliknya, penurunan di bawah bahagian bawah baji pada H$19,000 akan menunjukkan lebih banyak penurunan, dengan mata seterusnya untuk ditonton berada pada H$18,000.