Mengapa BlackRock membelanjakan berbilion-bilion untuk mengembangkan kredit persendirian

BlackRock Inc (NYSE: BLK) mengumumkan rancangan membelanjakan $12 bilion untuk membeli Rakan Kongsi Pelaburan HPS untuk mengembangkan jejaknya dalam kredit persendirian pada hari Selasa.

Pengambilalihan HPS akan mendorong aset alternatif di bawah pengurusannya kepada lebih $600 bilion.

Selain itu, pengurus aset terbesar di dunia sedang mempertimbangkan kepentingan dalam Pengurusan Milenium juga.

Saham BlackRock telah memperoleh lebih daripada 35% sejak April.

Kredit persendirian sangat diminati

BlackRock bukan baru menggunakan simpanan tunainya untuk mengembangkan kredit persendirian.

Pada bulan Januari, ia membelanjakan $12.5 bilion untuk memperoleh Rakan Kongsi Infrastruktur Global - firma ekuiti persendirian yang berpangkalan di New York yang mempunyai aset bernilai kira-kira $170 bilion di bawah pengurusan pada masa itu.

BLK menjangkakan kira-kira $250 juta yuran pengurusan daripada GIP pada suku semasanya.

Pelaburan ekuiti dan kredit persendirian adalah "jauh lebih mahal daripada senarai dana biasa BlackRock dan mendapat permintaan tinggi daripada institusi seperti pencen, endowmen dan pelabur ultra kaya," menurut ketua kewangan BlackRock Martin Small.

Itulah sebabnya pengurus aset komited untuk mengukuhkan jejaknya dalam kredit swasta.

Kredit persendirian ialah peluang $2.6 trilion

Pasaran kredit swasta telah menyaksikan pertumbuhan pesat dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana peraturan yang lebih ketat terus menjadi lebih mahal bagi pemberi pinjaman konvensional untuk membiayai pinjaman yang lebih berisiko.

Ia dijangka berkembang daripada $1.5 trilion tahun lepas kepada $2.6 trilion menjelang akhir 2029.

Jelas sekali, itu adalah peluang besar yang BlackRock akan dapat memanfaatkan pada tahun-tahun akan datang dengan pengambilalihan yang meluaskan pegangannya pada ruang kredit persendirian.

Pengurus aset telah membuat beberapa pengambilalihan lain seperti Tennenbaum Capital Partners dan Preqin dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk mempelbagaikan dan menawarkan rangkaian penyelesaian pelaburan yang lebih komprehensif untuk memberi perkhidmatan yang lebih baik kepada pelanggannya.

Strategi itu telah membantu harga sahamnya hampir tiga kali ganda sejak pandemik rendah pada awal 2020.

BlackRock untuk memacu pertumbuhan masa depan daripada kredit swasta

BlackRock telah mengembangkan aset pasaran persendiriannya kerana ia menjangkakan aset tersebut menjadi komponen utama enjin pertumbuhan masa depannya.

Pengurus aset memanfaatkan skala, keupayaan dan kepakarannya untuk meletakkan dirinya sebagai peneraju dalam kredit persendirian – strategi yang berpotensi untuk menjadikan BLK lebih berharga pada tahun-tahun mendatang.

"Strategi kami bercita-cita tinggi, dan strategi kami berfungsi," Larry Fink - pengasas dan ketua eksekutif BlackRock memberitahu pelabur mengenai panggilan pendapatan terkini.

BlackRock memperoleh $11.46 sesaham (dilaraskan) apabila hasil melonjak 15% pada asas tahun ke tahun pada suku kewangan ketiganya.

Penganalisis, sebagai perbandingan, telah meminta $10.36 sesaham.

Gergasi perkhidmatan kewangan itu juga menambah baik margin operasinya sebanyak 350 mata asas untuk melaporkan rekod pendapatan operasi sebanyak $2.1 bilion pada S3. Saham BLK pada masa ini membayar hasil dividen sebanyak 2.0%.