Saham Lululemon tidak mungkin menemui mojonya semula pada tahun 2025

Lululemon Athletica Inc (NASDAQ: LULU) tidak berkemungkinan besar untuk menguasai gandaan yang lebih tinggi sehingga ia berjaya menaikkan jualan ASnya, seperti yang dinyatakan oleh Anna Andreeva dari Piper Sandler.

Peruncit pakaian olahraga itu mengatasi anggaran tetapi perniagaan domestiknya kekal ketinggalan pada suku kewangan ketiganya.

“Dari segi sejarah, pemandu nombor satu bagi gandaan LULU ialah kompaun AS. Syarikat itu melaporkan jualan AS mendatar. Itu agak mengecewakan,” kata Andreeva kepada CNBC dalam temu bual hari ini.

Walau bagaimanapun, saham Lululemon meningkat kira-kira 10% berikutan keluaran pendapatan Q3 malam tadi.

Margin operasi Lululemon boleh terjejas

Peningkatan dalam jualan di Lululemon pada Black Friday gagal menaikkan penganalisis Piper Sandler juga.

Ini kerana hari membeli-belah adalah kuat untuk industri secara menyeluruh – kekuatan itu tidak unik untuk Lululemon sama sekali.

Satu lagi kawasan hijau dalam keluaran pendapatan LULU malam tadi ialah margin operasinya yang kini berada pada paras tertinggi kira-kira 22%.

Tetapi Anna Andreeva menerimanya dengan secubit garam kerana syarikat itu melabur dengan agak agresif dalam pemasaran, yang boleh menjejaskan marginnya pada 2025.

Dan ia tidak seperti saham Lululemon membayar dividen secara bertulis untuk kelihatan lebih menarik bagi pelabur pendapatan sama ada.

LULU tidaklah murah untuk dimiliki pada tahap semasa

Saham Lululemon kini meningkat kira-kira 26 kali ganda pendapatan hadapannya.

Walaupun itu turun dengan ketara daripada lebih 30 kali pada awal tahun ini, penganalisis Piper Sandler lebih menumpukan pada jumlah saham yang diperoleh dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

LULU berdagang di bawah 20 kali pada bulan Ogos – dan itu menjadikannya mahal untuk menulis sehingga ia bertukar hijau pada syarikat AS, menurut Anna Andreeva.

Penarafan "neutral" beliau pada saham Lululemon ditambah dengan sasaran harga $340 yang menunjukkan mereka boleh kehilangan keseluruhan keuntungan selepas pendapatan mereka dalam beberapa minggu akan datang.

Lululemon menghadapi persaingan yang sengit

Pada “ Worldwide Exchange ”, Anna Andreeva dari Piper Sandler bersetuju bahawa Lululemon ialah jenama yang hebat.

Namun, persaingan yang semakin meningkat daripada Alo dan Vuori boleh meningkatkan kos pemerolehan pelanggan tambahan pada tahun akan datang, tambahnya.

Untuk suku cuti, Lululemon memberi panduan untuk pendapatan $3.495 bilion - sedikit di bawah $3.50 bilion yang diramalkan oleh penganalisis. Tinjauan untuk pendapatan sesaham pada $5.60, bagaimanapun, mengatasi anggaran pakar sebanyak $5.59 bilion.

“Walaupun kami berasa gembira dengan musim cuti, kami masih mempunyai minggu volum yang besar di hadapan kami. Memandangkan musim cuti yang lebih pendek, kami terus bertimbang rasa dalam perancangan kami untuk suku empat secara keseluruhan,” kata Calvin McDonald – ketua eksekutif Lululemon dalam kenyataan akhbar malam tadi.

Pendapatan Lululemon tiba lebih sebulan selepas ia menandatangani perjanjian penting dengan NHL.