Ramalan harga emas: Isyarat XAU menjelang keputusan Fed

Harga emas telah kekal stabil di atas zon sokongan pusingan rintangan penting pada $2,600 setiap auns selepas jatuh seketika di bawahnya pada pertengahan November. Walaupun kenaikan harga kekal dalam kawalan, jongkong kelihatan ditetapkan untuk dagangan terikat dalam jangka masa terdekat.

Selain suasana perayaan yang kelihatan menurunkan volum dagangan, harga emas berada di bawah tekanan daripada dolar AS yang lebih kukuh dan hasil Perbendaharaan yang meningkat. Walaupun begitu, ketegangan baru antara Israel dan Syria menyokong tempat selamat konvensional ini. Ini adalah tambahan kepada pembelian emas China baru-baru ini selepas berehat selama 6 bulan. Pada masa penulisan, logam berharga itu didagangkan pada $2,647 seauns; turun lebih 5% daripada paras tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada akhir Oktober.

Hasil Perbendaharaan yang meningkat membebankan jongkong yang tidak menghasilkan

Penanda aras 10 tahun hasil bon kerajaan AS telah berada dalam tahap hijau selama seminggu sekarang; menimbang harga emas sambil mengukuhkan dolar AS. Pada 4.41%, hasil Perbendaharaan didagangkan hampir kepada paras tertinggi 6 bulan yang dicapai pada pertengahan November pada 2.50%. Hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi cenderung untuk meningkatkan kos peluang untuk memegang jongkong tidak menghasilkan. Tambahan pula, hasil yang lebih tinggi cenderung untuk meningkatkan dolar AS.

Lonjakan dalam hasil Perbendaharaan telah didorong oleh jangkaan pelabur terhadap pemotongan kadar 25 mata asas semasa mesyuarat dasar terakhir Fed tahun ini. Ini akan menjadi pemotongan kadar faedah ketiga berturut-turut selepas bank pusat mengumumkan pemotongan 50 dan 25 mata asas masing-masing pada September dan November.

Melangkaui penurunan kadar pada Disember, pelabur menjangkakan bank pusat AS akan menerima nada yang agak hawkish bergerak ke hadapan. Sesungguhnya, jangkaan inilah yang menyebabkan pelabur teragak-agak untuk membuat langkah besar menjelang kenyataan FOMC hari Rabu. Terdahulu pada bulan Disember, Jerome Powell menunjukkan bahawa kestabilan ekonomi AS membolehkan Fed lebih "berhati-hati" dalam pemotongan kadar faedahnya.

Selain itu, penganalisis bimbang bahawa dasar Trump akan meningkatkan inflasi sekali gus mendorong bank pusat untuk berhenti seketika pada kitaran pelonggarannya. Lazimnya, harga emas berkembang pesat dalam persekitaran kadar faedah yang lebih rendah.

Ketegangan geopolitik, pembelian PBoC menghadkan kerugian

Walaupun tekanan dikenakan ke atas harga emas, pembelian yang dibuat oleh bank pusat China telah mengekalkan jongkong melebihi $2,600. Bank Rakyat China meningkatkan rizab emas mereka sebanyak 160,000 auns troy halus pada bulan November selepas memikirkan pembelian selama enam bulan. Sebelum rehat, PBoC telah mengumpul pegangan emas mereka selama 18 bulan berturut-turut; satu langkah yang menyemarakkan lagi larian lembu logam berharga itu.

Menariknya, penyambungan semula pembelian China bertepatan dengan peningkatan aset itu ke rekod tertinggi baharu. Ini menunjukkan komitmen bank pusat dalam mengukuhkan rizabnya dan mengawal susut nilai Yuan. Malah, pertumbuhan emas yang dikhaskan oleh pelbagai bank pusat di seluruh dunia telah menjadi salah satu faktor yang melonjakkan harga emas pada 2024.

Selain itu, konflik berterusan di Timur Tengah dan Eropah Timur telah mengekalkan permintaan tempat selamat dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Daripada doktrin nuklear Rusia yang dikemas kini sehinggalah kejatuhan Presiden Syria Bashar Assad baru-baru ini, harga emas terus mendapat sokongan dalam statusnya sebagai tempat perlindungan konvensional.

Walaupun begitu, permintaan tempat selamatnya telah dibendung oleh hakikat bahawa dolar AS juga merupakan simpanan nilai pilihan semasa ketidaktentuan ekonomi dan geopolitik. Sebaliknya, dolar yang lebih kukuh menjadikan logam berharga lebih mahal untuk pembeli dengan mata wang asing.