Tinjauan ETF JEPQ dan QYLD untuk 2025: adakah ia pembelian yang baik?

Dana JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) dan Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) menawarkan beberapa hasil terbesar di Amerika Syarikat. JEPQ menghasilkan 9.30%, manakala QYLD menghasilkan 11.46%, jauh lebih tinggi daripada yang ditawarkan oleh indeks Nasdaq 100. Jadi, bagaimana prestasi dana ini pada 2024, dan apakah prospek untuk 2025?

Prestasi JEPQ ETF 2024

JEPQ ialah dana dagangan bursa teratas yang menyediakan pelabur pendedahan kepada indeks 100 Nasdaq. Tidak seperti dana Nasdaq 100 popular lain seperti QQQ, dana itu bertujuan untuk menyediakan pembayaran dividen bulanan kepada pelabur menggunakan pilihan panggilan.

Opsyen panggilan ialah perdagangan kewangan yang memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli aset pada harga tertentu dan tarikh luput. Dalam kesnya, dana itu telah melabur dalam 100 syarikat yang membuat indeks 100 Nasdaq, termasuk Apple, Microsoft, NVIDIA dan Amazon.

Ia kemudiannya telah menjual atau menulis pilihan panggilan untuk dana, menerima premium. Dalam kes ini, ia mendapat manfaat jika indeks Nasdaq 100 dan saham asas melonjak. Secara teorinya, ia juga boleh mendapat manfaat jika dana kekal tidak berubah kerana ia akan mengantongi premium opsyen panggilan.

JEPQ ETF secara amnya telah mengatasi prestasi Nasdaq 100 kerana ralinya yang kukuh. Dalam ETF panggilan tertutup, kenaikan kukuh dalam aset asas mengurangkan pulangan kerana ia mencecah harga mogok, kehilangan kenaikan harga.

Jumlah pulangan JEPQ ETF tahun ini ialah 27.5%, jauh lebih rendah daripada Invesco QQQ (QQQ) 32%. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, JEPQ ETF telah meningkat sebanyak 51% dalam tempoh tiga tahun lepas berbanding QQQ 42%.

Baca lebih lanjut: Saham ETF JEPQ berada pada paras tertinggi sepanjang masa: 3 pemangkin untuk ditonton

Prestasi ETF QYLD pada tahun 2024

Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) ialah satu lagi dana yang bertujuan untuk menjana pulangan dengan melabur dalam syarikat teknologi.

Seperti JEPQ, portfolionya terdiri daripada 100 syarikat yang membentuk indeks 100 Nasdaq. Ia kemudian menulis atau menjual pilihan panggilan yang sepadan dengan indeks yang sama. Secara keseluruhannya, ia bertujuan untuk menjana pulangan yang sepadan dengan Indeks Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2.

QYLD ETF mempunyai hasil dividen yang lebih tinggi daripada JEPI kerana ia membayar kira-kira 11.46%. Purata hasil dividen empat tahunnya ialah 12.57%, yang jauh lebih tinggi daripada ETF tertumpu dividen lain seperti SCHD dan DGRO

QYLD ETF tidak menunjukkan prestasi yang baik dari semasa ke semasa, walaupun hasil dividennya yang kukuh. Jumlah pulangan tiga tahunnya hanya 19.7% berbanding QQQ 41.90% dan JEPQ 51.40%.

Baca lebih lanjut: QYLD vs JEPQ: yang manakah merupakan ETF panggilan tertutup Nasdaq yang lebih baik?

Tinjauan untuk JEPQ dan QYLD untuk 2025

Pasaran saham menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 meningkat dua kali ganda.

2025 mungkin tahun yang lebih sukar untuk pasaran kerana penilaian yang berpanjangan dan hutang AS yang melambung tinggi.

Donald Trump telah membuat banyak ikrar, beberapa yang mungkin memberi kesan negatif kepada pasaran saham.

Seperti yang dinyatakan Mark Zandi baru-baru ini, ancaman kewujudan seterusnya bagi pasaran saham AS ialah pasaran bon sekarang kerana hutang awam telah melonjak kepada lebih $36.2 trilion. Trump telah berjanji untuk memberikan lebih banyak pemotongan cukai, yang tidak akan dibiayai.

Beliau juga telah berjanji untuk mengurangkan perbelanjaan kerajaan dan telah melantik Elon Musk untuk mengetuai usaha ini. Cabarannya, bagaimanapun, ialah tanggungjawab DOGE mesti diluluskan di Kongres, yang sangat tidak mungkin.

Oleh itu, mungkin terdapat krisis ekonomi besar di Amerika Syarikat dalam beberapa bulan akan datang seperti yang kita lihat pada 2022 semasa era Lizz Truss sebagai perdana menteri UK.

Selain itu, saham mungkin melalui penetapan semula penilaian seperti yang juga berlaku pada tahun 2022. Kemeruapan yang meningkat mungkin memberi sedikit manfaat kepada panggilan tertutup ETF seperti QYLD dan JEPQ tetapi kesannya akan diredamkan. QYLD ETF mempunyai pulangan negatif sebanyak 19% pada 2022, manakala QQQ turun lebih 32%.