TLT ETF membentuk salib maut selepas perubahan hawkish Fed: apa seterusnya?

ETF Bon Perbendaharaan 20+ Tahun iShares (TLT) merosot hampir 2% selepas Rizab Persekutuan menyampaikan keputusan kadar faedah terakhirnya pada tahun itu. TLT merosot ke paras rendah $89, paras terendahnya sejak 18 November. Ia telah jatuh lebih 11% daripada paras tertinggi tahun ini, bermakna ia berada dalam pembetulan teknikal.

keputusan Rizab Persekutuan

TLT ETF jatuh teruk selepas Rizab Persekutuan memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% pada hari Rabu. Pemotongan itu menjadikan kadar faedah penanda aras antara 4.25% dan 4.50%. Ia kini telah mengurangkan kadar faedah sebanyak 1% tahun ini.

Bank itu membayangkan bahawa ia bimbang dengan inflasi AS, yang telah berhenti jatuh. Data terkini menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat daripada 2.4% pada Oktober kepada 2.6% pada November.

Inflasi teras kekal pada 3.3%, jauh lebih tinggi daripada sasaran 2% Rizab Persekutuan. Bank itu kini menjangkakan bahawa inflasi akan mengambil masa yang lebih lama untuk bergerak dengan selesa ke paras 2%.

Ia kini telah mengalihkan tumpuannya daripada pasaran buruh kepada inflasi. Pasaran buruh kekal mencabar, dengan kadar pengangguran meningkat daripada 4.1% kepada 4.2% pada bulan November.

Paling penting, pegawai Fed menukar plot titik mereka dan kini menjangkakan dua pemotongan kadar faedah pada 2025 dan bukannya empat sebelumnya. Satu lagi perkara penting ialah seorang pegawai FOMC, Beth Hammack, mengekalkan nada hawkish dan lebih suka membiarkan kadar faedah tidak berubah.

Fed telah menegaskan bahawa ekonomi berjalan dengan baik. Ia berada di landasan untuk berkembang kira-kira 2.5% tahun ini, mengatasi kebanyakan ekonomi terkemuka dunia. Sebagai contoh, ahli ekonomi percaya bahawa Eropah telah mengelak kemelesetan ekonomi pada tahun ini.

The Fed prihatin terhadap dasar Donald Trump. Beliau telah berjanji untuk menaikkan tarif ke atas barangan dari negara terkemuka seperti China, Mexico dan Kanada. Beliau berharap tarif ini akan membantu mengurangkan lebihan perdagangan negara dari semasa ke semasa. Sebaliknya, realitinya ialah tarif ini akan diserahkan kepada pengguna memandangkan China dan Mexico mempunyai kos menjalankan perniagaan yang lebih rendah daripada AS.

TLT ETF dan bon

TLT ETF ialah ETF popular yang memberikan pelabur akses kepada bon kerajaan jangka panjang. Data menunjukkan bahawa hasil Perbendaharaan 30 tahun melonjak kepada hampir 4.7% selepas keputusan Rizab Persekutuan. Ia telah meningkat secara mendadak daripada paras terendah tahun ini iaitu 3.90%.

Hasil bon jangka pendek lain juga melonjak. Hasil 10 tahun meningkat kepada 4.52%, paras tertinggi sejak Mei tahun ini, manakala lima tahun meningkat kepada 4.40%.

Hasil ini selalunya meningkat apabila terdapat jangkaan kadar faedah yang tinggi oleh Rizab Persekutuan. Hasil bon yang lebih tinggi biasanya berlaku apabila harga bon jatuh.

Harapan Fed yang lebih hawkish menjelaskan mengapa TLT ETF mengalami bulan berprestasi paling teruk tahun ini. Ia mempunyai aliran keluar bernilai lebih $1.6 bilion, menjadikan aliran masuk bersih tahun sehingga kini kepada $6.4 bilion.

Risiko terbesar untuk TLT ETF ialah hutang awam AS yang melambung tinggi, yang berjumlah lebih $36 trilion, angka yang meningkat lebih $1 trilion setiap beberapa bulan. Hutang ini meletakkan AS pada risiko lalai pada tahun-tahun akan datang.

Analisis saham TLT ETF

Carta TLT olehTradingView

Carta harian menunjukkan bahawa TLT ETF telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah tergelincir dan bergerak ke tahap sokongan utama pada $88.93, di mana ia gagal untuk bergerak beberapa kali tahun ini.

ETF juga telah membentuk corak carta silang kematian apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD juga menghala ke bawah. Ia juga membentuk corak kepala dan bahu.

Oleh itu, kemungkinan dana akan mengalami penembusan menurun apabila penjual menyasarkan sokongan utama seterusnya pada $86.