Kuasa pelabur individu yang semakin meningkat

Pelabur profesional telah lama memegang kelebihan yang ketara berbanding pelabur individu. Mereka mempunyai sumber yang luas untuk digunakan, termasuk teknologi, data dan pasukan penganalisis pasaran yang berdedikasi.

Kebijaksanaan yang ada adalah bahawa medan permainan terlalu condong terhadap pelabur yang lebih kecil sehingga mereka hampir tidak mempunyai peluang untuk mendapatkan kelebihan berbanding pemain yang lebih besar yang membentuk pasaran.

Walau bagaimanapun, realitinya ialah individu mempunyai lebih banyak kuasa dalam pasaran hari ini berbanding sebelum ini, dan prospek mereka semakin bertambah baik.

Pelabur individu (juga dikenali sebagai pelabur runcit) menuntut bahagian volum dagangan keseluruhan yang semakin meningkat, mencapai rekod tertinggi sebanyak 23% pada Januari 2023, meningkat daripada hanya 11% pada 2011.

Terdapat juga peningkatan ketara dalam pelaburan di kalangan keluarga AS: Rizab Persekutuan melaporkan bahawa 21% daripada keluarga memegang pemilikan saham langsung pada 2022, berbanding 15% pada 2019.

Mari kita periksa beberapa faktor yang membolehkan pelabur yang lebih kecil mencipta medan permainan yang lebih rata.

Akses yang lebih baik kepada maklumat kewangan

Beberapa dekad yang lalu, pelabur profesional yang besar adalah penjaga pintu penyelidikan proprietari dan analisis mendalam prestasi syarikat.

Organisasi ini menjaga pandangan mereka dengan rapi, menyukarkan individu untuk mengakses tahap maklumat yang sama.

Sebaliknya, pelabur yang lebih kecil terpaksa mengumpulkan butiran daripada sumber seperti akhbar, perundingan dengan broker dan laporan tahunan korporat.

Proses ini mungkin memakan masa dan mahal, dan maklumat itu sering ketinggalan zaman apabila sampai kepada pelabur.

Hari ini, internet telah membolehkan individu mengakses maklumat kewangan terperinci atas permintaan.

Pelabur kecil kini boleh menyemak data pasaran masa nyata, penilaian penganalisis, berita syarikat dan laporan kewangan, melengkapkan mereka untuk membuat keputusan yang lebih termaklum dan bertindak balas dengan cepat terhadap perubahan pasaran.

Dagangan kos rendah

Kos perdagangan juga telah mengalami perubahan yang ketara.

Sebelum penyahkawalseliaan komisen pada tahun 1975, pelabur perlu membayar 4% jumlah komisen standard pada perdagangan — 2% apabila membeli saham dan 2% lagi apabila menjual.

Kos yang tinggi ini bermakna hanya pelaburan yang paling menjanjikan yang bernilai risiko.

Kebangkitan broker diskaun, dan lebih baru-baru ini, platform dagangan bebas komisen seperti Robinhood, telah menjadikan dagangan jauh lebih mudah diakses oleh orang ramai.

Pelabur individu kini boleh membeli dan menjual saham tanpa membayar yuran yang tinggi, tidak seperti pelabur profesional, yang masih sering dibebani dengan kos dagangan yang besar.

Fleksibiliti untuk bergerak mengikut rentak mereka sendiri

Oleh kerana pelabur profesional biasanya menguruskan wang orang lain, mereka menghadapi tekanan daripada pelanggan mereka untuk menyampaikan pulangan tepat pada masanya.

Sementara itu, pelabur individu bebas untuk beroperasi mengikut garis masa mereka tanpa perlu menjawab kepada pihak berkepentingan luar.

Mereka mempunyai kemewahan untuk menunggu peluang yang sesuai untuk muncul — padang yang bagus untuk dihayun, boleh dikatakan.

Peluang untuk melabur dalam syarikat yang lebih kecil

Keupayaan untuk melabur dalam syarikat yang lebih kecil dan kurang dikenali adalah peluang utama untuk pelabur individu.

Oleh kerana pelabur profesional membeli dan menjual volum saham yang banyak sekali gus, dagangan mereka selalunya memberi kesan kepada harga saham: membeli mendorong harga naik, manakala penjualan mendorong mereka turun.

Akibatnya, mereka biasanya terhad kepada perdagangan saham bermodal besar yang boleh menampung jumlah yang mereka perlukan untuk bergerak.

Pelabur individu, sebaliknya, jauh lebih lincah dan boleh berdagang tanpa perlu risau tentang menggerakkan pasaran.

Fleksibiliti ini membolehkan mereka melabur dalam syarikat dari semua saiz, memberikan mereka akses kepada saluran pelaburan yang biasanya tidak boleh digunakan oleh firma besar.

Pelabur kecil juga berada dalam kedudukan yang baik untuk mencari peluang untuk melabur dalam syarikat serantau yang berjaya yang berinteraksi dengan mereka dalam kehidupan seharian mereka.

Membongkar 'saham di bawah batu' berharga

Syarikat-syarikat yang lebih kecil telah mengatasi prestasi saham bermodal besar untuk bahagian yang lebih baik pada abad yang lalu, dan pelabur hari ini akhirnya mula meraih faedah daripada aliran ini.

Di Sekolah Perniagaan AB Freeman Universiti Tulane, yang Program Laporan Burkenroad meneroka jenis saham yang mempunyai nilai unik untuk pelabur individu. Melalui program ini, pelajar menjalankan penyelidikan mendalam tentang saham bermodal kecil di bawah radar — yang kami suka panggil "saham di bawah batu."

Laporan mereka memberi tumpuan kepada syarikat yang mungkin diabaikan oleh pelabur profesional tetapi menawarkan potensi yang besar untuk pertumbuhan. Laporan Burkenroad ialah tersedia secara umum, memberikan pelabur analisis berkualiti tinggi dan tidak berat sebelah yang membantu mendedahkan permata tersembunyi di pasaran.

Bagi mereka yang berminat untuk meneroka lebih lanjut, beberapa sumber percuma lain untuk pelabur yang lebih kecil termasuk:

Dengan memanfaatkan sumber ini, pelabur individu boleh merebut peluang yang tidak tersedia untuk profesional, mengukuhkan pengaruh mereka yang semakin meningkat dalam pasaran saham.

( Peter Ricchiuti ialah Profesor Kewangan di Sekolah Perniagaan AB Freeman Universiti Tulane. Pandangan adalah miliknya sendiri.)