Harga saham Adobe berundur pada 2024: adakah ia akan pulih pada 2025?

Harga saham Adobe mengalami tahun yang sukar kerana ia menjadi salah satu syarikat teknologi yang berprestasi paling teruk. ADBE menjunam ke paras rendah $445, paras terendahnya sejak Julai 2023, dan 30% di bawah paras tertingginya tahun ini. Jadi, apa yang seterusnya untuk saham?

Momentum pertumbuhan Adobe telah berkurangan

Adobe ialah salah satu pemain terbaik dalam industri teknologi, menawarkan pelbagai reka bentuk dan penyelesaian pemasaran. Walaupun ia terkenal dengan produk Photoshopnya, ia mempunyai penyelesaian utama lain seperti Illustrator, Lightroom, Firefly dan Premier Pro.

Adobe juga merupakan salah satu syarikat terbesar dalam penyelesaian dokumen melalui perniagaan PDFnya. Ia juga telah berkembang menjadi salah satu pemain terbesar dalam industri pemasaran, menawarkan penyelesaian seperti Adobe Commerce, Marketo dan Workfront.

Perniagaan Adobe telah melalui masa yang sukar pada tahun ini apabila persaingan dalam segmen utamanya semakin sengit. Kebanyakan persaingan ini datang daripada syarikat seperti Canva dan Figma, yang telah mencapai penilaian masing-masing $50 bilion dan $12.5 bilion.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil Adobe meningkat sebanyak 11% pada suku keempat kepada $5.6 bilion, menjadikan angka tahunannya kepada lebih $21.5 bilion. Itu adalah prestasi yang kukuh kerana hampir dua kali ganda hasil daripada $12.8 bilion pada 2019.

Segmen media digital memperoleh pendapatan $4.15 bilion, manakala segmen media digital dan pengalaman digital baharu masing-masing memperoleh $578 juta dan $1.40 bilion.

ADBE masih berjalan dengan baik

Walaupun keputusan kewangan Adobe terlepas anggaran penganalisis, ia masih merupakan syarikat kukuh yang menunjukkan prestasi agak baik pada tahun kewangan lalu.

Hasil tahunannya meningkat sebanyak 11%, manakala pendapatan operasinya melebihi $10.02 jongkong. Pendapatan bersih bukan GAAP meningkat kepada lebih $8.28 bilion.

Penganalisis menjangkakan perniagaan Adobe akan terus berjalan dengan baik tahun ini, dengan anggaran pendapatan purata ialah $23.56 bilion. Angka itu akan mewakili kadar pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 9.44%, jumlah yang agak baik untuk syarikat yang telah wujud selama beberapa dekad.

Adobe akan melepasi angka pendapatan $25 bilion pada 2026, apabila ia dijangka memperoleh $25.9 bilion. Hasil syarikat untuk tahun itu mungkin mencecah $26 bilion kerana ia mempunyai rekod panjang untuk melakukan lebih baik daripada anggaran.

Penilaian Adobe juga telah turun ke bawah dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Nisbah P/E bukan GAAP hadapannya ialah 21.9, lebih tinggi sedikit daripada median sektor 25.50 tetapi lebih rendah daripada purata lima tahun 35. Nisbah P/E GAAP hadapan Adobe sebanyak 28 adalah lebih rendah daripada median sektor 31 dan purata lima tahun sebanyak 45.

Metrik penilaian ini berlaku apabila saham terus bergerak ke bawah pada tahun 2024, dalam perkara yang saya percaya ialah penetapan semula.

Namun, peraturan Adobe sebanyak 40 metrik sebanyak 37 bermakna, pada tahap tertentu, syarikat perlu mencapai keseimbangan antara pertumbuhan dan keuntungan.

Adobe juga memulangkan berbilion dolar kepada pelabur melalui pembelian balik saham. Akibatnya, saham tertunggaknya telah jatuh daripada lebih 483 juta pada 2020 kepada 445 juta hari ini, satu arah aliran yang akan berterusan.

Analisis harga saham Adobe

Carta ADBE oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham ADBE berada dalam aliran menurun yang kukuh pada 2024, menjadikannya salah satu syarikat mega-cap berprestasi paling teruk. Ia baru-baru ini jatuh di bawah sokongan pada $474, ayunan terendahnya pada 1 November.

Saham telah bergerak di bawah MA 200 hari dan 50 hari. Melihat lebih dekat menunjukkan bahawa ia telah mendapat sokongan pada $433, yang merupakan mata terendah pada 31 Mac.

Adobe juga telah bergerak di bawah tahap 50% Fibonacci Retracement. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk saham adalah lebih rendah, dengan tahap seterusnya untuk ditonton berada pada $400. Paparan ini akan disahkan apabila ia jatuh di bawah $433. Saham Adobe kemudiannya akan melantun semula pada tahun 2025 kerana yang diperlukan ialah melaporkan suku yang kukuh.