Panduan survival teknologi iklim: perkara yang dibeli, dijual dan dipegang oleh pelabur

Landskap untuk pelabur teknologi iklim sedang mengalami transformasi dramatik pada 2025, ditandai dengan ketidaktentuan politik, kemajuan teknologi dan penentukuran semula keutamaan.

Memandangkan kembalinya Donald Trump ke Rumah Putih menimbulkan bayangan terhadap dasar iklim AS, pelabur secara strategik menilai semula tempat untuk meletakkan pertaruhan mereka dalam usaha mencari penyelesaian pemotongan karbon.

Prospek perang perdagangan merumitkan lagi ekonomi global, mendorong tumpuan diperbaharui pada sektor strategik dan teknologi.

Pivot teknologi iklim yang hebat: AI dan keselamatan negara menjadi tumpuan utama

Walaupun penurunan mendadak dalam ekuiti teknologi iklim yang meningkat daripada $127 bilion pada 2022 kepada anggaran $43 bilion pada 2024, pelabur masih memegang kira-kira $86 bilion modal yang tidak dibelanjakan, menurut Sightline Climate.

Peti perang yang besar ini bersedia untuk menyemarakkan pelaburan strategik di kawasan yang sedang mendapat momentum.

Bloomberg Green bercakap dengan sedozen pelabur dan penganalisis untuk memahami ke mana arah tuju wang pintar itu.

Beli: kebangkitan AI dan keselamatan negara

Salah satu anjakan yang paling ketara ialah penggunaan kecerdasan buatan (AI).

Pelabur, mencerminkan industri teknologi yang lebih luas, mengiktiraf peranan dwi AI: jejak karbonnya sendiri dan potensinya untuk mengurangkan pencemaran.

Monica Varman, rakan kongsi di G2 Venture Partners, menonjolkan peluang transformatif untuk "teknologi iklim sempadan seperti gabungan nuklear" didorong oleh permintaan kuasa besar pusat data.

Walaupun gabungan adalah prospek jangka panjang, penyelesaian seperti solar, dipasangkan dengan storan yang diuruskan oleh AI, muncul sebagai penyelesaian segera.

Seperti yang dinyatakan oleh Blair Pritchard, rakan kongsi di Virescent Ventures yang berpangkalan di Australia, solar boleh menjadi "tulang belakang" untuk menjalankan pusat data, memandangkan teknologi boleh digunakan untuk menavigasi sifatnya yang terputus-putus.

Pemula sudah menggunakan AI untuk mengenal pasti bahan yang diperlukan untuk bergerak ke arah tenaga boleh diperbaharui, dengan Melvyn Yeo, pengasas Trirec, menyatakan bahawa terdapat peluang untuk bahan yang menangkap karbon menjadi lebih mampu milik dengan pantas.

Di luar pengurangan pelepasan, AI juga menawarkan janji pengurusan grid yang lebih cekap, yang dianggarkan oleh BNEF akan menelan kos $811 bilion setiap tahun menjelang 2030 untuk mencapai sifar bersih.

Penggunaan AI akan membolehkan utiliti mengoptimumkan grid, menjimatkan masa dan wang, menurut rakan pengasas Blue Bear Capital, Ernst Sack. Satu lagi peralihan besar ialah ke arah permainan keselamatan negara.

Pemula sedang mencari kawasan di mana keselamatan negara bertindih dengan teknologi bersih seperti pengeluaran mineral kritikal, keluli dan semikonduktor.

"Ini adalah pasaran global yang besar bernilai trilion, dan pada masa ini kami melihat tingkap emas untuk memenangi pasaran ini dan memastikan kestabilan dan kemakmuran," Sarah Sclarsic, rakan kongsi pengasas Voyager Ventures, memberitahu Bloomberg.

Syarikat peringkat pertumbuhan: merapatkan "tengah yang hilang"

Pelabur juga mengalihkan tumpuan mereka kepada syarikat peringkat pertumbuhan yang lebih matang.

Cabaran yang berkaitan dengan peningkatan daripada prototaip kepada pengkomersialan, sering dirujuk sebagai "lembah kematian," telah mendakwa beberapa syarikat permulaan yang menjanjikan.

Kini, firma VC sedang mencari untuk merapatkan jurang pembiayaan dan mendorong syarikat ini ke arah operasi berskala besar.

Terdapat penurunan dalam IPO sejak 2022, tetapi Varman menyatakan bahawa "terdapat beberapa pemula teknologi iklim yang mencapai titik infleksi komersil" dan firmanya, antara lain, telah memperuntukkan dana secara khusus untuk "membantu merapatkan 'kehilangan pertengahan' pembiayaan ."

Jual: penurunan hidrogen hijau dan tangkapan udara langsung

Sebaliknya, keghairahan di sekeliling hidrogen hijau telah berkurangan.

BNEF telah menyemak semula ramalannya, meramalkan bahawa hidrogen akan kekal mahal untuk beberapa dekad yang akan datang, dengan beberapa anggaran setinggi $5.09 sekilogram.

Dhanpal Jhaveri, ketua pegawai eksekutif Eversource Capital, memberitahu Bloomberg bahawa "kami terus melihat beberapa cabaran dalam sektor ini."

Menurut Yeo, permintaan untuk hidrogen "tidak mengejar gembar-gembur" pada tahun 2024 dan menjangkakan gelembung akan mengempis lagi pada tahun 2025.

Tangkapan udara langsung (DAC), seorang lagi kesayangan beberapa tahun kebelakangan ini, juga menghadapi penelitian.

Walaupun terdapat pelaburan yang besar dan sokongan kerajaan, keperluan kos dan tenaga yang tinggi yang dikaitkan dengan pengekstrakan karbon dioksida daripada udara menimbulkan persoalan tentang daya majunya, terutamanya untuk mencapai matlamat CO2 yang besar yang diperlukan dalam beberapa dekad akan datang.

Sebastian Pollok, rakan pengasas di Visionaries Tomorrow, berkata bahawa "ekonomi yang tidak menentu" akan menimbulkan cabaran kepada teknologi.

Tahan: menyahkarbon bangunan dan pertanian mampan

Walaupun tidak mengalami tahap keterujaan yang sama seperti AI, bangunan penyahkarbonan dan pertanian mampan masih dianggap sebagai sektor penting untuk pelaburan jangka panjang.

Walau bagaimanapun, banyaknya syarikat permulaan dalam bidang ini bermakna pelabur akan mencari syarikat dengan pendekatan inovatif, dan keupayaan untuk menguasai pasaran, seperti yang ditunjukkan oleh rakan kongsi Virescent Ventures, Pritchard.

Walaupun terdapat penurunan dalam pemasangan pam haba di Eropah, sektor ini masih menjanjikan, begitu juga dengan pasaran baru muncul menurut Tien Nguyen, rakan pengasas Earth Venture Capital.

Walaupun sifat berakar umbi Big Ag menyukarkan pemula untuk menembusi, "berpotensi untuk memanfaatkan kumpulan nilai yang besar" menjadikan pertanian mampan sebagai sektor yang patut dipegang untuk masa depan, menurut Pollok dari Visionaries Tomorrow.

Elta Koliou, daripada Kumpulan Ad Hoc, bersetuju, dengan menyatakan bahawa walaupun terdapat perubahan kepada insentif persekutuan AS, "orang ramai telah mengubah cara isi rumah mereka menggunakan dan mengawal tenaga" dan bahawa jenis tingkah laku pengguna ini akan kekal.