Stok ETF SLV: Apa seterusnya untuk ETF perak perdana?

iShares Silver Trust (SLV) telah jatuh lebih 17% daripada paras tertingginya pada 2024 dan menghampiri pasaran menurun. Ia telah turun kepada $26, paras terendah sejak 11 September tahun lalu. Jadi, mengapa harga perak jatuh, dan adakah selamat untuk membeli penurunan itu?

Hawkish Fed dan dolar AS yang kukuh

SLV ETF telah jatuh teruk dalam beberapa bulan yang lalu kerana Rizab Persekutuan telah menukar lagunya mengenai kadar faedah dan inflasi.

Dalam mesyuaratnya pada Disember, Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang diketuai Jerome Powell membayangkan bahawa ia akan memberikan pengurangan kadar yang lebih sedikit pada 2025 daripada yang dijangkakan. Jika ini betul, dan jika Fed memberikan potongan suku mata, kadar akan berkisar antara 3.75% dan 4% pada 2025.

Rizab Persekutuan yang hawkish telah membawa kepada lonjakan dalam indeks dolar AS (DXY), melonjak daripada paras terendah tahun lalu $100 kepada lebih $108 hari ini. Pada masa yang sama, hasil bon kerajaan terus melonjak sejak beberapa bulan lalu,

Perak, seperti kebanyakan komoditi, biasanya berharga dalam dolar dan sering jatuh apabila dolar AS berada dalam rali yang kukuh. Itu juga menjelaskan mengapa harga emas telah berundur dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

SLV ETF juga telah merosot kerana ia melihat aliran keluar yang lebih tinggi. Seperti yang ditunjukkan di bawah, dana telah mengalami aliran keluar dalam dua bulan berturut-turut yang lalu, menjadikan aliran masuk bersih 2024 kepada $788 juta

Pemangkin untuk perak

Namun, dari segi positif, terdapat kemungkinan bahawa Fed akan menjadi lebih dovish daripada panduan sebelumnya. Untuk satu, terdapat tanda-tanda bahawa inflasi bergerak ke bawah lebih cepat daripada jangkaan. Ini berdasarkan data inflasi PCE yang dikeluarkan baru-baru ini, yang menunjukkan bahawa angka itu jatuh kepada 2.3%. PCE adalah pengukur inflasi yang lebih baik kerana ia melihat harga di kawasan luar bandar dan bandar.

Oleh itu, dengan inflasi jatuh dan kadar pengangguran meningkat kepada 4.2%, Fed mungkin memberikan lebih banyak pemotongan daripada jangkaan, meningkatkan harga perak.

Pemangkin berpotensi lain untuk perak ialah harga emas telah membentuk corak segi tiga yang menarik, yang boleh membawa kepada pemulihan yang kukuh. Emas dan perak selalunya mempunyai hubungan yang rapat antara satu sama lain. Oleh itu, rali emas boleh membawa kepada lebih banyak keuntungan perak.

Emas juga boleh mendapat manfaat daripada beberapa dasar yang dicadangkan oleh Donald Trump. Dia telah mencadangkan untuk mengurangkan cukai, mengenakan tarif yang besar, dan menghantar pulang berjuta-juta, yang memerlukan berbilion dolar. Semua tindakan ini dijangka membawa kepada defisit belanjawan yang lebih tinggi pada masa hutang AS melonjak kepada lebih $36.2 trilion.

Tindakan ini mungkin meningkatkan permintaan untuk emas, yang sering dilihat sebagai alternatif yang lebih baik kepada dolar AS. Harga emas yang kukuh mungkin mendorong perak lebih tinggi.

Analisis saham SLV ETF

Carta harian menunjukkan bahawa saham SLV ETF memuncak pada $31.7 pada bulan Oktober dan kemudian menjunam. Ia telah bergerak di bawah tahap 23.6% dan 38.2% Fibonacci Retracement. Saham telah bergerak di bawah garis arah aliran menaik yang menghubungkan paras terendah sejak Februari tahun lepas.

Saham telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Purata ini akan membentuk crossover menurun, tanda penurunan harga yang popular di pasaran.

MACD SLV ETF dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus jatuh. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk dana adalah ke bawah, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah pada $25. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, dana itu mungkin akan bangkit semula, dan mungkin menguji semula tahap tertinggi tahun lepas sebanyak $31.