Pratonton TCS Q3: apa yang penganalisis jangkakan daripada pendapatan gergasi IT itu

Syarikat teknologi maklumat (IT) terbesar India, Tata Consultancy Services (TCS), bersedia untuk memulakan musim pendapatan suku Disember dengan keputusannya pada 9 Januari.

Walaupun pendapatan untuk gergasi IT itu dijangkakan secara meluas akan kekal diredam disebabkan oleh cuti yang lebih tinggi pada Q3, susut nilai rupee India dijangka menyokong margin.

Saham syarikat itu didagangkan kebanyakannya tidak berubah pada hari Rabu menjelang keputusan yang dijadualkan dikeluarkan pada hari Khamis.

Walau bagaimanapun, saham TCS mengalami tekanan sejak beberapa minggu lalu, turun sekitar 9% dalam tempoh 30 hari yang lalu.

Keputusan TCS Q3: anggaran pendapatan

Secara purata, penganalisis menjangkakan gergasi IT itu mencatatkan lonjakan pendapatan sekitar 6.7% tahun ke tahun kepada ₹64,645 crore. Keuntungan untuk suku Disember dilihat pada ₹12,405 crore.

Mengikut anggaran, TCS harus melaporkan 11.5% YoY kepada ₹15,830 crore.

Anggaran	Hasil	EBIT	Untung
Systematix	65,384.6	16,077.8	12,469.9
Centrum	64,251	15,613	12,039
Modal IDBI	64,087	15,637	12,368.9
KR Choksey	64,708.8	16,060	12,486
HDFC Sek	64,369	15,587	12,029
Motilal	64,500	15,800	12,700
Nirmal Bang	65,220	16,036.7	12,744.6
Purata	64,645.77	15,830.21	12,405

Keputusan TCS Q3: apakah yang dijangkakan oleh penganalisis

Centrum menjangkakan TCS akan melaporkan pertumbuhan hasil QoQ sebanyak 0.2% dalam terma mata wang yang berterusan, dengan angin silang mata wang kira-kira 100 mata asas.

Margin EBIT diunjurkan meningkat sebanyak 23 mata asas, didorong oleh kecekapan operasi walaupun pertumbuhan hasil yang lemah.

Menurut penganalisis, aspek utama yang perlu diperhatikan ialah ulasan tentang persekitaran permintaan dan saluran urus niaga.

IDBI Capital meramalkan penurunan 1% QoQ dalam hasil dari segi USD, terutamanya disebabkan oleh kesan bermusim seperti cuti cuti.

Walau bagaimanapun, mereka menjangkakan peningkatan 33 mata asas QoQ dalam margin EBIT, dibantu oleh kecekapan operasi dan kesan kenaikan gaji dari Q1FY25.

Tumpuan akan diberikan pada jumlah nilai kontrak (TCV) bagi kemenangan urus niaga, aliran penukaran saluran paip urus niaga, aliran pengambilan pekerja dan luar pesisir, kemampanan margin EBIT, aliran AI Generatif dan prospek dalam pasaran perbankan, AS dan Eropah.

Motilal Oswal juga meramalkan pertumbuhan lemah sebanyak 0.4% QoQ dalam terma mata wang yang berterusan, dengan hasil yang dipengaruhi oleh cuti, walaupun cabaran khusus pelanggan dijangka pulih.

Margin EBIT berkemungkinan meningkat sebanyak 40 mata asas, didorong oleh pembangunan bakat, latihan dan kecekapan operasi.

Talian paip perjanjian dijangka kekal sihat, terutamanya dalam BFSI, tetapi kelemahan di UK/Eropah dan sektor pembuatan harus dipantau.

Yang boleh dipantau utama termasuk permintaan jangka pendek dan prospek harga, BFSI, dan kemenangan perjanjian. Motilal Oswal menilai TCS pada 30x FY27E EPS, mencatatkan potensi risiko menurun daripada penurunan urus niaga BSNL pada FY26E.

KR Choksey menjangkakan 6.8% pertumbuhan hasil YoY untuk TCS, tetapi dengan pertumbuhan berurutan yang mendatar disebabkan oleh cuti. Pembrokeran menyatakan bahawa saluran urus niaga kekal kukuh, disokong oleh kemenangan urus niaga yang besar.

Margin EBIT dijangka bertambah baik secara berurutan, didorong oleh penggunaan yang lebih tinggi.

Systematix juga menjangkakan TCS akan melaporkan pertumbuhan hasil rata dalam terma USD, terutamanya disebabkan oleh cuti, menjadikan 3Q lemah secara bermusim.

Walau bagaimanapun, TCV yang berdaya tahan dijangka, dan cabaran khusus pelanggan dalam bidang Sains Hayat dan Penjagaan Kesihatan harus stabil.

Penganalisis menekankan bahawa pertumbuhan syarikat pada suku terakhir disokong oleh India, Asia Pasifik, MEA, benua Eropah, dan UK, manakala pasaran AS dan LATAM menyaksikan pertumbuhan yang diredam.

Systematix menganggarkan pengembangan QoQ 50bps dalam margin EBIT, didorong oleh pelaburan dalam pembangunan bakat, latihan dan penambahbaikan produktiviti, walaupun halangan daripada peningkatan perjanjian BSNL boleh mengakibatkan kos tambahan.