Parker Hannifin, 3M dan enam saham pembuatan lain mungkin berkembang pada 2025

Walaupun ekonomi AS menunjukkan daya tahan dengan pertumbuhan KDNK yang kukuh, saham pembuatan telah ketinggalan di belakang indeks pasaran yang lebih luas, tetapi penganalisis percaya sektor itu bersedia untuk pemulihan pada 2025.

Pada 2024, Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI), yang menjejaki sektor itu, memberikan pulangan sebanyak 17%, kurang daripada keuntungan 25% yang mengagumkan S&P 500.

Aktiviti pembuatan telah bergelut, menguncup dalam 11 daripada 12 bulan tahun lepas, menurut Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Institut Pengurusan Bekalan (ISM).

Bacaan PMI Disember 49.3, walaupun lebih tinggi daripada 48.4 November, kekal di bawah ambang 50 mata yang menandakan pengembangan.

Walau bagaimanapun, banyak faktor menunjukkan sektor pembuatan kembali ke landasan pada 2025.

Optimisme terhadap kesihatan ekonomi AS: faktor utama

Salah satu faktor utama yang menyemarakkan keyakinan ialah kesihatan keseluruhan ekonomi AS.

Penganalisis Wolfe Research Chris Senyek menyatakan bahawa pertumbuhan KDNK sebenar diunjurkan mencecah 2.5% pada 2025, disokong oleh perbelanjaan pengguna yang kukuh dan pasaran buruh yang teguh yang menerima rangsangan selanjutnya pada hari Jumaat dengan laporan pekerjaan terkini.

Walaupun kadar faedah jangka pendek tidak mungkin menurun secara mendadak, keadaan kewangan dijangka longgar berbanding dua tahun sebelumnya.

Lebihan inventori, isu yang berlarutan daripada gangguan era COVID, terus diatasi.

Normalisasi dalam rantaian bekalan ini dijangka membuka jalan kepada aktiviti pembuatan yang lebih seimbang. Dalam laporan baru-baru ini, Senyek berkata,

Peralihan rantaian bekalan meningkatkan pembuatan domestik

Pandemik Covid-19 secara asasnya mengubah cara syarikat melihat rantaian bekalan global.

Banyak perniagaan, yang pernah komited kepada penyumberan global, kini mengutamakan pengeluaran tempatan untuk mengelakkan gangguan dan risiko geopolitik.

Peralihan ini telah mendorong gelombang pelaburan domestik, terutamanya dalam projek pembinaan dan pembuatan.

Sumber: Barron's

David Wagner, pengurus portfolio di Fidelity, menyerlahkan trend ini dalam tinjauan 2025 beliau,

Nilai projek yang diumumkan sejak 2020 adalah kira-kira $1.9 trilion, dan hanya kira-kira satu perempat daripada projek ini telah memasuki fasa pembinaan, yang membayangkan bahawa sebahagian besar kerja ini mungkin masih menanti.

Saham kitaran pendek mendapat perhatian

Apabila pembuatan pulih, penganalisis menjangkakan stok kitaran pendek—yang menghasilkan bahagian dan komponen yang kerap disusun semula—menjadi lebih baik.

Syarikat-syarikat ini berada pada kedudukan yang lebih baik untuk memanfaatkan peningkatan dalam aktiviti pembuatan berbanding firma yang bergantung kepada barangan tahan lama dengan tiket besar.

Contoh yang ketara termasuk:

3M (MMM): Terkenal untuk kedua-dua produk pengguna dan perindustrian, 3M menyaksikan keuntungan sebanyak 51% pada 2024, hasil daripada margin yang lebih baik dan baik pulih pengurusan.

Dengan nisbah harga kepada pendapatan (P/E) sebanyak 17 untuk 2025, harga saham kekal menarik berbanding S&P 500.

Parker Hannifin (PH): Mengkhususkan diri dalam komponen untuk enjin dan pesawat, Parker Hannifin memperoleh 39% tahun lepas.

Rekod prestasi 30 tahun pertumbuhan aliran tunai percuma dan pendedahan kepada perjalanan udara pasca-Covid menjadikannya pilihan yang boleh dipercayai.

Stanley Black & Decker (SWK): Walaupun turun 15% pada 2024, saham itu berada pada radar penganalisis berikutan tumpuan pengurusan pada transformasi operasi.

Brett Linzey dari Mizuho baru-baru ini telah menaik tarafnya kepada Prestasi Luar Biasa, menonjolkan potensi pemulihannya.

Saham lain termasuk Lennox International, Dover Corporation, Regal Rexnord, Illinois Tool Works serta Rockwell Automation.