Adakah kini masa yang sesuai untuk menjadi pelabur pendapatan tetap?

Pelaburan pendapatan tetap kelihatan lebih menarik berbanding tahun-tahun sebelumnya, menurut Rick Wurster – ketua eksekutif Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW).

Landskap kewangan telah berubah secara drastik berikutan kadar faedah hampir sifar selama bertahun-tahun yang mendorong pelabur untuk menyelamatkan bon kerajaan.

Berikutan kenaikan kadar daripada bank pusat global untuk memerangi inflasi pasca-pandemi, bagaimanapun, pelaburan pendapatan tetap sekali lagi kelihatan menarik bagi mereka yang berminat dengan pulangan stabil dengan risiko yang minimum, kata Schwab's Wurster dalam temu bual dengan CNBC hari ini.

Raksasa perkhidmatan kewangan menyaksikan minat yang semakin meningkat dalam pelaburan pendapatan tetap dalam S4 fiskalnya.

Pelaburan pendapatan tetap menawarkan risiko yang minimum

Rick Wurster terdengar positif mengenai pelaburan pendapatan tetap dalam temu bual tersebut juga kerana sebilangan daripada mereka menawarkan "kadar yang hebat" semasa menulis.

Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS) 30 tahun, sebagai contoh, kelihatan sangat menarik bagi seorang pesara pada masa ini untuk mengunci hasil sebenar 2.5% tanpa inflasi atau sebarang risiko lain sama sekali, tambahnya.

Hasil yang meningkat telah menjadikan pelaburan pendapatan tetap lebih sesuai untuk kepelbagaian portfolio juga.

Kenyataan ketua eksekutif tiba hanya beberapa hari selepas Charles Schwab melaporkan keputusan kewangannya untuk suku keempat yang dengan mudah mengatasi anggaran Street. Saham SCHW kini naik kira-kira 50% berbanding rendahnya pada bulan September.

Bolehkah hasil Perbendaharaan 10 tahun melepasi 5% pada 2025?

Dalam temu bual berasingan dengan CNBC di Forum Ekonomi Dunia di Davos, Switzerland, ketua eksekutif BlackRock Larry Fink berkata hasil Perbendaharaan 10 tahun boleh mencecah sebanyak 5.5% tahun ini.

Peningkatan selanjutnya dalam US10Y daripada 4.65% semasa akan "mengejutkan pasaran ekuiti" dan memulakan perbualan yang sangat diperlukan tentang "bagaimana kita akan menurunkan defisit kita," tambahnya.

Tumpuan Presiden Trump untuk membuka kunci modal swasta untuk merangsang pertumbuhan "boleh mewujudkan tekanan inflasi baharu" yang berpotensi menyokong hasil bon yang lebih tinggi sambil memberi kesan negatif kepada pasaran saham, menurut Fink BlackRock.

Indeks penanda aras S&P 500 meningkat lebih daripada 4% berbanding rendah tahun sehingga kini semasa penulisan.

Mengapakah hasil bon yang lebih tinggi tidak baik untuk pasaran saham?

Hasil yang lebih tinggi cenderung membebankan pasaran saham terutamanya kerana ia menjadikan bon kelihatan lebih menarik berbanding dengan saham.

Memandangkan pelabur beralih kepada bon disebabkan tarikan hasil yang lebih tinggi dan risiko yang minimum, permintaan terhadap saham terjejas, mengakibatkan penurunan harga saham.

Selain itu, hasil bon yang lebih tinggi sering menjadikan pinjaman lebih mahal untuk perniagaan. Ini boleh mengakibatkan perbelanjaan faedah yang lebih tinggi, mengurangkan keuntungan korporat dan tidak menggalakkan pengembangan, yang boleh menjejaskan harga saham secara negatif.

Akhir sekali, peningkatan hasil bermakna kadar diskaun tinggi yang digunakan dalam mengira nilai semasa aliran tunai masa hadapan.

Ringkasnya, hasil yang lebih tinggi menjadikan nilai semasa pendapatan masa hadapan lebih rendah, yang boleh mengakibatkan penguncupan berganda dalam penilaian saham yang lebih rendah.