Analisis harga saham IBM: corak berisiko menunjukkan kemunduran pada 2025

Harga saham IBM berlegar menghampiri paras tertinggi sepanjang masa apabila permintaan untuk penyelesaian AInya terus meningkat. Ia didagangkan pada $230 pada hari Khamis, beberapa mata di bawah paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $240, dan kira-kira 27% lebih tinggi daripada harga pada hari yang sama pada 2024. Jadi, adakah IBM saham yang bagus untuk dibeli dan dipegang?

Pemulihan IBM diteruskan

IBM, syarikat teknologi gergasi, telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sahamnya telah melonjak lebih 225% daripada paras terendahnya pada 2020.

Ini adalah prestasi yang baik untuk syarikat yang bergelut selama bertahun-tahun, terutamanya di bawah Virginia Rometty.

Arvind Krishner, yang menjadi Ketua Pegawai Eksekutif pada tahun 2020, telah bekerja keras untuk mengubah syarikat itu menjadi firma yang lebih mudah dan margin yang lebih tinggi. Tindakan terbesar beliau ialah spin-off Kyndryl , di mana IBM memisahkan perniagaan menjadi entiti yang berasingan. Kyndryl kini menawarkan infrastruktur IT, rangkaian dan perkhidmatan awan.

Mengasingkan Kyndryl merupakan perkara penting bagi IBM kerana ia menyingkirkan perniagaan besar dan bermargin rendah dengan lebih 80,000 pekerja.

Perniagaan IBM telah berjalan dengan baik, dengan pendapatannya melonjak daripada $54 bilion pada 2020 kepada lebih $61 bilion pada 2023 dan $62.8 bilion pada 2024. Pertumbuhan ini berlaku walaupun bahagian pasarannya dalam pengkomputeran awan dan industri AI kekal lebih rendah daripada gergasi terkemuka seperti Microsoft dan Amazon.

Laporan pendapatan IBM

Pemangkin terkini bagi harga saham IBM ialah keputusan kewangannya. Hasil suku keempat IBM meningkat sedikit kepada $17.6 bilion.

Kebanyakan pertumbuhannya datang daripada bahagian perisiannya, yang pendapatannya melonjak sebanyak 10% disebabkan oleh permintaan AI. Pertumbuhan ini membantu mengimbangi kemerosotan dalam perniagaan perundingan dan infrastrukturnya, yang masing-masing turun sebanyak 1% dan 4%.

Perniagaan perisian IBM terdiri daripada penyelesaiannya seperti Red Hat, automasi, data & AI, dan keselamatan. Red Hat merupakan bahagian penting dalam perniagaannya sejak ia memperolehnya lebih $34 bilion pada 2018.

Pengurusan menjangkakan perniagaan IBM akan terus berkembang dengan baik pada tahun ini. Ia menjangkakan pertumbuhan hasil menjadi kira-kira 5% dan aliran tunai percuma menjadi $13.5 bilion.

Panduan IBM adalah lebih baik daripada jangkaan penganalisis. Anggaran pendapatan purata di kalangan 18 penganalisis ialah hasil tahunannya menjadi $65.45 bilion. Ia kemudian akan membuat $68 bilion pada 2026.

Baca lebih lanjut: Saham IBM semakin meningkat, tetapi bangsawan dividen masa depan ini mempunyai risiko utama

Adakah IBM dinilai terlalu tinggi?

Kebimbangan utama ialah IBM nampaknya agak terlalu dinilai. Nisbah P/E hadapan ialah 31, beberapa mata di atas angka median sektor 30. Gandaan EV-ke-EBITDA hadapannya ialah 16, juga lebih tinggi daripada median sektor 15.

Gandaan P/E IBM juga lebih tinggi daripada Google, yang mempunyai metrik pertumbuhan dan margin yang lebih tinggi. Pertumbuhan IBM adalah kurang daripada 5%, manakala Google mempunyai pertumbuhan dua angka dan margin. Margin pendapatan bersihnya ialah 27% berbanding 10.2% IBM.

IBM juga jauh ketinggalan dalam beberapa industri yang paling pesat berkembang seperti AI dan pengkomputeran awan. Bahagian pasaran awannya kekal dalam satu digit.

analisis harga saham IBM

Carta IBM oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham IBM memuncak pada $240 pada 2024. Ia kekal di atas semua purata bergerak, satu perkara yang sangat positif. Walau bagaimanapun, saham itu juga telah membentuk baji meluas yang meningkat, yang terdiri daripada dua garis arah aliran meningkat dan mencapah. Baji selalunya membawa kepada pecahan penurunan harga yang kuat.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD juga telah membentuk corak perbezaan menurun. Corak kepala dan bahu kecil juga telah muncul. Oleh itu, harga saham IBM mungkin akan berundur pada akhir tahun ini. Jika ini berlaku, mata seterusnya untuk ditonton ialah pada $200.

Kaveat di sini ialah corak ini telah terbentuk pada carta mingguan, bermakna pecahan menurun mungkin mengambil masa yang lebih lama untuk berlaku.