Kegawatan industri auto: pembuat kereta manakah yang paling menderita akibat tarif?

Industri auto sedang menghadapi krisis. Tarif baharu Donald Trump ke atas import dari Kanada, Mexico dan China mengancam untuk membatalkan rantaian bekalan, menaikkan harga kereta dan memaksa pembuat kereta membuat keputusan yang sukar tentang pengeluaran.

Tarif 25% ke atas import Amerika Utara dan tarif 10% ke atas barangan China, yang akan berkuat kuasa minggu ini, akan mencecah hampir setiap pengeluar kereta yang beroperasi di AS.

Industri ini telah menghabiskan beberapa dekad untuk menyepadukan pengeluaran Amerika Utara, menjadikan tarif ini bukan sahaja cukai ke atas import tetapi serangan langsung terhadap cara kereta dibina.

Apakah kesan serta-merta kepada industri?

Tarif auto Trump dikenakan kepada hampir semua yang terlibat dalam pengeluaran kereta.

Kenderaan siap, enjin, transmisi, bahan mentah dan beribu-ribu komponen akan dikenakan cukai setiap kali mereka melintasi sempadan.

Memandangkan rantaian bekalan kereta moden bergantung pada bahagian yang bergerak antara AS, Kanada dan Mexico beberapa kali sebelum pemasangan akhir, tarif ini akan mengkompaun kos pada setiap langkah.

Pembuat kereta kini menghadapi mimpi ngeri logistik.

Menurut New York Times, General Motors, Stellantis, Toyota, dan Honda masing-masing mengeluarkan kira-kira 40% daripada kenderaan Amerika Utara mereka di Kanada dan Mexico.

Tarif baru akan meningkatkan kosnya dengan serta-merta. GM, yang membina lebih 842,000 kenderaan di Mexico tahun lepas, terdedah dengan teruk.

Pikap Chevrolet Silverado dan GMC Sierra, dua daripada modelnya yang paling menguntungkan, dipasang di kedua-dua belah sempadan.

Separuh daripada Silverado yang dijual di AS dibuat di Mexico atau Kanada.

Tarif akan menambah beribu-ribu dolar dalam kos tambahan bagi setiap trak.

Ford berada dalam kedudukan yang lebih baik, dengan lebih 80% pengeluaran Amerika Utaranya di dalam AS, tetapi ia masih mengeluarkan model utama seperti pikap Mustang Mach-E dan Maverick di Mexico.

Volkswagen, sementara itu, bergantung pada Mexico untuk 70% daripada jualan ASnya, menyebabkan ia terdedah kepada banyak.

Sesetengah anggaran meletakkan kos tambahan setiap kenderaan pada $10,000 atau lebih, terutamanya untuk trak dan SUV yang lebih besar.

Pembuat kereta perlu memutuskan sama ada untuk menyerap kos atau menyerahkannya kepada pengguna.

Apa pun, harga kereta dijangka meningkat.

Gangguan rantaian bekalan juga akan berlaku serta-merta.

Pengeluar alat ganti kereta di Kanada dan Mexico memberi amaran bahawa pengeluaran mungkin terhenti dalam beberapa hari.

Ketua Persatuan Pengilang Alat Ganti Automotif Kanada berkata sektor itu tidak boleh kekal menguntungkan di bawah tarif ini.

Di Ontario sahaja, sehingga 500,000 pekerjaan mungkin berisiko jika pembuat kereta mula mengurangkan pengeluaran.

Senario yang sama boleh berlaku di Mexico, di mana seluruh bandar bergantung kepada kilang automotif.

Bagaimana dengan pasaran EV?

Reaksi awal menunjukkan bahawa pengeluaran kenderaan elektrik tidak akan terlepas.

Tesla dan pembuat EV lain kini berebut untuk menilai kesan tarif ke atas rantaian bekalan mereka.

Tesla telah lama mengiklankan bahawa ia membina "kereta paling buatan Amerika", tetapi ia bergantung pada bahagian dari Mexico dan Kanada.

Dokumen yang difailkan dengan Pentadbiran Keselamatan Lalu Lintas Lebuhraya Kebangsaan (NHTSA) menunjukkan bahawa:

Tarif ke atas import China juga akan menjejaskan pengeluaran bateri.

AS masih bergantung kepada China untuk kebanyakan bekalan litium, kobalt dan nikelnya.

Tarif 10% ke atas bahan mentah China akan meningkatkan kos bateri EV, memaksa Tesla, Rivian dan pembuat kereta lama untuk sama ada menaikkan harga atau mengambil kesan pada margin.

CFO Tesla, Vaibhav Taneja, mengakui pada panggilan pendapatan baru-baru ini bahawa tarif kini merupakan risiko utama kepada keuntungan.

Syarikat itu telah menghabiskan masa bertahun-tahun cuba menyetempatkan rantaian bekalannya, tetapi industri automotif masih global.

Tiada pembuat kereta terlindung daripada tarif ini.

Adakah tarif Trump akan mengecilkan defisit perdagangan?

Trump berhujah bahawa tarif akan membantu membetulkan defisit perdagangan Amerika, yang beliau panggil longkang ekonomi. Nombor itu menceritakan kisah yang berbeza.

AS sebenarnya telah menjalankan lebihan perdagangan dengan Kanada selama 16 tahun apabila tenaga dikecualikan.

Mexico mempunyai lebihan perdagangan dengan AS, tetapi itu sebahagian besarnya kerana syarikat AS mengeluarkan kereta di sana dan mengimportnya semula pada kos yang lebih rendah.

Tarif tidak mungkin mengubah dinamik ini. Dalam penggal pertama Trump, tarifnya ke atas barangan China tidak mengurangkan defisit perdagangan AS-China.

Sebaliknya, China mengalihkan eksport ke negara lain seperti Vietnam, yang kemudiannya mengeksport semula produk ke AS Perkara yang sama mungkin akan berlaku sekarang.

Kadar pertukaran juga akan membatalkan beberapa kesan tarif.

Peso Mexico dan dolar Kanada yang lebih lemah akan menjadikan eksport dari negara tersebut lebih murah, sebahagiannya mengimbangi tarif.

Jika dolar AS meningkat, kenderaan buatan Amerika akan menjadi kurang kompetitif dalam pasaran global.

Idea bahawa tarif akan membawa kembali pekerjaan pembuatan AS juga salah.

Tarif keluli dan aluminium 2018-2019 di bawah Trump sepatutnya memulihkan industri logam Amerika, tetapi industri yang menggunakan keluli kehilangan lebih banyak pekerjaan daripada yang diperoleh pengeluar keluli.

Tarif yang luas menjadikan segala-galanya lebih mahal, menjadikannya lebih sukar—bukan lebih mudah—bagi pengeluar Amerika untuk bersaing.

Adakah pembuat kereta akan mengalihkan pengeluaran ke AS?

Sesetengah pembuat kereta sedang mempertimbangkan untuk memindahkan pengeluaran ke AS untuk mengelakkan tarif, tetapi ini lebih mudah dikatakan daripada dilakukan.

Membina kilang baharu dan membaiki kilang sedia ada memerlukan pelaburan bertahun-tahun dan berbilion-bilion.

Banyak pembuat kereta tidak mempunyai kapasiti untuk menggerakkan pengeluaran berskala besar dengan cepat.

Pengeluar aluminium sedang mencari cara untuk mengelakkan tarif, yang berpotensi mengubah hala pengeluaran melalui negara tanpa tarif.

Ini menunjukkan bahawa syarikat akan cuba menangani tarif dan bukannya memindahkan sepenuhnya pengeluaran ke AS.

Pembuat kereta juga boleh bertindak balas dengan cara mereka sendiri.

Ramai telah membina kilang di negeri Selatan seperti Texas, Tennessee, dan Carolina Selatan, di mana Trump mempunyai sokongan politik yang kuat.

Jika tarif menjejaskan keuntungan mereka, syarikat-syarikat ini boleh menangguhkan pelaburan baharu atau pengembangan pekerjaan sebagai mesej kepada Washington.

Bolehkah lingkaran ini menjadi perang perdagangan?

Gelombang pertama pembalasan telah pun bermula. Kanada telah mengumumkan $155 bilion dalam tarif balas, menyasarkan eksport peralatan, kayu, bir dan barangan lain AS.

Lebih banyak tarif dijangka daripada Mexico dan Kesatuan Eropah dalam beberapa minggu akan datang.

Jika ini meningkat lagi, industri auto AS boleh terperangkap di tengah-tengah.

Kesatuan Eropah telah lama mempertimbangkan tarif ke atas kenderaan buatan AS, khususnya Teslas, sebagai tindak balas kepada dasar perdagangan Amerika.

China juga boleh mengehadkan eksport nadir bumi, menjadikannya lebih sukar untuk mendapatkan bahan bateri EV.

Setiap kali tarif naik, kos menjalankan perniagaan meningkat.

Setiap kali negara bertindak balas, eksport Amerika menjadi kurang kompetitif.

Apa yang bermula sebagai dasar yang menyasarkan import dari Amerika Utara dan China dengan cepat boleh bertukar menjadi perang perdagangan global.

Apa yang pasti ialah keadaan ini tidak kelihatan baik untuk industri automotif AS.

Beberapa bulan akan datang akan menjadi kritikal dan masa sedemikian boleh memaksa transformasi besar dalam industri yang sebaliknya stabil selama beberapa dekad.