71% daripada peniaga institusi merancang untuk melangkau crypto pada 2025: tinjauan JPMorgan

Minat institusi terhadap mata wang kripto nampaknya bergolak, dengan tinjauan JPMorgan mendedahkan bahawa 71% daripada peniaga institusi tidak bercadang untuk berdagang aset digital pada tahun 2025.

Walaupun ini menandakan sedikit peningkatan daripada 78% tahun lepas, keengganan yang berterusan menimbulkan persoalan sama ada crypto kehilangan momentum dalam portfolio institusi.

Sumber: JP Morgan

Pada masa yang sama, pasaran yang lebih luas menjangkakan lebih jelas tentang peraturan aset digital untuk memacu penggunaan arus perdana.

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC) baru-baru ini mengecilkan unit penguatkuasaan cryptonya, dan tokoh politik, termasuk Presiden Donald Trump, telah memperkenalkan dasar yang menandakan penerimaan institusi yang lebih besar terhadap crypto.

Kebimbangan makroekonomi seperti inflasi, tarif dan ketidakstabilan geopolitik kekal sebagai keutamaan utama bagi peniaga, yang berpotensi membayangi peluang yang dilihat dalam aset digital.

Jurang yang semakin meningkat antara sokongan pengawalseliaan dan keraguan institusi boleh membentuk semula cara kripto disepadukan ke dalam pasaran kewangan tradisional pada tahun-tahun akan datang.

Aset tradisional diutamakan

Walaupun pasaran aset digital telah berkembang dengan ketara, pemain institusi terus mengutamakan strategi pelaburan tradisional berbanding perdagangan crypto.

Menurut tinjauan JPMorgan terhadap 4,200 peniaga institusi dari 60 lokasi global, hanya 16% merancang untuk berdagang kripto pada tahun 2025, manakala 13% sudah terlibat—kedua-duanya angka lebih tinggi sedikit daripada tahun lepas.

Walaupun keuntungan kecil ini, majoriti besar kekal tidak terlibat.

Faktor utama yang mempengaruhi trend ini ialah ketidakpastian pasaran crypto yang dilihat berbanding kelas aset lain.

Kemeruapan pasaran disebut sebagai cabaran perdagangan terbesar oleh 41% responden, meningkat daripada 28% pada 2024.

Kebimbangan ini mungkin telah diperkuatkan oleh pergolakan tahun lepas dalam sektor kripto, termasuk kebankrapan berprofil tinggi, denda kawal selia dan keruntuhan pertukaran.

Walaupun dengan kerajaan AS menunjukkan pendirian yang lebih baik terhadap crypto, institusi utama tetap berhati-hati.

Keputusan SEC untuk mengurangkan unit penguatkuasaan kriptonya, ditambah pula dengan jangkaan dorongan untuk mengintegrasikan stablecoin ke dalam sistem kewangan, menandakan peralihan rasmi ke arah sokongan industri yang lebih besar.

Perintah eksekutif Donald Trump baru-baru ini yang menubuhkan dana kekayaan berdaulat—yang boleh termasuk pegangan Bitcoin—mencadangkan bahawa penggubal dasar meletakkan AS supaya lebih berdaya saing dalam pasaran aset digital.

Walau bagaimanapun, anjakan kawal selia ini masih belum diterjemahkan ke dalam penerimaan institusi yang meluas.

Sebaliknya, ramai peniaga tetap fokus pada risiko makroekonomi seperti inflasi, tarif dan ketidakstabilan geopolitik, dengan 51% menyebut ini sebagai kebimbangan utama mereka untuk 2025.

Perdagangan digital berkembang, tetapi kripto ketinggalan

Walaupun tinjauan itu menyerlahkan keengganan terhadap perdagangan crypto, ia juga menggariskan trend yang lebih luas ke arah peningkatan perdagangan digital dan algoritma.

JPMorgan mendapati bahawa 100% peniaga institusi merancang untuk mengembangkan penggunaan platform dagangan elektronik mereka, terutamanya untuk aset yang kurang cair.

Peralihan ini menunjukkan bahawa, sementara institusi menerima teknologi untuk mengoptimumkan kecekapan perdagangan, mereka masih teragak-agak tentang daya maju jangka panjang crypto.

Salah satu sebab yang mungkin untuk pemutusan hubungan ini ialah ketidakpastian kawal selia yang berlarutan di sekeliling aset digital di hab kewangan utama.

Walaupun penggubal dasar AS baru-baru ini telah mengambil langkah untuk menyepadukan kripto ke dalam pasaran tradisional, Kesatuan Eropah dan Asia kekal berpecah tentang pendekatan mereka terhadap pengawasan dan percukaian.

Ketidakkonsistenan ini menyebabkan peniaga institusi tidak pasti tentang risiko jangka panjang pelaburan crypto.

Kebimbangan tentang kecairan dan risiko rakan niaga terus membebankan pembuatan keputusan institusi.

Ramai peniaga masih melihat aset digital sebagai pasaran spekulatif yang dikuasai oleh pelabur runcit, dengan perlindungan yang tidak mencukupi untuk memastikan kestabilan semasa tempoh tekanan pasaran.

Walaupun terdapat tempahan ini, landskap boleh berubah apabila penyelesaian penjagaan gred institusi, rangka kerja pengurusan risiko yang dipertingkatkan dan mata wang digital yang disokong kerajaan muncul.

Desakan baru-baru ini oleh Perbendaharaan AS untuk menghalalkan stablecoin boleh menggalakkan penyertaan institusi yang lebih besar dengan menawarkan jambatan antara kewangan tradisional dan ekosistem crypto.

Adakah institusi akan menerima kripto pada tahun 2025?

Penemuan tinjauan mencadangkan bahawa penggunaan institusi kripto kekal perlahan tetapi tidak stagnan.

Walaupun peratusan kecil peniaga terlibat secara aktif dengan aset digital, kebanyakannya tetap berhati-hati kerana kebimbangan tentang turun naik, kecairan dan kejelasan peraturan.

Walau bagaimanapun, peralihan dasar yang berterusan, kemajuan dalam integrasi stablecoin dan infrastruktur perdagangan yang berkembang boleh mengubah sikap institusi secara beransur-ansur.

Jika sesetengah institusi kewangan utama mula memasukkan aset digital ke dalam portfolio mereka secara lebih strategik, yang lain mungkin mengikutinya.