Kepimpinan Nike diserang? Citi tidak terkesan dengan mesyuarat CEO

Penganalisis Citi Paul Lejuez tidak yakin sepenuhnya bahawa Nike Inc (NYSE: NKE) boleh menyampaikan pemulihan yang dinanti-nantikan di bawah kepimpinan ketua eksekutif baharunya Elliott Hill - sekurang-kurangnya dalam tempoh terdekat.

Lejuez menurunkan taraf saham Nike pagi ini kepada "neutral" dan menurunkan sasaran harganya pada peruncit kasut dan pakaian olahraga kepada $72 yang tidak lagi menunjukkan peningkatan yang bermakna.

Penganalisis Citi itu berubah menjadi dovish pada NKE berikutan pertemuan dengan CEO Hill yang gagal membawanya lebih keyakinan terhadap keupayaan syarikat untuk membuat kemunculan semula tepat pada masanya.

Ambil perhatian bahawa saham Nike telah kehilangan kira-kira 20% sejak awal Oktober.

Mengapa Citi dovish pada saham Nike?

Penganalisis Citi Paul Lejuez membincangkan inisiatif utama serta cabaran dalam menghadapi Nike dengan ketua eksekutif baharunya Elliott Hill.

"Kami tidak lagi percaya F26 akan mengubah cara yang kami harapkan, sama ada pada garis margin jualan atau EBIT," katanya kepada pelanggan dalam nota penyelidikan selepas acara sebelah jualan.

Lejuez kini menjangkakan tekanan berterusan ke atas barisan teratas NKE apabila syarikat itu menguruskan francais utama, "tanpa produk baharu yang mencukupi pada skala untuk mengisi kekosongan" dalam fiskal 2026.

Saham Nike, bagaimanapun, mungkin berjaya mengekalkan pelabur pendapatan berminat tahun ini dengan hasil dividen 2.23% semasa menulis.

Tarif China boleh menjejaskan Nike Inc

Paul Lejuez menurunkan taraf saham Nike hari ini juga kerana tarif baharu 10% ke atas China dan potensi perang perdagangan yang mungkin menyusul mungkin mengakibatkan firma pakaian olahraga kehilangan bahagian tahun ini.

Memandangkan Nike memanfaatkan diskaun untuk memunggah produk semasa, permintaan untuk pelancaran harga penuh baharunya mungkin terjejas pada 2025, tambah penganalisis Citi itu.

Secara keseluruhannya, penganalisis Citi menjangkakan 2026 akan menjadi satu lagi tahun margin menurun untuk saham Nike.

Nike menghadapi persaingan yang semakin meningkat

Akhirnya, Lejuez dari City menjangkakan saingan yang lebih kecil seperti Birkenstock, On dan Hoka akan menjadikannya lebih mencabar bagi Nike Inc untuk mengatur pemulihan yang berjaya.

Ketiga-tiga jenama tersebut sudah pun melihat momentum yang ketara komited untuk melancarkan produk baharu yang akan menandingi NKE dalam beberapa cara.

Oleh itu, Nike mungkin mengalami "masa yang sukar untuk mengganggu momentum mereka, menjadikannya sukar untuk mendapatkan kembali ruang rak dengan rakan kongsi borong."

Nike Inc dijadualkan melaporkan pendapatan Q3 bulan depan. Konsensus adalah untuknya memperoleh 28 sen sesaham - turun mendadak daripada 98 sen sesaham setahun lalu.

Ambil perhatian bahawa saham Nike kini turun kira-kira 60% berbanding paras tertinggi sepanjang masa pada akhir November.