Pada harga saham Holding telah jatuh: beli penurunan?

Saham On Holding telah mencatat prestasi yang baik selepas mencecah $15.6 pada 2022. Ia telah melonjak kepada $56, memberikannya topi pasaran melebihi $18 bilion dan menjadikannya salah satu jenama yang paling pesat berkembang dalam industri kasut dan pakaian. ON telah menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada jenama popular lain seperti Nike, Adidas dan Under Armour. Jadi, adakah ON pelaburan yang bagus?

On adalah pengganggu besar dalam kasut dan pakaian

On Holding ialah salah satu syarikat yang paling pesat berkembang dalam industri pakaian dan kasut apabila pendapatannya melonjak daripada $276 juta pada 2019 kepada lebih $2.55 bilion dalam tempoh dua belas bulan.

Ia telah berjaya kerana jenamanya terus berkembang apabila rakan sebayanya seperti Nike dan Under Armour bergelut. Sebagai contoh, ia mengambil kesempatan daripada keputusan Nike untuk mengurangkan kehadirannya dalam peruncit terkemuka untuk mendapatkan bahagian pasaran.

Angka terkini menunjukkan bahawa pendapatan On Holding meningkat sebanyak 32.3% pada suku ketiga kepada CHF 635.8 juta. Pertumbuhan ini disebabkan terutamanya oleh saluran terus kepada penggunanya, yang kini menyumbang kira-kira 38% daripada jumlah jualannya.

On juga telah mencapai lebih banyak, kerana margin kasarnya terus berkembang dan kini berada pada hampir 61%, jumlah yang besar memandangkan margin Nike ialah 44%. Adidas mempunyai margin kasar sebanyak 49%, manakala Under Armour mempunyai 47%.

Margin On Holding yang lebih tinggi adalah disebabkan tumpuan berterusan pada DTC dan kekurangan diskaun, seperti yang dilakukan oleh syarikat lain.

Pertumbuhan syarikat itu berlaku kerana permintaan yang berterusan, terutamanya selepas Sukan Olimpik Paris dan perkongsiannya, termasuk dengan Zendaya. Ini menjelaskan mengapa syarikat itu meningkatkan bimbingannya, kerana ia menjangkakan pertumbuhan jualan bersihnya menjadi kira-kira 32%, angka yang mengagumkan bagi syarikat yang telah menjalankan perniagaan sejak 2010.

Penilaian dan pendapatan di hadapan

Pemangkin utama seterusnya bagi saham On Holding ialah keputusan kewangannya, yang keluar pada bulan Mac.

Penganalisis menjangkakan data menunjukkan bahawa pendapatan suku keempat meningkat kepada $593 juta, meningkat sebanyak 33% daripada tahun sebelumnya.

Anggaran pendapatan tahunan dijangka $2.3 bilion, diikuti oleh $2.95 bilion tahun ini. Ini menunjukkan kadar pertumbuhan tahunan masing-masing sebanyak 28.5% dan 27.9%.

On Holding juga telah menjadi menguntungkan kerana EPSnya dijangka meningkat kepada $0.8 daripada $0.35 pada 2023.

Ramai pelabur bimbang bahawa On Holding, dengan paras pasaran melebihi $18 bilion, dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, Under Armour, satu lagi jenama besar dalam industri, bernilai lebih $3 bilion.

Nike mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 33.3, manakala On Holding mempunyai gandaan 83.3. Penilaian ini boleh dibenarkan kerana pertumbuhan hasil dan keuntungan On yang kukuh.

Baca lebih lanjut: On Holding saham berjalan lancar; tetapi adakah ONON mempunyai lebih banyak kelebihan?

Mengenai analisis harga saham Pegangan

ON stok oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham ON berada dalam aliran menaik yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah membentuk saluran menaik yang menghubungkan ayunan tertinggi dan terendah sejak 23 Disember.

Saham On Holding telah menguji semula bahagian bawah saluran yang semakin meningkat dan berada di atas purata pergerakan 50 hari. Oleh itu, saham mungkin akan melantun semula, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah paras tertinggi sepanjang masa $64. Penurunan di bawah bahagian bawah saluran pada $54.55 akan membatalkan pandangan kenaikkan harga.