Pratonton pendapatan Coca-Cola: apa yang diharapkan daripada laporan hari ini

Coca-Cola (NYSE:KO) bersedia untuk mengeluarkan pendapatan suku keempatnya pada hari Selasa sebelum pasaran dibuka, dengan penganalisis Wall Street menjangkakan kenaikan 6% dalam pendapatan sesaham kepada 52 sen.

Walau bagaimanapun, hasil dijangka menurun 2.5% tahun ke tahun kepada $10.68 bilion.

Walaupun permintaan pengguna yang berdaya tahan, dolar AS yang kukuh boleh menjejaskan jualan antarabangsa Coca-Cola, yang membentuk kira-kira dua pertiga daripada jumlah hasil syarikat.

Indeks Dolar AS, yang menjejaki dolar berbanding sekumpulan mata wang, telah meningkat hampir 8% sejak September, menjadikan produk Coca-Cola lebih mahal di luar negara dan mengurangkan nilai pendapatan asing apabila ditukar semula kepada dolar.

Coca-Cola telah pun memberi amaran kepada pelabur tentang tekanan mata wang ini, meramalkan tekanan 10% kepada pendapatan sesaham larasan untuk suku keempat.

Selain itu, pemerolehan, pelupusan dan perubahan struktur lain dijangka akan menghasilkan seretan 3% hingga 4%.

Faktor-faktor ini telah menyumbang kepada harga saham syarikat itu turun 12.5% ​​daripada kemuncaknya pada bulan September, walaupun ia kekal naik 7% sepanjang tahun lalu.

Apabila perbelanjaan pengguna di Amerika Utara menjadi normal, keputusan domestik firma, yang membentuk kira-kira 35% daripada jumlah keuntungannya, mungkin akan meningkat, tulis Kevin Grundy, penganalisis penyelidikan kanan di BNP Paribas Exane, dalam nota Jumaat.

Fairlife muncul sebagai pemacu pertumbuhan utama

Walaupun soda kekal sebagai perniagaan dominan Coca-Cola, syarikat itu telah berusaha untuk mempelbagaikan portfolio produknya di bawah kepimpinan CEO James Quincey.

Salah satu kisah kejayaan terbesar syarikat dalam hal ini ialah Fairlife, jenama susu premium dan protein shakenya.

Walaupun Fairlife kini menyumbang hanya 5% daripada perniagaan Coca-Cola AS, ia menyumbang 35% daripada pertumbuhan jualan domestik syarikat pada 2024, menurut Grundy.

Grundy menjangkakan jenama itu berkembang pada kadar 20% setiap tahun dalam tempoh lima tahun akan datang kerana permintaan untuk produk tenusu yang kaya dengan protein dan berkualiti tinggi terus meningkat.

"Fairlife telah berkembang menjadi perniagaan yang hebat," kata Quincey, menekankan potensinya.

Walaupun hampir tiga kali ganda harga susu tradisional, jualan runcit Fairlife mendahului $1 bilion pada 2022, peningkatan yang luar biasa daripada hanya $90 juta pada 2015 apabila ia berkembang di seluruh negara.

Jenama susu itu menjadi "pemacu pertumbuhan utama, membantu mengimbangi kemerosotan jualan dalam kebanyakan minuman ringan bergula dan berkalori tinggi," kata Garrett Nelson, seorang penganalisis di CFRA.

Pelabur mencari kemajuan kepelbagaian yang lebih luas

Walaupun dengan kejayaan Fairlife, Coca-Cola kekal sangat bergantung pada perniagaan sodanya, yang menyumbang kira-kira 60% daripada pendapatannya.

Syarikat itu telah berusaha untuk berkembang menjadi kopi, minuman tenaga dan air berperisa, tetapi campuran produknya sebahagian besarnya kekal tidak berubah sepanjang enam tahun yang lalu.

Pelabur akan memantau dengan teliti laporan pendapatan hari Selasa untuk mendapatkan kemas kini mengenai strategi kepelbagaian syarikat yang lebih luas.

Satu lagi cabaran yang berpotensi datang daripada ketidakpastian peraturan.

Robert F. Kennedy Jr., pengkritik lama terhadap makanan diproses dan minuman manis, telah diapungkan sebagai ketua Jabatan Kesihatan dan Perkhidmatan Manusia yang mungkin.

Kennedy telah mencadangkan dasar yang bertujuan untuk mengekang penggunaan soda, memetik kaitan dengan obesiti dan isu kesihatan lain.

Jika dilantik, dia boleh mendesak peraturan baharu yang memberi kesan kepada perniagaan teras Coca-Cola.

Namun, Grundy percaya Coca-Cola berada pada kedudukan yang baik untuk mengubah arah aliran pengguna, dengan menyatakan bahawa 19 daripada 20 jenama terbesarnya kini menawarkan alternatif sifar gula.

Sama ada ia akan mencukupi untuk mengimbangi risiko kawal selia dan tekanan mata wang masih perlu dilihat.