JPMorgan tetap tidak tertarik dengan Supermicro walaupun mendapat bimbingan yang bercita-cita tinggi

Penganalisis JPMorgan, Samik Chatterjee kekal lemah pada Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) walaupun selepas ia memberi panduan untuk pendapatan $40 bilion dalam fiskal 2026.

Chatterjee lebih menumpukan pada fakta bahawa SMCI terlepas anggaran pada suku kedua fiskalnya dan menurunkan tinjauan hasil tahun penuhnya malam tadi.

Dia terus menilai saham Supermicro pada "kurang berat" dan melihat penurunan di dalamnya kepada $35 yang menunjukkan potensi penurunan kira-kira 15% daripada paras semasa.

Mengapa JPM kekal dovish pada saham SMCI?

Biasanya, pelabur cenderung untuk memberi keutamaan kepada prospek masa depan pada keputusan suku semasa.

Tetapi penganalisis JPM tetap tidak terkesan dengan bimbingan Super Micro Computer kerana dia tidak yakin sepenuhnya bahawa syarikat pelayan AI akan dapat meningkatkan pendapatannya sehingga $40 bilion tahun depan di tempat pertama.

"SMCI perlu membawa mata bukti pelaksanaan sebelum kredit untuk jangkaan pendapatan/margin FY26 yang agresif," katanya kepada pelanggan dalam nota penyelidikan pada hari Rabu.

Ambil perhatian bahawa saham Supermicro juga tidak membayar dividen pada masa ini, yang menjadikannya tidak menarik bagi mereka yang berminat untuk menyediakan sumber pendapatan pasif tambahan juga.

Stok supermikro menghadapi persaingan yang semakin meningkat

Samik Chatterjee menjangkakan kekangan rantaian bekalan akan mempengaruhi pendapatan Q2 Supermicro.

Beliau mengingatkan agar tidak memiliki saham SMCI pada tahap semasa kerana isu-isu ini boleh kekal sebagai halangan yang bermakna untuk bergerak ke hadapan juga.

Selain itu, "kitaran produk pelayan AI yang akan datang mewakili latar belakang daya saing yang lebih tinggi dengan rakan sebaya kini mempunyai portfolio yang lebih kukuh dan ingin mengambil bahagian dalam industri dengan lebih bermakna," tambah penganalisis itu dalam laporannya.

Yang lain termasuk Matt Bryson dari Wedbush Securities dan Quinn Bolton dari Needham juga menjangkakan Super Micro Computer akan gagal mencapai panduan pendapatannya untuk fiskal 2026.

Selain itu, kebanyakan berita baik sudah kelihatan disandarkan kepada saham SMCI memandangkan mereka telah meningkat lebih daripada 50% sejak dua minggu lalu.

Sorotan pendapatan Q2 Super Micro Computer

Pada hari Selasa, firma tersenarai Nasdaq melaporkan 59 sen pendapatan sesaham (dilaraskan) pada pendapatan $5.65 bilion.

Penganalisis, sebagai perbandingan, masing-masing pada 61 sen sesaham dan $5.77 bilion.

Super Micro Computer juga menurunkan panduannya untuk fiskal 2025 malam tadi kepada maksimum $25 bilion.

Panduan awalnya ialah $26 bilion hingga $30 bilion sebaliknya. Namun, Charles Liang – ketua eksekutif syarikat memberitahu pelabur dalam pelepasan pendapatan:

Minggu lalu, syarikat yang berpangkalan di San Jose, California mengumumkan ketersediaan pengeluaran penuh pusat data AI Penyelesaian Blok Bangunannya yang dikuasakan oleh platform Blackwell terbaharu Nvidia.